聚焦本轮市场拐点及政策端的积极信号

近期外资入场提速再度引发热议，并成为近期反攻行情的重要助力。总体看国内经济恢复增长政策预期预期仍在持续，活跃资本市场与扩内需等系列政策的出台值得期待，人民币汇率基本回归双向波动，预计外资入场趋势有望延续，但节奏与幅度仍需结合美债动向加以观察，结构上预计外资话语权较强的大消费与非银有望更加受益。
指数强势震荡，振幅较大，操作上不建议盲目追高，等待回踩低吸的机会，继续逢低关注券商、地产链、消费的方向。
1券商：自七月底重要会议后，证券业再迎定向降准，复盘历次券商行情，均启动于宏观经济衰退后半段或复苏前半段，券商股估值处于低位，有较大提升空间。同花顺300033、西部证券002673
2地产链：今年以来，中央高级别会议已多次提及城中村改造问题，房地产政策企稳回升，地产后周期值得关注。合肥城建002208、箭牌家居001322
3消费：上半年经济弱复苏，消费板块整体低迷，二季度居民消费意愿回升，消费信心预期逐步企稳，促消费20条重磅发布，提振市场信心。王府井600859、江淮汽车600418
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