美股映射看AI（0802）——关注财报线索

🔥浙商策略王杨团队美股映射看AI（0802）——关注财报线索

🌸我们认为，人工智能是今年主线，行情从预期驱动的预热阶段转为基本面线索驱动的主升慢涨阶段。

🌸换言之，基本面线索是核心催化，重视上游（算力、数据、大模型）和低算力应用（办公、游戏、工业软件）发酵。

💡海外产业发展对A股的AI发酵扩散具备借鉴意义，因此我们推出美股映射看AI。

🌸产业动态
1⃣算力
据wind资讯，亚马逊 云正式推出了由英伟达 H100Tensor Core GPU驱动的新的AmazonElastic Compute Cloud（EC2）P5实例。该服务允许用户通过浏览器轻松扩展生成式AI、高性能计算（HPC）和其他应用。NVIDIA H100GPU的一个重要特点是其对Transformer的优化，这是许多最新的先进AI应用所使用的关键技术，可确保H100在这些应用中提供更高的性能和效率。

2⃣大模型
据wind资讯，谷歌旗下多家研究所发布论文，公布了一款名为Med-PaLM M的多模态模型，其可以灵活地编码和解释生物医学数据。Med-PaLM M相比于现有模型在多项任务上表现竞争力，这项研究对于未来基于人工智能的医疗解决方案具有积极的前景。

3⃣应用
AI+律政：据wind资讯，DoNotPay是由ChatGPT4支持的人工智能律师机器人 ，可以通过为停车罚单辩解、协商交易退款和分析财务交易来帮助用户节省金钱。在不到两年的时间里，该机器人已在纽约和伦敦推翻了16万多张停车罚单。该公司声称，自成立以来，它总共解决了200万个相关案件。

AI+社交：据wind资讯，Meta正准备最早于下月推出一系列展示不同个性的人工智能聊天机器人，以提高其社交媒体平台的参与度。Meta设计的聊天机器人可以以人类口吻与近40亿用户进行对话。除了提高参与度之外，聊天机器人还可以收集大量有关用户兴趣的新数据。

🌸美股表现
本周截止目前（7月31日至8月1日）美股表现：基础层中，AMD（+4.1%）涨幅居前，博通 （+2.2%），Oracle（+1.7%），MRVL（+1.6%）；工具层全面回暖，人工智能软件设计C3AI（+11.6%）涨幅第一；应用层中，基于云的人工智能借贷平台Upstart（+10.6%）涨幅第一。

🌸财报跟踪
据公司官网，AMD发布FY23Q2财报：1）Q2营收利润双双超预期。AMD当季营收54亿美元，高于分析师预期53.2亿美元 ；调整后营业利润率 20%，高于分析师预期的 19.5%。 2）按照业务划分，AMD 的数据中心事业部二季度营收 13 亿美元，同比下降 11% ；游戏事业部营收 16 亿美元，同比下降 4% ；企业、嵌入式和半定制事业部二季度营收 15 亿美元，同比增长 16%。3）业绩指引方面，公司预计Q3营收在54-60亿美元，分析师的平均预期为58.4亿美元。公司三季度数据中心业务季环比将以两位数百分比增长；个人电脑芯片部门营收季环比将以两位数百分比增长。 4）上个季度客户与AMD人工智能产品的“接触”增加了7倍以上，因为客户准备加强相关基础设施。AMD在电话会中表示，到2027年，数据中心的人工智能加速器市场可能会超过1500亿美元。

📮风险提示：AI产业进展不及预期。