苹果MR核心：看硅基OLED，硅基OLED看视涯：华为+苹果+大疆供应商

今日大盘为什么不能开门红，看到元旦三天的出行人数暴增155%，达到1.37亿，消费也是大增200%，但实际的结果为什么就不好了？这个逻辑我在视频里也讲了！原因本质就是很多人被消费的数据蒙蔽了双眼了。真实的情况你们自己去看一下就知道了。而今日整体我们没有什么动作，整体只增加了武装安保关注。小护卫整体今日弱转强之后果断关注，今日也再一次迎来了涨停，算是今日最好的回报。

但是今日整体还不讲这个，整体还是讲MR。但是要明白，明日MR是会出现大分岐或可能第一次的退潮，但为什么还讲，是因为未来还有机会，所以要更清楚的看清这个行业的发展性。或是说2024年可能会有二波左右的行情。这个才是持续讲的关键。但明日先要重视风险，不能大意！


一、驱动因子：
1、昨日分享资料我重点讲了：MR核心--看硅基OLED，硅基OLED，看视涯科技！
2、硅基OLED的价值量是最高的，占比MR总成本的接近45%。(苹果 一代产品的价格较高，售价是 3500 美金，成本是 1600 美金。在这 1600 美金中，Micro OLED 的屏幕成本是 350 美金一块， 两块屏幕总成本为 700 美金，占了整个产品成本的 45%。所以二代低阶版产品的主要目的是降 Micro OLED 屏幕的成本.)
3、苹果之前是把硅基OLED准备给索尼 的，但是索尼 的产能只能满足30-40w，而苹果的中期规划是400-500w台，完全匹配不上，并且价格比较贵。
4、苹果MR产品开启新篇章。2023年6月6日，苹果在正式发布第一款MR设备Vision Pro。界面新闻引述供应链消息称，公司MR产品计划于2024年初、2025年相继发布一、二代MR产品。苹果MR产品是一款真正意义上实现了虚拟和显示融合的革命性设备，有望开辟空间计算新纪元。根据Market.us数据显示，2023-2032年全球MR市场规模预计以43.2％的复合增长率增至12240亿美元，空间广阔。



所以必须导入新的供应商：国内只有视涯科技和京东 方进入了苹果估计OLED供应链，并且视涯科技是最先完成验收的（23年1月份），产能占比超过50%！

二、视涯 Micro OLED 调研数据：

1、Micro OLED 生产厂商及产能：
1) 国外：索尼是供应了市场上超过 50%的 Micro OLED 产品。有一条 12 寸的量产线， 月产能为 10k。三星正在研发尚未量产，LG 进度较慢还在设备阶段。(对应苹果大概 100 万副眼镜。但是目前市场上大约一半的 Micro OLED 产品都是由索尼提供的，这部分产品会消耗索尼产能的 50%。因此索尼只有一半的 产能能够供给苹果。)
2) 国内：京东方 目前有一条 8 寸的研发线和一条 12 寸的量产线。12 寸量产线月产能 为 10k，目前处于良率爬坡阶段。视涯目前有一条 12 寸的量产线，月产能约为 9k， 明年 9 月份将拥有两条生产线，月产能为 18k。昆山梦显、熙泰、湖畔正在进行 8 寸的研发线建设，没有量产。
3、关于视涯科技 Micro OLED 产品：
1) 良率：40%-50%， 良率提升取决于电路良率和蒸镀/封装良率。随着量产蒸镀/封装 良率每年可以提升 10%左右。电路良率大概 60%-70%，提升较难。
2) 在苹果的份额分配：取决于索尼，第一看明年 MR 的销量，第二看索尼的供应能力， 索尼的供应缺口会由具备产能，且跟苹果存在合作关系的厂商来填补。
4、目前用于 AR/VR 显示的方案有四种：Fast-LCD、Mini LED、Micro OLED 和 Micro LED。（但综合来看 Micro OLED 是目前 AR/VR 最佳的显示方案。）
原因：Micro OLED 技术是以单晶硅芯片为基底，以 CMOS 为驱动，以通过在硅晶圆上沉积红、 绿、蓝有机材料的微显示技术。不同于传统的 AMOLED 显示技术，其是以单晶硅作为驱 动背板而制作的 OLED 显示器件，利用成熟的 CMOS 工艺，将传统外置邦定的显示芯片 集成在硅基背板中，像素尺寸为传统显示器件的 1/10。Micro OLED 拥有更高的像素密 度 (PPI)，能够让显示器更轻薄短小、耗电量更少，特别适用于 AR、VR 等显示穿戴式 设备。Micro OLED 的缺点是显示材料是有机材料，对水和氧比较敏感，导致器件寿命 较短，所以就引出了 Micro LED。Micro LED 是无机材料，理论上寿命和亮度比 Micro OLED的要高。

