9.11市场逻辑精选

一、市场热点

人工智能：首次人工智能洞察论坛将于近日举行
◇事件：1）2023年9月11日盘中消息，美国公布新AI领域交易并拟为越南及新兴市场打造AI领域解决方案。2）2023年9月13日，美国参议院主持的首次人工智能洞察论坛举行，马斯克、Meta扎克伯格、谷歌桑达·皮查伊、OpenAI萨姆·奥特曼、英伟达 黄仁勋、比尔·盖茨等巨头将出席。
◇海外进展：1）2023年9月11日，英伟达发布开源软件TensorRT-LLM，能够加速H100上大型语言模型的推理，模型总吞吐量提升8倍。2）据报道Meta正在加紧研发全新的开源大模型，支持免费商用，能力对标GPT-4，参数量比Llama2还要大上数倍，计划在2024年初开始训练。Meta一直在抢购更多的英伟达H100芯片并加强其数据中心建设来减少对微软 的Azure云平台的依赖。
◇国内进度：近日网传国内百度 文心一言、抖音云雀、百川智能、清华智谱、中科院紫东太初、讯飞星火认知大模型等11家大模型陆续通过《生成式人工智能服务管理暂行办法》备案，将于近期获批上线。
◇相关公司：
菲菱科思 ：网传公司能拿到华为30%交换机代工订单。
算力租赁：中贝通信 、云赛智联 、鸿博股份 。
光模块：铭普光磁 、光库科技 、中际旭创 、光迅科技 、华工科技 。
服务器：同方股份 、浪潮信息 、拓维信息 、中科曙光 。
大模型：中科信息 、科大讯飞 。
注：部分资料来自网络，谨慎参考。
二、机会前瞻
3D拍摄：苹果 发布会或官宣
◇驱动：iPhone 15系列将在北京时间9月13日凌晨1点正式发布，据报道，苹果或将宣布iPhone支持“3D拍摄”，以解决3D内容制作难题。
◇3D拍摄：Object Capture，本质上是3D捕捉及3D建模。在今年6月的WWDC2023（苹果2023年全球开发者大会）上，苹果不仅发布了Vision Pro，也发布了iOS17，当时苹果就已经宣布Object Capture将升级到支持iOS。
◇3D内容：空间计算时代信息传递的核心介质，3D内容有望从极小众市场，变成C端日常交互和应用的十万亿级市场。
◇3D传感器：是3D内容制作的核心传感器，如Vision Pro搭载3颗3D传感器，且iphone、ipad已全系标配3D传感器。
◇相关公司：
奥比中光：在3D传感器领域对标苹果、英特尔 、Sony的中国公司，产品可直接应用于手机/AR/MR终端，上游已与微软、英伟达、高通 等AI巨头共建3D生态，下游3D传感器在安卓端渗透率不到5%。
奥拓电子 ：公司XR虚拟影棚已在全球范围内承接超过40个相关建设，服务客户包括英伟达。投资者询问：公司是苹果公司vr/xr与英伟达XR虚拟影棚产品的供应商，供货情况如何？公司回应：公司为其提供XR虚拟拍摄解决方案，正在交付过程中。
佳创视讯 ：公司建设并运营虚实互动 VR 直播平台，一台摄像机就可以同步实现 3D 画面拍摄、拼接渲染合成、一键推流。
凡拓数创 ：国内唯一3d引擎上市公司，3D渲染及数字孪生底层软件完全自制。
太龙股份 ：太龙视觉XR系统方案及应用，在广告拍摄、直播、影视剧制作、广电栏目等主要应用领域均已经有知名项目落地。
◇风险提示：部分资料来自网络，请审慎参考。
华为智能穿戴：新品即将海外发布
◇驱动：2023年9月14日（周四），华为将在巴塞罗那举行发布会，届时推出一款可穿戴设备新品。据关注华为产品的微博 博主分析称，此次发布的新品为华为 Watch GT4 系列。
◇行业复苏：全球智能手表出货量在 2023 年第二季度同比增长 11%，全球智能穿戴市场出现了明显的复苏迹象。
◇华为穿戴：市场份额在第二季度已跃居全球第二，出货量同比增长 58%，其中国内市场份额提高到39%，稳居第一位。华为 WATCH 4 等高端系列产品的上市，刷新了华为智能穿戴自 2020 年以来的单季出货量最高纪录。
◇智慧和健康：华为 WATCH 4 系列最突出的两大优势。华为 WATCH 4 系列是业界首款支持高血糖风险评估研究的智能手表。全新的微体检功能，可以在 60 秒完成心率、血氧、心电图、心血管健康、呼吸健康等10 项健康指标，并生成微体检报告。
◇相关公司：
光弘科技 ：公司自2020年开始智能穿戴类产品的生产，为华为提供的主要是的是智能手表产品的制造服务。
