博弈论综述

机器人午后这批基本上都是特记的，明显对应触媒

作为金融从业，说一下幻方的情况，幻方21年之后业绩确实不咋行了，相比九坤、宽德、衍复这些一梯队管理人，一是因为规模上的太快，最多的时候应该上千亿了，模型不太适应，22年出现了大幅回调，二是他们后面主要精力不在资管上了，但听行内人讲自营收益还行。

和CPO一样，大阳线后去都是骨头

刘H叔，起来看看你的蜀国吧！！

 哎，现在成都的“名气”，张飞都要气得跺脚！

机器人

机器人今日延续反弹，但基本走的是葫芦娃模式，三丰智能、埃夫特昨日涨的最好的，今日一冲高都是昨日的兑现盘，后面砸下来在意料之中，
肇民科技、震裕科技这个小卡拉米都有不错的上涨，都是精打细算的主去了冷门系列，金沃股份这个倒是前面有辨识度，今日如果及时可以去金沃转债套利，
板块今天又给马斯克扛起来了，基本机器人同样是已经在生产的逻辑，大概率还是会反复，保持重点观察；
今日操作：原仓依旧未动，板块葫芦娃就等着吧，磨练耐心；
明王哥哥，今日作业完毕，有错误的请您严厉批评！

AI眼镜
板块今日反弹有雷鸟新品发布是原因之一，实际也是前几天反弹的时候比较弱，还是轮动的四类反弹而已，天键股份早盘抬高看到了，但回切5+过去，板块这里不强，天键股份推高的时候其他的不动，上板的时候联动系数在0.3左右，上板点开看了一下，瞬间封单是8E+，这个封单明显就是量化的抢板，但这个联动系数，基本确认是开板无疑，那5+过去，炸板剩下10，浮盈4+，明日低开-2，剩下2，还是只能潜伏；

铜缆+CPO

1、铜缆自前两天大阳线后，就开始震荡，今日继续向下，还是累计涨幅过高，短期大概率还是继续向下，保持观望；
2、CPO跟铜缆走的比较一致，同样还是选择了向下，萝卜同样跌幅不够，重组暂缓这波下来这点是不够的，基金系今日也疲软，菲菱科思盘中有看到异动，盘后对应了小作文主要是交换机，属于个股消息刺激，板块整体都不行不去的；

3、AI今日冰火两重天，铜缆CPO悉数往下，而PCB今日却热火朝天，今日如果追击实际透着丝丝寒意，唇亡齿寒，这两大哥下水，明日PCB难免走前两天铜缆的老路，明日一顿纪律盘踩踏；

PCB
1、竞价：见上图，板块涨幅：1V4S9A1B
板块大涨起因是某大V的发文，说人工智能实际是PCB这块最牛逼，然后量化就呼啦呼啦的干活了，
逸豪新材原来的核心，辨识度在今日上板，鼎泰高科、一博科技、强达电路辨识度不高，几个都不好追涨，
胜宏科技这个基金系的菜，并且是实锤供货英伟达的，冲高回落，除此还有深南电路跟沪电股份，这几个都不算强，可见基金对这个消息表示冷漠态度，
主板的多个涨停同样如此，基本是量化跟游资推上去的；

2、板块今日走成了牛逼 PLUS ，实际高了便不好去，因为铜缆今日依旧大跌，指数今日震荡，没有成交量明日板块容易又开始低开一顿踩踏，板块年初就走过一波了，人家基金系的算盘都打了一年多了，没有啥比基金系更会按计算器的了；

【东吴策略陈刚、孔思迈】每日市场及要闻总结20250109

🔥A股

📈今日大盘全天窄幅震荡，三大指数中沪指收跌，深成指、创指收涨。全A成交缩量近1300亿至近1.13万亿水平。2724只个股收红、98只个股涨停。重要指数多数上涨，北证50延续领涨，涨幅超1.5%，小微盘涨幅卡靠前；红利领跌，核心蓝筹指数跌幅靠前。今日长端利率大幅回调，港股冲高回落，恒生科技小幅收涨，恒指小幅收跌。

