202309 市场分析

9-27  重点关注市场风格变化

1、近期虽然指数仍然是震荡走低，但市场短线资金开始活跃，近期领涨情绪股捷荣技术1个月内的涨幅超过了3倍，且并没有被重点监控及监管。最近两年领涨股走势受10天涨幅100%，20个交易日200%停牌影响，情绪被监管及量化狙击，从中通客车后没有走出来大的品种。捷荣技术直接将市场短线情绪激活。在监管仍然没有大的变化的情形下，下半年由游资左右的情绪股将再次回到市场资金主流，目前市场总体态势弱势，市场唯一的亮点被直接按死的概率不大。短期注意核心领涨股的变化。
2、市场另外一个核心是核心逻辑趋势股，资金板块运动大资金视角的核心，领涨情绪股受到监管后资金的主要运作模式，下半年市场核心仍然在泛科技方向的概率极大。重点关注大资金核心运作的品种。
3、这个方向上重点关注的还是鸿博股份。这个品种可以战略持有，尤其是节前市场不会有太大变化，而节后简报随时会出，好的赛道加好的团队，该品种长期看好，趋势再出来是短线介入节点。
4、短线核心领涨是精伦电子，注意第一次分歧时个股的承接情况。

9-19 市场地寻底 等待趋势性机会出现

1、目前市场处于震荡寻底阶段，政策指向性明显，然而目前市场表现出的是政策的钝化，市场并不认可。究其原因也说过更多的是制度层面的问题，问题的改变才是关键。政策见底后市场震荡寻底的概率较大。
2、最近在华为5G手机的影响下，市场走出一轮快速行情。目前总体已经处于高位，参与的盈亏比并不合适。建议以规避为主。
3、包括鸿博在内，人工智能及数据要素总体也是处于调整阶段，鸿博简报出来后总体表现依然是震荡，鸿博的市场地位明显，未来泛人工智能出现机会，鸿博大概率作为逻辑中军出现，逻辑确定性很高，但资金短期不在这个方向，也需要等待。
4、目前没有明确的确定性机会，距离十一假期仅剩7个交易日，在没有重大新闻及事件的情况下，很难走出主线行情。节前重点关注十一长假前的节后的布局。
5、可以确定的是下半年投机行情将明显好于上半年，重点等待大题材领涨第一次分歧带来的参与机会。

9-11 市场底寻底 聚焦主线大科技

1、上周市场总体让人小幅度调整，周末证监会再次开会激活市场。7月以来政策对支持力度不断加大，市场总体并不认可，外部原因在于汇率的不断走低，目前接近7.4，美元的高息叠加汇率贬值，资金流出趋势短期无法改变。
2、从内部讲，市场自身的制度存在天然的漏洞，证券市场早期是为国资改革服务的，之后上市总体上是为了减持，二级市场每年净流出1.5万亿左右。纯负和市场。近些年以来量化规模的不断加大叠加融券市场千亿的市场规模，赚市场波动的钱逐步成为市场主体。再叠加打击游资，限制上涨空间，除产业层面有大的变化带来的参与机会，市场没有任何交易价值。
3、在这样的大背景下，市场不根本性的正视问题根本难以接近，证监会连续几个周末组织会议，能给的政策都给了，但制度性的改革始终没有系统性的出现。管理层比任何人都清楚问题所在，市场为一小撮人服务的宗旨跟目前大的政治环境不符，对国家稳定及转型不利，全体居民亏损为一小撮人暴富的阶段必定不是长久的。从近期的减持制度完善看到了改变的迹象，但需要看到认识并改变问题的措施。对宏观及制度层面总体认为最坏时候已经过去。
4、上周华为mate60的突入上市，带动了以华为为代表的、芯片及光刻机的泛科技短线行情，目前国内外市场关注的主流都是泛科技方向，细分方向差异。判断指数见底后下半年泛科技股大趋势的概率较大。
5、上周好的现象是严格限制10天涨幅100%及20交易日200%的监管政策放松，管理层为激活市场对市场的投机监管放缓。在这样的大背景下，市场投机氛围明显加强。目前市场再次进入到投机阶段，并且如果监管没有进一步跟进，市场投机氛围进一步加大的概率极大。也可以理解为对游资参与市场容忍度的提高和放开，在内外机构资金无法打开活跃市场的局面时，还是要靠风险容忍度最高且最活跃的游资，打出赚钱效应，进而活跃市场。
6、在目前背景下，总体参与泛科技，但华为线短期过热，周末市场的核心关注点在华为，今天开盘市场应该是一个加速，但获利资金今天可能提前出逃，明天华为mate60发布会是一个兑现点，最晚明天板块面临分歧。华为线建议分歧后参与拒绝调整的领涨。
7、短线还是关注同样有消息的数据要素方向，判断这一方向承接华为流出资金的概率较大。具体标的仍然是鸿博股份，最近三天会发布9月简报，鸿博短线存在刺激，的未来及预期都是非常好的，除长线看好外，最近三天存在套利机会。

证券金融相关：北交所降低门槛，小利好，不不过不参与。