本周实盘-20240119（AH篇）：A股的整体估值有得到一定修复

综述：

本周沪深 300 下跌 0.44%，我的 AH（即 A 股和港股）实盘净值下跌 2.49%。

2024 年内沪深 300 指数下跌 4.70%，2024 年内我的实盘下跌 5.84%，年初净值1.01，本周净值0.96。

交易：

无

持仓：

贵州茅台 45.0%↑，腾讯控股 34.5%↓，分众传媒 12.6%↓，中国海油 7.6%↓。

有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓 。

复盘：

新年第三周，股市从上周的半死不活，突然就有了病危的风险，更是传言有不少杠杆爆仓了，不少私募触及了预警线。

好在周四“大奇迹日”V字反转，收盘怒涨0.4%翻红，周五药效过了，没能再次雄起，但病危通知单起码被撤回了。

周五，摩根资管表态，2024 年A股的整体估值有望得到一定修复。

连跌三年了，历史上没有过，目前点位够低，虽然外资已经对中国资产没有那么信任了，但低估得到的安全边际，还是得到了认可。

周五港股又萎了，没什么明显的利空，非要说什么，那就是某个外资的中国消费基金退出，可能无差别清盘造成了一定影响。同时，腾讯年报3月要发了，进入静默期，近期都没法回购了，也对股价的支撑产生了一定压力。

---

个股方面：

1、贵州茅台

一度跌穿1600的压力线，但是立刻弹起来了，四舍五入等于没破吧。最近三年地狱难度的A股，茅台虽然没涨，但是真的抗跌。能赚真金白银的企业，持有起来确实更舒服，业绩都是明牌的股，缺点是涨起来可能不如其他几个竞品。

2、腾讯控股

3月20日发布财报，此前2个月也就是今天开始，都无法进行回购操作了。这周明显感觉到，很多腾讯的持有人已经跌自闭了，话题都少了很多，为数不多还谈论的，基本都是在骂。

可股市是认知的变现，而不是情绪的变现，你们这样很容易让自己的交易变形的。

如此低估的腾讯，还有没有希望？我个人准备持有到财报发布后再做定夺，在此之前继续躺平。

3、中国海油

本身没啥新闻，倒是我国明星基金经理张坤公布最新持仓后，居然有近8%的中海油 ？我记得以前他除了各种白酒就是招行和美团腾讯的，可能今年英雄所见略同吧。

能源都受国际局势影响，本周海外一些专业机构，居然得出了2024年石油供应会相当充足和供应短缺这样的相反结论，哈，看来有分歧，谁对明年才知道。

也许受此影响，本周海油也有了一定回调，幅度较小，可忽略。

4、分众传媒

最近有投资人问了董秘很多人都想问的问题：

投资者：贵司一直是头部企业，这多年现金流为何不拿一部分用来有效投资布局抵消市场风险及公司增长风险？是没有专业团队还是有什么风险不方便透露？市场持续低迷下这种周期性，贵司有何针对性措施？

分众传媒董秘：您好，公司一直注重财务稳健并采取审慎的财务管理举措。现金流管理策略是全面考虑各种风险及市场变动，确保有充分的资金应对不确定性。我们有专业团队监控市场动态，持续评估投资机会。目前我们正通过优化成本结构、增强产品竞争力和探索新的增长点来应对潜在的市场波动和变化。更多细节可参考我们的财报与公告。谢谢您的关注。

随着本轮的连续下跌，分众的TTM股息率已经高达7.28%，我说不好董秘回答的对不对，但我认为这时候拿着分众性价比还可以。

最后，放图（腾讯和中国海油我用的港股数据，不再像去年一样折算为人民币）：


1、上图的买点、目标价、卖点均为本人通过特定的算法估算而出，无统一计算公式，并非绝对正确且一定能达到的数值，只是辅助本人对当下价格有个大致判断。
2、如果一个点位有 2 个数值，则低的是下限高的是上限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度，无统一标准。
3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会买入或卖出。
4、表格内相关数字，会随股价波动和我个人对公司的评估，不定期调整，请勿作为长期参考，切记巴菲特都经常判断失误，更何况我等凡人。
5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，不要问我该不该买哪个，你自己的钱自己负责。
6、持有相关持仓标的的朋友，欢迎在评论区与我交流，指出我的问题和错误，共同学，一起赚钱。