鸿日达 ：部分精密连接器和机构件产品终端应用在华为的手机、笔记本电脑和智能穿戴类设备上。
奋达科技 ：公司与华为在智能音箱、智能穿戴、智能门锁等有过合作关系。
卓翼科技 ：华为的核心供应商之一，合作产品包括智能穿戴产品等。
◇风险提示：部分资料来自网络，请审慎参考。
三、大涨分析
华懋科技 ：布局光刻胶及光刻设备
◇驱动：近日无锡影速半导体的DEM4000直写光刻机入选江苏重大装备拟认定名单，影速集成法人傅志伟同为公司子公司徐州博康的法人及第一大股东。
◇事件：1）2023年9月11日盘后公告，公司拟向全资子公司东阳华懋新材料研究院增资 2.5 亿元。
2）2023年9月11日盘后公告，公司拟发售可转债，优先配售股权登记日2023年9月13日。
◇江苏影速集成：据网络资料由徐州博康团队与中科院微电子共同组建，致力于大规模集成电路用光刻及检测技术，公司半导体用曝光机有投影式和激光式两种，激光式光刻机采用激光直写的无掩膜光刻机技术，具有高精度、高产能、易用性强、操作简单等特点，主要用于掩膜版图形制作和晶圆图形直接成像。
◇光刻胶：公司旗下华为哈勃持股8.97%的子公司徐州博康具备光酸、树脂、单体、溶剂、光刻胶生产能力，为国内唯一光刻胶产业链完全国产化企业。目前有70多款半导体光刻胶品种，是国内唯一能生产A胶并规模化量产DUV单体的企业，已批量供应国内头部晶圆厂。网传机构预计公司2023年销售额A胶1.3-1.5亿、K胶1.2亿、I线4000万、光刻胶及材料板块12-15亿收入，3亿利润。
◇相关公司：芯碁微装 （激光直写光刻机）、苏大维格 （激光直写技术）。
注：部分信息来自网络，谨慎参考。
四、个股挖掘
阿尔特 ：获英伟达算力加持打造智能汽车 算力底座
◇驱动：2023年9月11日盘后消息，摩根士丹利 研报将特斯拉 目标价从250美元上调至400美元，表示该公司未来最大的价值驱动因素将是其软件和服务收入，很大一部分原因与Dojo有关。Dojo是特斯拉用于训练每辆特斯拉汽车内部的全自动驾驶系统。（特斯拉股票盘前涨幅超6%）
◇汽车算力：同日公司互动消息，拟建立的智算中心适用于机器视觉的计算。本项目拟以“高性能AI服务器+IB网络交换机+存储系统”为核心架构，建设成200PFlops算力的智算中心，打造智能算力枢纽，打造全国规模及效能领先的智能汽车算力底座。
◇合作英伟达：2023年8月25日，公司与无锡开悟、开理悟智签署协议，共同推进“阿尔特AI创新赋能中心”项目。公司作为无锡开悟在全球汽车行业首家合作伙伴，可最大可能获取NVIDIA现有及日后推出的算力产品及面向汽车行业的软硬件产品，确保为合作项目提供NVIDIA DGX、NVIDIA Tesla GPU等产品及技术支持，提供NVIDIA GPU Cloud（NGC）技术资源和技术支持等技术资源和技术支持，并且尽最大努力促成公司加入英伟达AI生态合作伙伴行列。
金禾实业 ：三氯蔗糖价格上涨，贡献利润弹性
◇驱动：2023年9月11日公司再次发布涨价函，目前三氯蔗糖价格由15万/吨调整至18万/吨。此前曾于9月7日将其价格由13.8万/吨提升至15万/吨。
◇弹性：据网传纪要计算，若三氯蔗糖价格上涨1万元，则可增厚公司净利润约1亿（公司2022年归母净利润17亿）。
◇龙头：三氯蔗糖行业集中度较高，由于原材料价格上涨，且下游需求恢复，厂家已经开始协同涨价，目前公司拥有三氯蔗糖产能1.2万吨，是三氯蔗糖龙头企业。
◇空间：三氯蔗糖价格目前处于历史分位数为3.64%，相对低位（其市场价格曾高达48万元/吨）。
注：部分资料来自网络纪要，请审慎参考
*ST西发 ：预重整投资人报名时间临近，报名者需具备啤酒产销背景
◇驱动：2023年9月8日盘后公告, 拟公开招募和遴选（预）重整投资人, 有意向报名者应在本公告发布之日起至9月18日24点前提交报名材料并缴纳保证金不低于5000万元。2023年7月24日，经债权人申请，法院决定对公司进行预重整。
◇要求啤酒产销背景：除了资金实力外，意向重整投资人或其控股股东须具备啤酒产销的行业背景，能提供扩大啤酒生产所需的产业资源，及公司产品的产能及销售，提升营业收入及利润。
◇市场猜想：1）亚太百威：2023年8月9日消息，8月8日下午西藏拉萨市城关区政府与百威亚太 签约合作。这是世界五百强外资企业首次直接落户西藏。为公司重整打开想象空间。需要注意的是此信息之前市场已有预期。
