20230908 科技自主可控

盘面回顾

上证指数 下跌0.18%，深成指下跌0.38%，创业板指 下跌0.35%，成交额6818亿，缩量850.3亿，北向资金休市，上涨家数2639家，下跌家数2150家，涨停36家，跌停4家，连板5家；周五北向全天休市，少了北向资金的惯性流出，大盘指数波动幅度变小，华为科技主线迎来了强势修复。竞价光刻机方向联合精密 开出一字涨停不撤单，张江高科 9：25竞价结束2.39亿成交高开5.5%，要知道昨天尾盘张江高科有漏单，基本上下午下单排板尾盘都可以成交，第二天竞价直接给了5%溢价且放量。综合以上两点，从竞价开始可以确定，今天主线是科技线是基于周四冰点的强势修复，反观周四的盘面，即便冰点，最强势的是不是光刻机方向，张江高科的全天硬盘，尾盘因为被动漏单，蓝英科技的良好承接，隔日的修复也理所当然沿着这个方向开启。当然背后的原因还有：华力创通 、我乐家居 触发100%异动之后，大单继续买入未发函，做多的信心和底气越来越足；



科技线：
光刻机光刻胶方向张江高科三连板，联合精密一字涨停，蓝英装备 涨停，奥普广电涨停，同飞股份 涨停，东方嘉盛 涨停，双乐股份 涨停，百川股份 涨停，掩模版冠石科技 3连板，逻辑是国产光刻机可能有重大突破，，光刻胶KrF 和 ArF 光刻胶国产化率仅1%，沿着华为海思麒麟芯片的自主可控逻辑发撒，后续观察是否发散到的科技自主可控；

华为方向，捷荣技术 8天7板，华映科技 5连板涨停，先锋电子 2连板，立达信 3天2板，高斯贝尔 涨停，东睦股份 涨停，星闪创耀科技 涨停，容联科技涨停，高鸿股份 涨停，华为线首板涨停较多；
卫星导航，华力创通3天二板，震有科技 涨停，中英科技 涨停，司南导航 涨停，海格通信 涨停，中国卫通 涨停，四川九洲 涨停；
目前来看科技线最强的就是以上三个方向，竞价最强的是光刻机，随后捷荣技术的涨停带着华为方向继续前进，下午星闪卫星导航跟随，华为科技线多点开花；


关于明天提醒一点，现在来自于监管层的担心没有了，那么盘面的节奏还是会回归自身的周期运行，也就是走到个股高位之后，波动和振幅会提升，按启动-分歧-修复-高潮/退潮节奏，需要留心盘面给出的一些信号去判断持仓的处理，保持平常心。
周五的强势修复之后，周一早盘不能继续上头，可以稍微观察一下，特别是位置高的，开盘又特别一致的抢的话，需要冷静观察，等分歧低吸操作会比较稳妥。卫星导航需要锚定华力创通，走到这个位置他的龙头属性是毋庸置疑的，后续是震荡还是调整还是继续上涨，都是可能的，但是不会就此结束，位置越高风偏越高，如果非要要操作要匹配对应的风偏仓位去操作 ；
光刻机方向继续锚定张江高科，整体炒作的位置不高，看周末发酵的程度，预计周一继续高开高走；
对于没有以上持仓的小伙伴们，建议可以关注华为仍有预期差的板块去布局，结合事件的时间发布节点，有机会轮动到，结合事件的时间发布节点，将华为的业务进行拆分，可以得到以下几个大类板块——通信服务（5G）、鸿蒙生态（手机系统）、欧拉生态（电脑系统）、鲲鹏昇腾（云计算中心）、盘古大模型。附上本次华力创通的BS图，继续看好华为线，看好科技自主可控，九月继续加油！希望大家也可以打起精神来，好好把握下半年的炒作机会。

板栗看研报


华鑫电子创耀科技星闪技术赋能公司成长

双模新产品助力通信业务增长
2022Q4国家电网公司正式停止HPLC通信模组招标启动HPLC+HRF双模通信模组招标。
公司基于HPLC领域积累的优势提前卡位除Q1因为处于切换周期出货量稍低Q2开始有所恢复单季度业绩环比提升显著归母净利润环比增长25.68%。
全年来看三季度和四季度出货量会继续增长叠加毛利率、客户数量提高预计电力线载波通信的营收和利润有所增长。

