12月核心主线：智能驾驶！5年增速1000倍将有2万亿市场！

本周我们的核心重点放在短剧+算力+智能驾驶，而最后也证明了这三大块是本周最有爆发性的板块。而我们热点价值模式，其中的就是提前预判热点+发现核心主线，9月我们提前确认华为手机是最强核心主线抓住了：华力+光宏等，10月我们提前确认为华为汽车将成为了核心主线抓住了：圣龙+赛力斯 等，而11月核心主线我们提前抓住了：恒润+高新+利通等！而下周就将进入12月，而在上周我们在圈子里，我们就提醒大家核心主线就是在：智能驾驶！那为什么是在智能驾驶呢？


一、驱动因子：

1、11月25日特斯拉 证实已开始向员工推出全自动驾驶（FSD）V12版本。欧洲相关法规（DCAS）最快有望于2023年底审批完成，即FSD有望在2024年获批登陆欧洲市场。

2、12月19日全球自动驾驶峰会将于深圳举行。

3、12月20日L3/L4驾驶可获批上路，需申请12月20日前将其报送至工信部。

4、滴滴 首批L4级自动驾驶卡车量产车型预计今年Q4交付，而12月就是最后一个月。

5、南京无人驾驶网约车，预计在今年底前投放约20辆。

6、华为今年率先于年底在全国推广城区NOA功能，明年其他车企有望跟进全面推广NOA功能。华为“无图”城市，硬刚特斯拉，年底前全国开通。

7、理想泊车宣布了通勤NOA（无高精地图）的推送计划，年内推送全国100座城市，小鹏城市NGP预计23年覆盖多数无图城市地。

从以上的变量可以看到，12月将出现一系列的利多因子，这个就是推动智能驾驶的关键，而他以不是概率，是符合我们的热点价值模式里最为重视的，业绩推动以明显开始爆发，这个才是关键。下周我们进一步的展开思考！从这里可以看到他是政策+技术+商业三方共振的题材，所以他的爆发性可以好好想想！

二、商品价值与市场：

1、什么是FSD：

FSD（Full Self-Driving Capability）是特斯拉最高级别的自动驾驶功能。特斯拉的自动驾驶分三个级别，AP、EAP和FSD；AP是标配的基础版本；EAP是增强版本，增加了智能召唤、自动泊车、高速NOA等功能；FSD是完全版本，可实现城市NOA等功能。FSD目前仅在美国和加拿大推出，当前一次性售价为1.2万美元/1.6万加币。EAP美国/中国售价分别为6000美元/3.2万人民币。

价格：
FSD最早于2019年4月上线，售价5000美元，后经6次涨价，在2022年9月涨至1.5万美元，后于2023年9月降至1.2万美元。另外，特斯拉2021年在美国推出FSD订阅（加拿大未推出），AP用户订阅价格为199美元/月，已购买EAP用户订阅价格为99美元/月。FSD中国区标价显示为6.4万人民币，暂不可用。

V12开始推送：
FSD V12的决策规划采用端到端的大模型，硬件端基于HW 3.0，算力端搭配Dojo超算，已于2023年11月25日证实开始给特斯拉员工推送，大规模上线在即。

2、国内竞品对比：

a）进展：小鹏23年3月在第二代辅助驾驶系统XNGP中推出城市NOA；华为23年4月在高阶智能驾驶系统ADS 2.0推出城市NOA；理想计划23年底推送AD Max 3.0正式版，提供全场景NOA；蔚来 23年7月推出正式版NOP+，9月宣布实现城市快速路NOA。

b）售价：国内竞品售价显著低于FSD。小鹏XNGP定价为9800元/年或39800元/永久；华为ADS 2.0定价36000元/永久、7200元/年或720元/月；蔚来NOP+定价为380/月；理想Max版车型标配AD Max，其中L9 Max版比Pro版贵3万元，L7/L8 Max版比Pro版本贵4万元（除AD Max外还有其他差异）。

3、市场：2022Q4首次确认北美FSD收入3.24亿美元，占Q4汽车收入的1.5%，占总收入的1.3%；公司预计随着时间推移，将确认近10亿美元的递延收入。FSD Beta用户规模截至22Q2/Q3/Q4/23年1月分别为10万/16万/28.5万/40万辆。

4、24年大范围推广NOA，激光雷达有望加速上车。华为今年率先于年底在全国推广城区NOA功能，明年其他车企有望跟进全面推广NOA功能。基于安全考虑，推广NOA功能有望标配激光雷达，且激光雷达降本速度快，目前主激光雷达平均价格约2500-3000元，已开始搭载于零跑C10等20万元价位段附近的车型，24年有望大规模上车。

5、至2030年将带动数万亿经济增量：

车辆新增产值2.8万亿

车辆协同产值近0.5万亿

形成无人出租车、无人卡车2个万亿市场

三、智驾产业中的增量模块

无人驾驶汽车的成本构成包括传感器、控制系统、计算平台、数据与算法等模块。


传感器主要包括摄像头、激光雷达、毫米波雷达等（早期无人驾驶成本高主要就是因为激光雷达贵），用于感知车辆周围的环境。

控制系统包括ECU/DCU等域控制器、线控底盘(转向、制动、驱动)等，以太网通信(取代CAN总线)等。（到2025年，线制动预期市场180亿。）

计算平台负责处理传感器收集到的数据并做出决策，包括感知、规划和控制等功能。数据与算法则是无人驾驶系统的智能核心，通过分析数据和运行算法来实现自动驾驶功能。

从单车价值量看，激光雷达(6000)＞线控转向（5000）＞线控制动（2500）＞毫米波雷达（1000-1500）＞其他。

四、智驾赛道渗透率超预期，处于高速成长期。

目前无人驾驶全套系统的单车价值量目前在30万/辆左右，未来预计可以持续降低到10万/辆左右（15年时单车价值量在30万美金，19年降低至10万美金），目前国内汽车保有量为3.19亿辆，出货量2750万辆/2022年，假设明年开启试点后，L3/L4无人驾驶汽车渗透率必然逐步提升（冷知识，根据交强险数据，目前标配L2级智能驾驶的渗透率已经达到了47%，如果L3级/L4级无人驾驶上线，增速只会超乎想象）。