2）华润雪花：据商标注册公告文件显示“华润雪花啤酒（西藏）有限公司”，注册一家名为“玛库”的商标，商标专用权限自2023年8月7日至2033年8月6日。
◇主业：公司主营啤酒的生产与销售，啤酒销售占公司主营收入的95%以上。公司拥有的“拉萨啤酒”系西藏本土品牌，在西藏自治区具有较大的品牌影响力和知名度。
风险提示：部分内容仅为市场猜想，审慎参考，最终仍以公司公告为准。
大连热电 ：公布重组草案，进军新材料领域
◇事件：2023年9月11日盘后重组草案，公司拟向洁净能源集团出售截至评估基准日之全部资产及负债；拟向恒力石化 、恒力化纤以发行股份购买资产的方式，购买康辉新材合计100%股权；此次重组拟出售资产交易价格为6.52亿元，拟购买资产交易价格为101.53亿元。此次重组后，公司将战略性退出热电行业，康辉新材将成为公司全资子公司，公司控股股东将变更为恒力石化。
◇复合集流体：目前营口基地拥有三条产线，汾湖基地具备一条2-4.5μm和两条4.5μm产线。复合集流体铝箔已与国内头部锂电池生产企业建立长期稳定供应关系。目前公司4.5μm复合铜箔产品试样工作持续推进中。
◇锂电隔膜：规划建设生产线32条，其中20条湿法锂电隔膜生产线产能合计28.4亿平方米，12条干法锂电隔膜生产线产能合计6亿平方米。一期项目12条湿法和6条干法生产线首条4.4亿平米产线已于2023年6月产出合格品。
◇MLCC离型基膜：国内最大生产企业，产量占比超65%，中高端领域实现自研高平滑、超平滑MLCC量产、超高平滑MLCC小批量导入验证，有效填补国内市场空白，并出口日韩等海外高端市场。
兆威机电 ：预计A客户MR下周下订单，公司系一/二代MR瞳距调节系统标配独供
◇事件：2023年9月11日盘后（最早日期未知）网络券商研报，预计A客户在9月中下旬（下周）下订单，明年初正式开启发售，订单量级预计在30-40万套。四季度是MR产业链密集下订单备货的时点。
◇公司独供：解决MR近视眼问题，一代MR瞳距调节系统标配独供，二代MR瞳距+焦距调节系统标配独供。单套价值量提升，从一代140元/套提升到二代的400元/套，公司都是独供。
◇风险提示：以上来自网络券商研报，未经核实，审慎参考。
五、其他资讯
社融：8月份金融数据会中午发布
◇驱动：2023年9月11日央行选择在中午发布金融数据，数据发布后，美元兑离岸人民币一度杀跌近700点，并下破7.3。在岸人民币兑美元亦一度涨近1%，日内涨超700点。
◇内容：初步统计，2023年前八个月社融规模增量累计为25.21万亿元，比上年同期多8420亿元。8月份社会融资规模增量为3.12万亿元，比上年同期多6316亿元，这个增量主要由政府债券提供，反应的是政府通过快发政府债券，对冲居民姿产负债表收缩倾向，对冲信用收缩的行为。
◇亮点：居民中长期部分比预期高了接近1500亿左右被市场理解为一线城市放开认房不认贷的预期，银行在政策放松下 的冲量。
◇解读：社融的反弹可能无法系统性对经济总需求和中债利率提供趋势性的改善力量。过去国内压力主要来自居民，即刚性债务、资产缩水和不稳定的收入预期。8月M1增速还是弱，从上个月的2.3%小幅回落到2.2%，说明居民行为还未切实改变。
2023世界智能网联汽车大会将于9月在北京召开
◇事件：2023年9月11日盘后消息，2023世界智能网联汽车大会定于2023年9月20日-24日在北京•中国国际展览中心举办。
◇发布会内容：1）加快关键芯片、高精度传感器、操作系统等新技术、新产品的研发和推广应用。2）完善支撑环境，加快C-V2X路侧感知、边缘计算等基础设施建设，建立基于边缘云、区域云和中心云三级架构的云控技术平台，提升网联感知云端计算能力。3）深化示范测试。组织开展城市级车路云一体化示范应用，推进智能网联汽车准入和上路通行试点，支持有条件自动驾驶及更高级别自动驾驶功能的商业化应用。
特斯拉超算：摩根士丹利上调目标价
◇事件：2023年9月11日盘后消息，摩根士丹利表示，得益于Dojo超级计算机特斯拉股价将大涨。
◇详情：摩根士丹利表示，特斯拉Dojo超级计算机可能使该公司更快采用自动驾驶出租车和网络服务,使该公司市值至多增加5,000亿美元。Dojo可以打开“新的潜在市场”， 就像AWS对于亚马逊 -样。摩根士丹利分析师将该股评级从中性上调至超配，并将其12个月目标价从250美元上调至400美元。