新一代通信技术星闪芯片增长动力充足
星闪芯片作为新一代短距无线通信芯片具备低功耗、高速率、低时延、抗干扰等特点具有从0到1划时代意义在智能座舱、智能终端、智能家居 等场景下有着广泛应用潜力。
公司现阶段主要聚焦于开拓以精度、同步性、传输速率为痛点的高端应用场景之后由高到低向下渗透。
目前公司的星闪芯片已完成流片量产并在一些阿尔法客户和重点客户做商用评估。
将于下半年与IoT产品客户共同立项进行搭载星闪芯片的高性能无线终端设备的开发。

公司在星闪生态中的处于优势地位我们看好随着星闪技术逐渐商用后的增长潜力预测公司2023-2025年收入分别为12.09、14.75、16.76亿元首次覆盖给予增持评级。

风险提示新产品拓展不及预期风险客户集中度较高的风险供应商集中度较高的风险技术迭代风险下游需求疲软风险等。
天风通信继续强烈推荐卫星通信

天风通信团队曾于今年2月强call算力+卫星有望成为通信行业两大主线。

华为Mate60卫星通信技术依托天通卫星实现双向语音对讲和文字消息功能，提升了高轨手机直连卫星落地能力。而此次测试则基于银河航天低轨宽带试验星座，5MHz带宽用户下载速率可达5.1Mbps。我们判断，基于低轨星座的手机宽带业务可能是下一波卫星通信发展方向。

卫星板块加速发展：特种领域&星网&G60低轨星座项目加速推进。G60订单预期落地，星网一代星第二批次订单落地，扩容部分有望于年底落地。2024年星网&G60均开始大规模组网发射。根据卫星规划数量及ITU N+7发射规则进行测算，卫星行业仅总体制造端市场空间超过千亿。

投资建议：
1）震有科技天通一号核心网以及低轨卫星核心网提供方。天通一号核心网部分由震有科技独家承建用以提供对用户的通服务，手机卫星直连普及后天通卡终端用户增长将为公司营收贡献较大增量；
2）盛路通信 中调落地后军品业务有望迎来恢复性增长，公司与战略客户在卫星通信终端天线方面进行业务合作；
3）上海瀚讯 主业有望回暖，G60载荷增量弹性较大；
4）铖昌科技 低轨卫星射频芯片核心供应商，在分系统所占较大份额，24年将受益于低轨卫星TR芯片放量+遥感业务复苏+地面雷达&机载雷达渗透率提升；
5）国博电子 军用:星载项目确定性较强。民用:和战略客户合作从基站延伸至终端，有望成为下一代手机射频芯片核心供应商；
6）华力创通华为Mate60基带核心供应商。
7）中国卫通唯一拥有高通 量宽带卫星及卫通通信运营牌照的公司；
8）中国电信 唯一拥有MSS、FSS卫星通信业务牌照的电信运营商。
建议关注：海格通信、臻镭科技 、复旦微电 等
华西电子华为Mate 60 Pro+、Mate X5发布！9 月 8 日，华为 Mate 60 Pro +、Mate X5 折叠屏手机今日上架华为商城开启预订，首批已被抢购完毕。Mate 60 Pro + 提供“16GB+512GB”、“16GB+1TB”双版本可选，官方强调该手机的特色为“双卫星通信，超可靠玄武架构，全焦段超清影像，静谧通话”。Mate X5 折叠屏外屏：6.4英寸 内屏：7.85英寸，IT之家查询华为商城的配置表，华为依然没有公布 Mate X5 的处理器型号，其余配置与之前的 Mate X3 基本一致。 智能驾驶（麒麟9610）：9月4日成都车展上，江淮汽车 与华为合作的全新MPV瑞风RF8量产版首次亮相，新车搭载华为新一代车规级芯片9610A。据财联社消息，9610A智能芯片算力可达200kDMIPS，相较市面上车型搭载的高通8155芯片提高了近一倍。✨华为里程碑式新品密集曝光，结合任正非9月4日的“储备人才不储备美元”讲话，我们认为：华为产业链转化成果初现，虽未及上一个英伟达 “AI时刻”，但从手机到汽车再到服务器，HW产业链由点及面、雏形初具。华为手机等产品作为主线，产业串联度高、标的众多、投资持续性强。📍受益标的 :上游材料：德邦科技 ，华正新材 ，飞荣达 ，斯迪克 ，东睦股份PCB：方正科技 ，兴森科技 射频：唯捷创芯 连接器：电连技术 元器件：泰晶科技 、惠伦晶体 ⚡风险提示：技术落地不及预期、地缘政治风险形势变化，消费电子复苏不及预期等