存力才是AI时代核心资产，存力7年增长将200倍，爆发了！_只做热点的道士

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本周核心重点我们持续放在了算力，虽然力整体不算差，而且指数持续创下新高，但是整体整体开始出了大的轮动性+波动性，变的持中舒适度下降。整体本周核心贡献在：怛为、中文在线、宏信、利通、润建等。但最后选择了着去弱留强，而本周吃的最难的面应该思特奇，在套利恒为的时候。所以本周整体的舒适度没有上周好，但是整体的思考是对的，不足就是对芯片的思考，并没有在算力上游的推动，因为存力与封力全是因为算力的爆发带动了GUP芯片的爆发，而这里也带动了存力与封力的需求，而且最为关键的就是他们才是制约算力供不应求的关键！

本周很多人就在想算力不行，实际不是。因为算力已蔓延到了上流，因为制约算力的关键是：存力+封力。而这两个也是算力的分支。而今日核心我们重点讲一下存力！
存力才是AI时代的核心资产，HBM3E开启产业链共振交响乐

一、驱动因子：

1、摩尔定律的瓶颈决定了GPU自身的迭代已无法跟上算力需求的增长，英伟达选择的最优方案是通过存力弥补，包括相对落后的国产算力大概率也会效仿，HBM在接下来很长一段时间里会是Al硬件中增速最高的细分。

2、制约性：英伟达H100，一货难求持续中，除了经营策略和摩擦限制以外，限制产能的是工艺方面，代工是台积电，存储芯片是SK海力士，两者均是独家。H200在芯片架构上并未调整而显存却翻倍，说明大模型训练缺的不是算力是存力。
3、作用性：NVDA H200的发布揭示了算力下一步提升路径，得益于HBM3e的搭载，H200拥有141GB的内存、4.8TB/秒的带宽，在GPU架构无调整的情况下推理速度达到了H100的两倍，存力在后续升级必要性凸显。HBM降低了50%功耗，带来了8倍带宽提升。在HBM3e加持下，H200让Llama-70B推理性能几乎翻倍，运行GPT3-175B也能提升60%。

二、存力的市场情况：
1、 HBM3E是一种基于3D堆叠工艺的DRAM存储芯片，AI服务器对其需求强烈，在摩尔定律放缓、GPU核心利用率不足的背景下对高带宽存储反而成为瓶颈，HBM是破局关键。当前H200搭载的HBM3e为海力士新一代产品，明年三星、美光有望同步量产，新一轮行业趋势已经来临。
2、全球最大的两家存储器芯片制造商三星和SK海力士正准备将HBM产量提高至2.5倍。除了韩国双雄以外，全球第三大DRAM公司美光也将从2024年开始积极瞄准HBM市场。
3、2023年11月14日，SK 海力士副会长兼联席 CEO 朴正浩透露，2023年海力士带宽内存（HBM）出货量⼤幅增加至50万颗，预计到 2030 年将达到每年1亿颗。HBM需求7年200倍增长，龙头海力士MF-MUF技术是核心工艺。

三、受标的：（想知道的转发的时候，还要加投票走起了！点赞点评转发！)

XXXX:公司目前产品已经进入海外头部晶圆厂HBM产线中。
XXXX:子公司苏州芯测电子收购的GIS是海力士HBM存储测试设备核心供应商。目前产品也在长存送样验证中。
XXXX:高速存储连接器龙头，美光和海力士都是用CXL来连接HBM和GPU/CPU。

XXXX:公司颗粒状环氧塑封料用于HBM的封装，应用于HBM的材料已通过部分客户认证。
XXXX:存储芯片封测的low-a球铝（GMC、EMC）材料供应商
XXXX:子公司联合创泰是SK海力士的代理商，向 SK 海力士采购的产品为数据存储器。
XXXX:子公司UPChemical是韩国存储芯片龙头SK海力士核心供应商。
XXXX:芯片数字经济正在研究规划合封多HBM内存的2.5D的芯片封装技术。

文章只是个人交易总结思考，投资有风险，交易需谨慎！计划永远没有变化快，一切跟随盘面而动，文竟内容属于个人思路与记录，作为记录本人对市场的理解，仅作个人分享记录，不构成任何投资建议，仅供参考，据此买卖，盈亏自负!

