东方中科：政务鸿蒙核心标的❗

国投计算机‖鸿蒙黑马东方中科 ：政务鸿蒙核心标的❗ $东方中科(sz002819)$

公司为国内领先的电子测量仪器仪表解决方案提供商，背靠中科院体系，基本盘业务稳固。近年来，公司通过并购形成测量仪器+信创双主业模式。

聚焦测试服务，串联多个高景气行业：1）国内测量仪器经销龙头，近3年复合增速接近30%；2）新能源汽车行业“卖铲人”：2022年收购北汇信息51%股权，为整车厂和零部件厂商提供从测试方案和服务，公司为北汇渠道赋能，业务进入发展快车道。

保密领域的信创国家队：万里红具有多项国家级保密资质，业务涉及信息安全 、虹膜识别、信创等，先后承担863计划、核高基项目及火炬计划等国家级科研项目，并基于华为鸿蒙系统打造了信创平板，未来有望进一步在“鸿蒙”信创PC领域进行合作。

我们预计公司2023年-2025年的营业收入分别为34.41/43.58/53.35亿，归母净利润-0.62/1.60/2.52亿，持续推荐。

风险提示：新能源车 测试需求不及预期、政企业务需求不及预期