三、AR/VR 市场规模及前景？



2022 年 AR/VR 市场的出货量大约为 1000 万台。根据 IDC 预测 2023 年至 2027 年期间， 年复合增长率预计为 33%。但实际上 2023 年 AR/VR 市场几乎没有增长，出货量甚至可能 低于 1000 万台。2024 年的增长将取决于苹果能够带动市场的程度。
在 1000 万台 AR/VR 市场中，Micro OLED 产品渗透率约为 10%-20%，其中大部分来自索 尼。目前这 100 万到 200 万台的销售额约为 13 亿美元，预计在 2024 年这个数字会因为苹果翻倍。
VRAR 产业链主要包括终端品牌商（苹果、Meta、华为、Pico），OEM/ODM 厂商（歌尔、 立讯精密 ），芯片/光学/显示部件供应商。芯片除了苹果是用自己的芯片，其他都是高 通芯片。光机一般有 Pancake 方案、Birdbath 方案和光波导。

四、Micro OLED 国内外厂商情况？
Micro OLED 国外的厂商主要是索尼，市场上大概超过 50%的 Micro OLED 产品都是由索 尼供应。索尼有一条 12 寸的量产线，月产能大概是 10k。此外还有三星收购的 VRB 公司，三星目前处于研发阶段。LG 进度相对于三星更慢一些， 目前可能还在进设备阶段。
国内京东方目前有一条 8 寸的研发线和一条 12 寸的量产线。12 寸量产线月产能为 10k， 目前处于良率爬坡阶段。原本在云南昆明规划了三条 12 寸的量产线，但最近两个月基 于市场情况，京东方公告剩下的两条线暂时不投了。
视涯目前有一条 12 寸的量产线，月产能约为 9k，已经量产两年多了。基于对市场的判 断，视涯在今年 6 月份又下单了一台 12 寸蒸镀机的量产线，明年 6 月份搬入，明年 9月份大概可以量产，届时将拥有两条生产线，月产能为 18k。
昆山梦显在 2023 年购进了一条 8 寸的研发线， 目前还处于研发阶段。熙泰和湖畔这两 家先做 8 寸的研发线再做 12 寸的量产线，目前处在 8 寸研发线的搬入阶段，没有量产。 除了这两家，还有奥雷德和国兆光电这两家已经量产，但是这两家量产的产品是给军方 供货，一般供的都是单色产品，单色产品跟消费级的全彩产品是在两个维度，所以他们 短时间想切到消费级市场可能性不是很大。芯视佳、睿显等目前都处在产业规划过程中。
总体来看，除了视涯和京东方，其他厂商都处在研发或者产线建设过程中。国内这么多厂商建 Micro OLED 产线的一个原因是 Micro OLED 的产线投资比较低，12寸 10k 的产线的投资额大概是 10 亿。
视涯良率差不多在 40%-50%。 良率提升的曲线取决于两个因素：电路良率和蒸镀/封装 良率。随着量产的进行，蒸镀/封装的良率可以得到提升，大约每年可以提升 10%左右。 然而电路良率的提升并不那么容易，难点主要在于设计。索尼良率没有明显优势，大概比视涯高 0-10%。
视涯现在在量产的是卖给国内客户如大疆和华为，大疆的飞行眼镜和大疆无人机的取景 器量很大。明年视涯产品有可能不是给苹果一代准备的，有可能是给二代产品准备，取 决于苹果。(所以当下国内最有爆发性就是视涯：苹果+华为+大疆)

