北美GPU预期上调，光模块再度迎来机会

招商通信北美GPU预期上调，光模块再度迎来机会

事件：Keybanc上调AMD GPU收入至80亿美金，昨日AMD上涨8.31%
网络价值占比提升，看好配套光模块、交换机需求提升。昨日不仅AMD大涨，配套光模块的COHR上涨8.19%，配套光模块芯片的LITE上涨3.85%。互联过去只占服务器 BOM 的 10%，但随着AI带来更高速度和更多连接，现在已占到 30%。
IB与以太网交相辉映，带来AI硬件需求全面提升。未来随着AMD、英特尔 等巨头的GPU产品竞争力的提升，有望激发更多AI硬件需求，带来相应网络配套需求
国产光模块在全球产业链中处于优势地位。算力紧缺大背景下，配套光网络持续升级的需求极强，带动产业链围绕尖端算力芯片持续迭代升级。重点推荐北美光模块核心供应商：中际旭创 /新易盛 ，及其上游核心供应商天孚通信 。考虑到北美AI军备竞赛辐射面大，此前未被关注的中小客户都有持续加单的可能性，建议关注所有北美业务收入占比高的优质公司，建议关注联特科技 /太辰光 /腾景科技 /德科立 /光迅科技 等 $光迅科技(sz002281)$