晚间复盘半导体三期要来了？

今天大盘午后探底回升。上证低开后小幅震荡，午后小幅拉升，收在3158点。

今天的低开，主要是受到昨晚外围股市普遍下跌、货币政策继续收缩的影响。但午后房地产等权 重股发力、市场有放量迹象、外资转向流入，带动指数共振上涨，收回到5日均线以上，小幅上涨。

涨跌情绪上看，上涨个股大于下跌家数，超2800股飘红。
北向全天净流入4078.75万。
外资午后掉头流入，对于指数的上涨有一定助力。目前外资卖出的力度有所减缓了。

板块方面 ，今天主要强的是两个方向:地产和半导体。

地产方面，上海市房地产交易中心相关部门于9月4日组织头部中介机构召开讨论会。会议主要沟通近期房地产市场的有关情况并了解“认房不认贷”新政实施效果，包括新增客户、挂牌量、转定情况、房价波动等内容。港股内房股午后涨幅扩大，中国恒大 涨71%，融创中国 涨62%，世茂集团 涨50%，碧桂园 涨22%，远洋集团 涨21%。不过注意的是，地产是前一波带动指数行情情绪板块，那么资金是喜新厌旧的，那么大概率里面资金套利概率大，持续性不强，还是地产的需求段还是偏弱些，还需要需求段的数据来支撑。

半导体上，反反复复讲了，昨晚大基金三期的消息发酵的比较厉害，19年的大基金一期投入1378亿，二期是2000亿。如果这次3000亿是真的，那么就是超预期的。而目前国产半导体材料自给率较低，基本不足30%，并且大部分是技术壁垒和价值量较低的封装材料，在晶圆制造材料方面国产率更低，主要依赖于进口。预计2022年我国半导体材料市场规模达到120亿美元，国产替代空间巨大。另外就是封装材料，2022年全球半导体封装材料市场规模约260亿美元，目前国产化率低于30%，且普遍集中在中低端领域，近期HBM、CHIPLET等先进封装推升高端封装材料需求。看好半导体国产替代，周期逆转的逻辑。

总结:指数缩量行情，仓位别推太重，地产的持续性不看好。短期来说主要是围绕着华为产业链，还有半导体国产替代这两个方面。