巨头哄抢电子烟船票，200亿收购NJOY!真正赢家是中国人！

本周我们写了一周的电子烟，而本周的电子烟也没有让我们失望，龙头整体本周上涨21.8%，而相对于本周大盘下跌2%来看，形成了鲜明的对比。而本周最多人问的就是为什么你要连续写呢？因为我认为有价值，因为我认为价值没有结束，整体还有空间性，未来有更大的预期性，后期的变量充分，更关键的是我不想让他像光模块里的剑桥一样，错了了后面更大的爆发，而对一个标的持续跟踪才能更有信心和信仰去坚守。所以今日就进一步的讲电子烟这个板块，而本次就更深入的去讲解！而且盘后电子烟还出了小利好。


一次性电子烟产品为何突然火爆？有多火爆呢？

一、当下市场情况：

1、2022年世界电子烟销售额236.5亿美元，同比增长20%；而其中一次性电子烟尽管销售额为25.5亿美元，但同比增长却有近一倍。这个增速预期未来还能保持全面20%与一次性再出现50%以上的增速，也就是说今年一次性超达到了近40亿美元，也就是280亿以上！

2、诞生背景：美国口味禁令。
2020年1月，美国FDA出台“口味禁令”，要求换弹式电子烟产品仅允许销售烟草及薄荷醇味产品，而开放式及一次性电子烟因其相对小众，并未在“口味禁令”监管范围内。为满足消费者对于口味产品的需求，经销商及供应商开始研发多种口味的一次性电子烟产品，并迅速风靡美国至全球，美国市场一次性占比已超50%。

3、欧洲没有口味限制，为何一次性产品也广受欢迎？

除了多种多样的口味外，一次性产品最大的特点是便携、更新迭代快、低选择成本（不用单独买烟杆）；同时，高性价比也是广受欧洲消费者喜欢的特点之一：价格对比来看，换弹式Vuse 烟弹(2ml，约200口)--3.5英镑； 一次性Bar Juice(10ml，约3000-5000口)--4英镑。

二、巨头哄抢电子烟船票，真正赢家是中国人。

近期国际烟草巨头、“万宝路”品牌持有方奥驰亚宣布以27.5亿美元对价收购美国市场第三大电子烟品牌NJOY。就在不久前，奥驰亚退出了对美国市场第二大电子烟品牌JUUL为期5年的投资。在美国电子雾化市场，第一名VUSE占有41.8%市场份额，第二名JUUL占有率为26%，第三名NJOY占有率3%。

一个市占率只有3%的公司，就值25.5亿美元，等于192亿。而按全球236亿销量，有50%在美国市场，也就是118美元，再按3%市占率算也就是3.54亿美元销量，比他的估值27.5亿。PS比达到了1比7.77。按这样算斯科尔的估值：30亿销量，可以带到231亿估值。而中国电子烟出口现在是最多的国家。

三、对手爱奇迹为什么被打压？与斯科尔的优势？

1、3月21日据媒体报道，爱奇迹向外界披露，英美烟草 （下称BAT）曾于2022年8月向其提出收购要约，磋商4个月后，爱奇迹拒绝了收购提议。在去年8月起，BAT就与爱奇迹进行了多次会议，了解其生产及市场相关信息，随后，双方进行了视频会议。BAT高管口头表达了收购意向，随后便是双方就细节进行多次沟通，2022年12月，爱奇迹通过邮件明确回复爱奇迹没有出售ELFBAR品牌的意愿。爱奇迹并没有透露具体拒绝的原因。有业内人士猜测可能是因为价格原因。

2、巨头通过投资并购优质的品牌公司的模式去抢占新型烟草的打法并非没有先例，考虑到之前奥驰亚以不少于27.5亿美元收购美国前三的电子烟品牌NJOY，而之前又花了128亿收购juul来看，巨头很喜欢买买买。


3、而爱奇迹和媒体之间“爱恨情仇”故事线就是有7月开始，也就是之后开始谈关购的时候，英国的媒体BAT会在这个时间点接连报道ELFBAR的负面新闻,其中有一个关键原因，就是BAT的身份除了是是一家拥有100多年公司之外，他的总部就在伦敦的世界第二大烟草公司。所以借着利空打压对手，获得更低的价格，不是常用手段吗？BAT通过收购头部企业来扩大新型烟草领域的市场份额，买一张下个风口的车票，对于BAT这种老牌企业来说，是非常划算的生意。BAT的策略是变打边拉，但是爱奇迹自爆是为了澄清立场，但也受到了伤害。但说了明了电子烟是真的很赚钱！

