算力算力还是算力华西计算机

算力最确定的主线:开年以来，我们最先重点强调了算力的重要性，目前也是市场最重要的主线，无论是国产链还是海外英伟达 链皆有不错反响。

海内外算力共振:英伟达展示完美成绩，但中国地区的业务占比大幅下降,原因是由于美国禁令。我们判断华为910B相较于英伟达H20更具性价比，我们判断国产服务器在互联网厂商渗透率有望提升，互联网厂商的采购有望打开国产算力长期估值天花板。
国产加速正当时:根据财联社消息，中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划加快建设一批智能算力中心，国产算力进一步加速;此外，我们判断华为CANN生态已经实现O-1的突破，华为生态与主流模型的适配具有重要意义，有利于模型在其他计算平台架构的训练开发的迁移。
受益标的:
1、国产链:中科曙光 、高新发展 、神州数码 、拓维信息 、泰嘉股份 、工业富联 、海光信息 、开普云 、恒为科技 等;
2、英伟达链:工业富联、浪潮信息 、鸿博股份 等;风险提示:国际贸易摩擦风险、原材料价格波动风险、客户相对集中的风险、进程低于预期风险。