📈行业方面，涨幅居前的是：国防军工（1.63%）、家用电器（1.11%）、计算机（0.85%）；跌幅居前的是：石油石化（-1.67%）、煤炭（-1.54%）、纺织服饰（-1.30%）。

📈主题方面，涨幅居前的是：PEEK材料（3.54%）、大飞机（2.44%）、抖音豆包（2.23%）、冰雪旅游（1.95%）、ASIC芯片（1.82%）、拼多多合作商（1.77%）、低空经济（1.71%）；跌幅居前的是：航运（-3.53%）、抗生素（-1.59%）、油气开采（-1.48%）、减肥药（-1.47%）、电力股（-1.40%）、煤炭开采（-1.34%）、央企银行（-1.17%）、医美（-1.08%）、光模块CPO（-1.05%）。

🔥市场要闻

📈通胀：12月CPI环比持平，同比上涨0.1%，2024年全年同比涨0.2%；12月PPI环比转负、下降0.1%，同比下降2.3%，2024年全年同比下降2.2%

📈春晚：B站拿下央视春晚转播权，是成立15年以来首次直播央视春晚

📈银发经济：国家发改委称要加快培育一批银发经济龙头企业，推动银发经济逐渐向多元业态发展

🔥产业动态

📈储能：上海市人民政府办公厅印发《上海市新型储能示范引领创新发展工作方案（2025—2030年）》，其中提到，
▫ 适度超前布局氢基能源，
▫ 到2030年新型储能应用规模超过200万千瓦，带动产业规模再翻番

📈人形机器人：马斯克称今年目标是制造数千台擎天柱人形机器人，未来两年或每年翻10倍

【数据来源】
Wind，财联社，华尔街快讯，新浪财经，东吴证券研究所整理

Blee: 01-09 15:04:22 🔥马斯克官宣量产规划！25年数千台，26年5-10w，27年再翻十倍！与我们此前预测基本一致。#新一轮行情启动，持续重视t链高确定性中军标的！ 1️⃣首推的仍然是#北特科技，从去年市值仅为25e的时候就大力推荐，一年内其在t链中的地位越来越明确，第一批独供没有疑问，涨到现在仍然是#全t链asp/市值最大标的！ 同时关注丝杠刀具供应商：恒锋工具； 2️⃣然后关注第三代的两个边际变化：灵巧手+轻量化。去年圣诞特斯拉发了Gen2的视频，因此市场有预期Gen3的发布。我们跟踪下来，第三代最大变化还是在手和轻量化。手的变化在于自由度增加以及触觉灵敏度提升，电机模组重视#鸣志电器，触觉关注#福莱新材； 轻量化的终极方案是以塑代钢，关注#普利特、中研股份、沃特股份，同时关注铝镁合金外壳：#旭升集团、爱柯迪； 3️⃣HW链到了去伪存真的时候，在不确定当中寻找确定性，高度重视# 中坚科技！ 中坚同时也是OpenAI产业链机器人总成商，立志做机器人的“立讯精密”，hw、zj、OpenAI做成一个都不应该是几十亿市值的公司，潜在空间巨大！ 4️⃣动作捕捉+数据集会是25年优先放量的生意，重视a股唯一布局动捕设备的# 奥飞娱乐！ 参股的诺亦腾是包括字节、小米、智元等国内大部分机器人公司的动捕供应商。 Blee: 01-09 15:04:28 针对今日小作文的讨论 1、一季度末是否下调预定利率？不知道 一季度是否下调，还未确定。但考虑长债利率近100bps的下降，2025年预定利率1-2次的下调，预计将是大概率事件。 2、预定利率的下调，是否会改变保险资金对债券的配置行为？基本不会 1）保险的投资压力主要不是来自新单保费，而是来自大量的续期保费。而续期保费的成本并不会跟随预定利率下调而变动。2）目前保险公司除了债券外，基本没有其他资产可以大规模配置。所以不管负债成本如何，长债依然是最主要的配置方向。#文字观点