4、斯科尔的背景：



他背后是上海市国有资产监督管理委员会，上海电气 有着120多年的历史，创造了众多中国和世界第一，荣获中国工业大奖，品牌价值达1725.81亿元。一家3949亿总资产公司，可能这么说你不理解，他的牛之处，讲一个例子：赢合本来是问题公司，快倒了！他接手之后，营收一路直追先导智能 达到了70%他营收，而他是民企。所以未来超过也是很大概率。第二他没有没有出口业务的，而在大股东的帮助下，外海营收去年增加了5亿，而今年预期20到30亿，增增4到6倍的定单。比如说欧洲大众等，而且最关键下半年海外大客户B和C将大的招投标。所以今年可能又将出现新的爆发性，而且海外利润高，成长快，特别是储能。这个说说明了他在欧洲的关系牛，所以未来也不敢轻意拿捏斯科尔，这一点不像爱奇迹，你没有背景他就来搞你。

以上就是我今天重点想讲的内容，实际就是想说的是，国外巨头对电子烟的未来有多看好，估值有多大，斯科尔背景有多牛，未来给能他保驾护行！（估值的建议把前面几篇文章全看一次，会有更的理解性。）

本文只是个人交易总结思考，投资有风险，交易需谨慎！计划永远没有变化快，一切跟随盘面而动，文竟内容属于个人思路与记录，作为记录本人对市场的理解，仅作个人分享记录，不构成任何投资建议，仅供参考，据此买卖，盈亏自负!)

(资料和整理资料实数不易，你的点赞+转发点评+推油打赏，是我们努力的动力，谢谢！）

总盘情况：今日盘面比昨日更差，两市3913家下跌，上涨只有969家，而且今日算是放量下跌，两市等待以久的小幅放量到7856亿，相比昨日多800亿，但这个800亿是要出逃的，而不是在加仓，所以造成了行情大幅冲高回落的结构，虽然还没有破位，但是整体以到了非常危机时间，如果下破整体就要逆推看空到27号，最好不要出，不然就更难做了，7月翻身计划就破了，只能等待8月的机会性了。

情绪面：情绪有所修复，这个要感谢5板的王者中央商场 ，他带动了情绪的修复，涨停上升到30家，封板率修复到81%，跌停4板，连板上升到7家，而昨日只有1家，所以冰点修复看是否能持续的关键还是看中英商场是关键。


板块上：电风扇行情还在持续，所以不好判断是否能连续，而且比较难控制节奏，因为没有好的节奏，只能做认为有价值的去博弈，本周最强的还是看消费，虽然消费很大，但零售整体的最为强势，所以今日整体来看就是消费展开来的推动，最强板块为：零售。而助攻为：锂电池+机器人 +地产产业。

零售板块：龙头是中央商场5连板，整体带活了零售的爆发，其中电商与服务整体也算是消费的，所以他这里形成了面积，只要他不倒，整体可能会就持续，如果龙头倒了就看人人乐 是否能接力，这一点很关键，考虑到消费是否能持续，另外明日早上10点也有针对消费的发布，这一点看一下是否有更大的刺激性。
一、打板持仓标的：

无。

二、今日打板：

无。

三、明日打板标的：

突破到5板，但是被警告，所以大概率明日是要被杀，所以还是停在5板的可能性比较，如果是整体明日情绪可能进定步的下降。消费也可以下杀。

成功没有捷径，唯有自律和坚持！祝一起在拼博路上的你，越努力越幸运！

今日看点：

1、燕郊房价跌破万元？记者实探：2月之后成交回调 近5个月每平米跌掉1200元。（地产起不来的关键，就是没有消费能力。）

2、北向资金今日净买入3.47亿元。中兴、中际、富联分别获净买入7.02亿元、6.83亿元、4.42亿元。隆基净卖出额居首，金额为2.48亿元。

3、国家发展改革委定于7月21日（星期五）上午11:00召开国家发展改革委专题新闻发布会，介绍促进汽车、电子产品消费有关情况。（电子烟算不算呢？）

跟踪商品题材：


一、镁（20800，%）（等8到9月的时间）

二、鸭苗（4元。）

三、电池碳酸锂29.4万（-1.01%，下破30万，但是整体并不乐观。）

打板持仓：无。

中线持仓：益客、易华、科创50 ETF、ST康美 、小同等。

今日打板：无。

今日低吸：无。

明日量化打板：无（持续冰点，建议小试错。）

大盘点评：
今日行情比昨日更为弱势，主要今日走了冲高回落，而且再一次创下了新低，以接近前面的低点，这样的结构性非常大幅上升，重点看3801与3777的支撑，如果下破整体就逆推看空到27号，或是重点看3875与3858的压力，如果不能向上突破整体还是区间震荡，这样的区间很有可能出现一次下崩快速下杀才能迎来真正的底部，这样的结构性一定要做好防守，建议如果下破控仓位到6层以内才能是安全的。

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