微导纳米:公司发布业绩快报,光伏业务稳扎稳打,半导体业务持续攻坚

微导纳米 :公司发布业绩快报,光伏业务稳扎稳打,半导体业务持续攻坚!240228|天风机械

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业绩情况
1)营收:23年实现营收16.83亿元,同比+145.82%;
2)利润:23年实现归母净利润2.56亿元,同比+374.47%;实现扣非归母净利润1.74亿元,同比+779.06%。
3)股权激励:23年公司实施股权激励,计提股份支付费用预计约为1.10亿元。

订单情况:
23年新增订单总额约64.69亿元,同比+196%;其中半导体领域新增订单同比+229%,光伏领域新增订单同比+192%。

24年展望:
1)半导体:已经覆盖逻辑、存储、硅基OLED和第三代半导体等细分领域,其中存储客户拓展取得显著成效,受益存储客户扩产需求,24年新增订单体量或有望达15亿元;
2)光伏:产品矩阵不断丰富,实现对TOPCon产线真空类设备全覆盖;23年实现XBC和钙钛矿叠成电池专用设备客户端验收,钙钛矿获得国内客户百兆瓦级量产设备订单;24年新签订单努力持平(23年约50亿元)。

盈利预测:
公司以ALD技术为基,拓展CVD业务(于卡脖子“ACHM”切入);建议持续关注公司ALD设备市占率及CVD设备 导入情况,有望持续受益下游客户国产化扩产需求!我们预计公司24-25年净利润分别为4.5+/7+亿,对应PE分别为35/22X,维持买入评级!