五、视涯+硅基OLED相关公司：（这里只讲部份了，更详细的内容，可以点赞转发评论走起，可以获得！更详细的研究！写作整理不易！）
易天：视涯后端制程设备供应商
亚世：硅基OLED模组生产能力
雅葆：3连30厘米，供货视涯
精测：持股视涯10.7148%;
文章只是个人交易总结思考，投资有风险，交易需谨慎！计划永远没有变化快，一切跟随盘面而动，文竟内容属于个人思路与记录，作为记录本人对市场的理解，仅作个人分享记录，不构成任何投资建议，仅供参考，据此买卖，盈亏自负!
(资料和整理资料实数不易，你的点赞+转发点评+推油打赏，是我们努力的动力，谢谢！）
总盘情况：本周大盘整体如预期持续走了强势震荡反弹，整体是如预期震荡看多到29号，而未来整体是先震荡看侬到2号，之后再看多到8号。之后预期再有调整，但这里会出现不一样的情况。预期1月可能权重出现反弹，而中小创可能出现大的分岐，当下只能边走边看，先看2号低点，如果是整体就是进一步看多，或是说2号还是次高点，之后看空到8号，而这个调整也不是坏事，因为会迎来更大的向的空间性。而北向周五最后还是流出5亿，两市保持在8226亿的交易量，但是4101家上涨，下跌823家。整体迎来了难得反弹时间，而且是一周的反弹。可以说是收官之战让我能得到了更好的回报。



情绪面：情绪大幅修复，整体涨停面积上升到71家，封板率89%，跌停4家。但是高度上升到8板，连板总数22家。
板块上：今日核心主线：消费电子 ，但现在以开始分面两个板块，而且更大面积的爆发，推升更大的持续性，而上周三提醒大家本周就是消费电子为核心主线如预期完成，因为连续5天大涨。而今日最板爆发的是：光伏+汽车产为。而别的只能算助攻：电商+烟花+核电。
消费电子：龙头是亚世光电 8连板，最关键的是直播的时候提醒的，五方光电 成为了补涨龙头，后期看是否独，因为亚世断是大概率事件。而且也完成了历史，整体让新周期打开，而且空间也打开。另外也可以重点看时空科技 的2连板。主要就是名字牛。
光伏：龙头是清源股份 7板连，逆监管而加速一字，更说明了市场再一次冲破监管的到来。而后期的思考 就是中科和闽发或是赛伍怎么成为补涨龙的出现。进一步的观察。
汽车产业：龙头是瑞玛精密 2连板，但是这个板块持续性不够，所以只关注不参与，核心主线以非常明确了。

成功没有捷径，唯有自律和坚持！祝一起在拼博路上的你，越努力越幸运！
今日看点：
1、北向资金今日大幅净卖出52.69亿元。比亚迪 、贵州茅台 、宁德时代 分别获净卖出3.32亿元、3.24亿元、2.4亿元。长江电力 净买入额居首，金额为2.08亿元。
2、9连板亚世光电：公司只具备OLED模组的生产能力 近一年没有OLED产品的订单。（明白将断板。）
3、MR：Apple Vision Pro将于美国上市，或将引领硅基OLED成为当前MR设备主流技术路线。
4、华为汽车：AITO问界系列，2023年12月交付新车24468辆，全年累计交付94380辆，华为生态圈车型受到消费者认可。
跟踪商品题材：



一、生猪 14.38（-1.17%，生猪成本16。）
一、电池碳酸锂9.9万（0%，下破20万，但是整体并不乐观。）

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