龙年策略展望

辞旧迎新，是对这阶段股市的最好概括。监管层面，新掌门上任三把火，重重的挥起了“长牙带刺“的大棒，饱受诟病的内幕交易、转融通、带病闯关等顽疾有望逐步解决；市场层面，以小盘股为代表的炒作标的经历了暴风骤雨的洗礼，等高杠杆不稳定筹码一次性出清，一部分低价值私募和量化也被淘汰出局。

从宏观角度来说，我本来不看好24年的机会，预期的场景是大盘像皮球一样沿着楼梯逐步滚落下来。但是，年前的暴跌就像是把皮球直接从高楼扔了下来，那么落地后的皮球必将有一个反弹的过程。而且，这轮股灾带来了更深刻的影响，监管层首提“以投资者为本”建设资本市场。这种对股市认知的变化，有望建立一个相对公开透明的市场，将提高股市波动区间的下限，对整体市场是长期制度性利好。不患寡而患不公，我大胆预测，股市将进入长牛阶段。以前有杠杆牛，改革牛，现在是投资者牛。

旧有的秩序已被摧毁，新的估值体系逐步建立过程中应该会有不少的机会。目前看到的两个方面：

1、 以国企为代表的中特估，要进入实质阶段。24年量化资金估计要受限制，一部分增量资金来源于长线资金，那么小盘股、创业板不再是第一选择，我会将市值范围拉大到千亿。标的选择更强调业绩改善，如航空。还有，现在要提升上市公司质量，并购重组概念的国企股也值得重点关注。

2、 以gpt为代表的科技股，仍然是今年的一大主题。光模块、华为线、算力、应用层等都会有所表现，进场的节奏最为重要。

以上想法记录在此，以供后续对照和复盘。