(资料和整理资料实属不易，你的点赞+转发点评+推油打赏，是我们努力的动力，谢谢！）

总盘情况：今日大盘如预期进一步的低开之后下杀，但是下午出现了震荡反弹，而且权重收了一个金针探底，而且上证50 ETF创下了今年以来最大的放量，这一点有的奇怪了，是否暗示着什么呢？这一点还是要注意一下结构的发展。虽然放量，但是北向还是流出28亿，两市交易量也下降到了8266亿，不过整体有3553家上涨，下跌只有1306家。整体还是算是比较乐观，只是存量博弈里，不可能持续这样的普涨，所以下周大概率可能再一次走弱，而且从时间周期来看，今日17号转折之后看多到20号，而之后将再一次下探底到23号低点，之后看多到5号。所以这里才是核心重点。如果23号低点整体就是持续看多到5号，迎来最后吃饭行情的机会。

情绪面：今日情绪有所升温，涨停上升到51家，封板率72%，跌停10家，连板上升到14家，而高度再一次到6连板，看后期的突破8板是重点，核心可能只能看银宝，但是有难度。如果能打破到8板，整个新周期就会到来。

板块上：今日核心里的算力掉队了，再一次大分岐，整体的交易变得比较做了，而当下的核心主线是：华为产业+芯片产业，而另外的强势板块就是汽车产业持续爆发。而助攻里：抖音+出口的推动。

芯片产业：龙头银宝山新的6连板，重点看8是否突破的到来，如果能整体迎来新周期，芯片要重点思考了，而且芯片整体也是从算力上游的思考推动。而变成了存力与封力的思考。
汽车产业：龙头是统一股份 3连板，但这个板块是比较难做了，整体是退潮时间，虽然没有全央退去，但是连续性下降，还不如修复之后再进一步的发动会更适合，而这里的重点就是等待11月底或12月的进一步的爆发是空间思考的。
成功没有捷径，唯有自律和坚持！祝一直在拼搏路上的你，越努力越幸运！

今日看点：

1、HBM：三星和SK海力士正准备将HBM产量提高至2.5倍，SK预计到2030年公司HBM出货量将达到每年1亿颗。
2、算力：英伟达中文官网目前已经移除了RTX 4090显卡信息，算力需求成倍增长，供需关系持续失衡。（说明了算力再一次缺失）
3、OpenAI投资者向董事会施压要求恢复Altman的CEO职务。
4、华为不止问界智界余承东：还有两个“界” 来自北汽和江淮。（预期后期进一步的爆发。）
5、抖音试水付费短视频 10余家上市公司密集回应因赛集团称旗下抖音认证MCN机构收入来源或得到拓宽。（不排除进一步的推动事件的发展。）
6、北向资金今日净卖出28.59亿元。贵州茅台、东方雨虹、比亚迪分别遭净卖出2.83亿元、2.4亿元、2.33亿元；浪潮信息逆势获净买入1.41亿元.

跟踪商品题材：

一、生猪 16.79（+0.2%，生猪成本16。）

一、电池碳酸锂14.8（-0.67%，下破20万，但是整体并不乐观。）

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23-11-20 16:58

京港洽谈会将于11月29日在香港开幕财联社11月20日电，今年，京港洽谈会定于11月29日至30日在香港会议展览中心举办，以“深化合作共赢未来”为主题，将聚焦京港两地优势领域，注重发挥香港在国家双向开放中的“桥头堡”作用，链接国际优质资源和要素，进一步拓展和深化京港两地在服务业、科技创新、数字经济、消费和“一带一路”等领域交流合作，实现京港两地高水平互利共赢。

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23-11-20 16:58

2023国谈收官战之日直击：拥有多个中成药的康缘药业下午首轮进场《科创板日报》11月20日讯，下午1点50分，江苏康缘药业成为下午场谈判第一个被点名进场的企业。记者发现，康缘药业拥有2款通过初审的目录外中成药“散寒化湿颗粒”和“苓桂术甘颗粒”，这是继上午的武汉光谷之外，又一家拥有中医药产品的企业。等待多日的中医药企业谈判，终于在最后一日登场。（记者郑炳巽）

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23-11-20 16:58

上海：上海：到2035年规划建设用地总规模控制在3200平方公里以内财联社11月20日电，上海市人民政府发布印发修订后的《关于本市全面推进土地资源高质量利用的若干意见》的通知。统筹生态、农业、城镇三大空间。守牢2035年180万亩耕地保有量、150万亩永久基本农田保护任务底线。到2035年，规划建设用地总规模控制在3200平方公里以内。统筹陆海空间资源，加强自然岸线保护，优化岸线功能布局，生活、生态岸线比例不低于60%，强化滩涂资源保护与利用。大力支持千帆卫星星座、智慧天网、甚高频数据交换系统等星座组网建设财联社11月20日电，上海市人民政府办公厅印发《上海市促进商业航天发展打造空间信息产业高地行动计划（2023—2025年）》。其中提出，提升商业星座设计建设运营能力。积极争取卫星互联网、综合时空（PNT）体系建设重点任务，大力支持千帆卫星星座、智慧天网、甚高频数据交换系统（VDES)等星座组网建设。开展卫星测运控平台建设，为多频段、不同轨道各类卫星系统提供发射段、在轨运行的测运控管理服务。

