新一轮国产游戏版号下发，GDC大会有催化，重点关注游戏板块

中泰传媒新一轮国产游戏版号下发，GDC大会有催化，重点关注游戏板块！ $神州泰岳(sz300002)$ $恺英网络(sz002517)$

＃1、游戏板块有望补涨近一周传媒板块涨幅排序（影视院线／出版／广告营销／数字媒体／游戏／广播电视），涨幅分别为(12.78%/11.92%/11.6%/11.14%/8.48%/7.99%),传媒中游戏板块ROE最高，估值仅略高于最低的出版，资产相对优质，且由于前期政策扰动，估值下杀明显，预计后续有较强补涨潜力
＃2、GDC大会3月举办在即／行业有潜在催化点GDC大会将于2024年3月18～22日，在美国旧金山举行，是全球最大的游戏盛会之一，包括英伟达 等厂商在内大部分知名企业都会参展，并且英伟达还会分享AI如何让游戏角色栩栩如生、如果应用生成式AI对游戏进行现代化改造、智能NPC剖析等主题
＃3、版号益智游戏成分增加／商业化游戏量并未有大变化统计2024年两批国产游戏版号，合计发放量为226个，其中属于益智游戏版号合计为119个，占总量的52.7％，非益智类偏商业化游戏总量为107个，月均53.5个。2023全年，国产益智类游戏版号共计发放194个，占总量的20％，明显低于2024年的1月与2月，商业化游戏总量为792个，月均66个。年初至今游戏版号发放量扩大，且有持续性，情绪与估值水平不断修复。但商业化产品量并没有更多释放，体现监管游戏精品化的主思路，打消一部分由于产品量增加而导致市场竞争加剧担忧。＃标的推荐基本面扎实：神州泰岳 、恺英网络 、姚记科技 AI布局较深：掌趣科技 、盛天网络 、顺网科技 有新品催化：完美世界 、吉比特
风险提示：1）政策监管持续趋严；2）新品上线时点与效果不及预期欢迎沟通交流 中泰传媒互联网康雅雯、朱骎楠