根据电子行业经验和创新扩散理论，新兴技术通常遵循S型曲线，即渗透率的提升经历“慢-快-慢”三个过程。

对比智能手机的渗透率提升过程，智能驾驶赛道刚刚进入高速成长期（如下图）。

从辅助驾驶到NOA，智能驾驶开启了全场景驾驶元年。从现在开始，整个行业将进入智驾接管里程数迭代期。目前整体接管里程数还较低，地平线认为5年内有望提升1000倍，为用户带来全新驾乘体验。



五、受益标的：（看11月23号文章就有公布，更明确的就不再讲了，自己要去深挖和价值上的评估）

文章只是个人交易总结思考，投资有风险，交易需谨慎！计划永远没有变化快，一切跟随盘面而动，文竟内容属于个人思路与记录，作为记录本人对市场的理解，仅作个人分享记录，不构成任何投资建议，仅供参考，据此买卖，盈亏自负!

(资料和整理资料实数不易，你的点赞+转发点评+推油打赏，是我们努力的动力，谢谢！）

总盘情况：今日大盘没有迎来突破性的反包上涨，但也没有下破，所以当下整体的结构就是看沪深300 指数区间的突破是重点，重点看3636与3529的区间突破是核心关键。而且周末北向也是持续流出61亿，交易量进一步的下降到了8133亿。而坏的是两市4030家下跌，上涨只有917家，这样的结构下就是存量博弈，所以一定要等待放量+北向的回归才能引发大的市场的变量推动，所以耐心等待机会的到来，而之后才能迎来吃肉行情。时间周期上，整体还是23号转折看到5号，所以关键还是看突破性的到来。

情绪面：今日情绪进一步的降温，涨停下降到35家，封板率67%，跌停13家，而连板总数16家，但是高度下降到4板，预期4板里会有突破性，但持续性我认为很难突破，因为非核心主线，所以要等待下一波的到来。

板块上：今日算力整体来看是全面退潮，包括了算力与存力，但未来会还会反复，因为休息之前还会有反复性，等待新的变量推动，而价值上还有更大的预期性。而今日核心：汽车+智能驾驶，而这个是上周我们就反复提醒大家，在圈子内就提醒过大家提前布局。除此之外就是医药的爆发，这个是受当下的消息影响，怕以非常难有持续性，这个只能短期做一把一定要跑，所以有新的变量出现。而助攻：消费电子 +传媒的爆发。

汽车产业：龙头是东安动力 ，但汽车整体的连续性不够，因为退潮之后的思考，但是他轮动性和持续性强，这个是他的特点，所以只做潜伏性的的等待的思考。

智能驾驶：龙头是日盈电子 或是皖通科技 2连板，而后期的推动性还有持续放大，因为12月的核心就是他，特别是上产周，因为12月他的驱动因了非常多，所以值得好好观察。

医药医疗：龙头是四环生物 3连板，而这个标的是连续下跌了好几年，今日爆发了，但是更多的还是因为支原体的原爆发，所以后的推动性不足，这个可以自己思考一下。
成功没有捷径，唯有自律和坚持！祝一起在拼博路上的你，越努力越幸运！

今日看点：

1、日本暴发今年秋冬以来首起禽流感疫情（又来了。）

2、西非国家科特迪瓦的可可产量占全球产量的40%，是全球最大的可可生产国。但今年持续多月的强降雨，导致科特迪瓦多个可可种植园受灾，预计今年可可产量将严重下滑。主要可可生产国产量的下滑导致可可价格大涨，本月10日纽约大宗商品交易市场上的可可价格一度飙升至每吨4000多美元（约合人民币2.9万元），创下45年来的最高水平。

3、马斯克证实特斯拉开始向员工提供FSD V12自动驾驶，马斯克随后也在X上确认了这一消息。FSD V12是特斯拉在自动驾驶技术上的一次重大飞跃，是特斯拉第一次开始使用神经网络进行车辆控制，包括控制转向、加速和制动。FSD V12的一个重大变化是消除了超过30万行此前控制车辆FSD功能的代码，而是进一步依赖神经网络，意味着系统减少了对硬编码编程的依赖。本月早些时候宣布，马斯克宣布特斯拉FSD V12自动驾驶将在2周内上线试用。

4、波罗的海干散货指数涨13.32%，报2102点。

5、北向资金今日净卖出61.96亿元。比亚迪 、中国银河 、五粮液 分别遭净卖出3.58亿元、1.5亿元、1.39亿元；长安汽车 逆势获净买入6.07亿元。

6、英伟达 推迟H20等AI芯片出货日期 最快2024年1月开始接受预定

跟踪商品题材：


一、生猪 14.93（-1.06%，生猪成本16。）

一、电池碳酸锂14.0（-0.71%，下破20万，但是整体并不乐观。）

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