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23-11-20 16:58

上海：开展液氧甲烷动力、可重复火箭垂直起降、海上平台发射、卫星弹性网络通信等关键技术攻关财联社11月20日电，上海市人民政府办公厅发布关于印发《上海市促进商业航天发展打造空间信息产业高地行动计划（2023—2025年）》的通知。增强从技术攻关、平台建设到人才引育的多层次科研力量支撑。开展液氧甲烷动力、可重复火箭垂直起降、海上平台发射、卫星弹性网络通信等关键技术攻关。在空间信息领域，新增国家级、市级重点实验室、产业技术研究院、应用技术中心、数据共享中心等创新平台5个以上，加强“引育留用”专业人才、创业团队在沪发展。

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23-11-20 16:57

上海：推进卫星互联网示范应用在应急救灾、能源、交通运输等具有卫星通信需求的行业开展应用推广财联社11月20日电，上海市人民政府办公厅发布关于印发《上海市促进商业航天发展打造空间信息产业高地行动计划（2023—2025年）》的通知。推动重点行业规模应用。提供泛在精准时空信息服务，在通信、金融、能源、广电、交通、自然资源、生态环境、城市建设管理、水利、农业、气象等重点行业推进北斗规模应用。以航空互联网、海上航运、智慧气象、极地科考为试点，推进卫星互联网示范应用，在应急救灾、能源、交通运输等具有卫星通信需求的行业开展应用推广。

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23-11-20 16:57

上海：大力支持千帆卫星星座、智慧天网、甚高频数据交换系统等星座组网建设财联社11月20日电，上海市人民政府办公厅印发《上海市促进商业航天发展打造空间信息产业高地行动计划（2023—2025年）》。其中提出，提升商业星座设计建设运营能力。积极争取卫星互联网、综合时空（PNT）体系建设重点任务，大力支持千帆卫星星座、智慧天网、甚高频数据交换系统（VDES)等星座组网建设。开展卫星测运控平台建设，为多频段、不同轨道各类卫星系统提供发射段、在轨运行的测运控管理服务。上海：大力支持千帆卫星星座、智慧天网、甚高频数据交换系统等星座组网建设财联社11月20日电，上海市人民政府办公厅印发《上海市促进商业航天发展打造空间信息产业高地行动计划（2023—2025年）》。其中提出，提升商业星座设计建设运营能力。积极争取卫星互联网、综合时空（PNT）体系建设重点任务，大力支持千帆卫星星座、智慧天网、甚高频数据交换系统（VDES)等星座组网建设。开展卫星测运控平台建设，为多频段、不同轨道各类卫星系统提供发射段、在轨运行的测运控管理服务。

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23-11-20 16:57

上海：主要依靠减量化和存量盘活产生的建设用地流量有效保障发展财联社11月20日电，上海市人民政府发布印发修订后的《关于本市全面推进土地资源高质量利用的若干意见》的通知。强化国土资源利用计划联动管理。统筹安排土地供应计划、土地准备计划、减量化计划、增量用地计划、存量用地盘活计划。主要依靠减量化和存量盘活产生的建设用地流量有效保障发展。用好极有限的增量建设用地空间，优先保障国家和本市重大战略项目用地指标。继续实施新增建设用地与低效建设用地减量化的全面挂钩，强化市级对全市用地指标的统筹管理力度，畅通市与区、区与区之间用地指标调剂。综合运用预下达、周转暂借、指标平移等措施，多渠道、多方式充分保障各类建设项目用地的合理需求

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23-11-20 16:57

上海：到2025年实现空间信息产业规模超2000亿元财联社11月20日电，上海市人民政府办公厅印发《上海市促进商业航天发展打造空间信息产业高地行动计划（2023—2025年）》。完善从专项资金、产业基金到扶持政策全方位保障的产业生态。构建多结构产业基金，完善相关产业扶持政策。新引进和培育10家商业航天重点企业，培育5家具备科创板上市条件的硬核企业，扶持一批民营“专精特新”优势企业，实现空间信息产业规模超2000亿元。

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23-11-20 16:56

上海：合理调节储备土地库容加快推动土地前期开发有序组织供应财联社11月20日电，上海市人民政府印发修订后的《关于本市全面推进土地资源高质量利用的若干意见》。其中提出，统筹考虑规划实施时序和土地储备资金情况，合理安排土地储备规模，优化土地储备结构，控制土地储备成本，优先储备存量低效建设用地，探索战略预留区土地储备机制。合理调节储备土地库容，加快推动土地前期开发，有序组织供应。探索建立土地整备机制，根据区域发展和城市更新需要，统筹实施土地储备与土地整理。

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23-11-20 16:56

上海：全面推进“15分钟社区生活圈”建设财联社11月20日电，上海市人民政府印发修订后的《关于本市全面推进土地资源高质量利用的若干意见》。其中提出，全面推进“15分钟社区生活圈”建设。依托“15分钟社区生活圈”基本单元，加快推进一站式服务中心和灵活散点布局、小体量、多功能服务设施或场所的规划建设，不断完善各类设施空间布局，提升社区居住、商业、就业、生态环境、文化、体育、教育、养老、医疗等各类设施和公共空间的服务便利性。