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“私募魔女”李蓓:蚂蚁IPO是时代顶点 堪比2007年巨无霸上市
20-10-31 14:15
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云里金光
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“私募魔女”李蓓:蚂蚁IPO是时代顶点 堪比2007年巨无霸上市

新浪
财经-自媒体综合
10月29日21:21
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李蓓:
蚂蚁集团
的上市 一个时代的顶点
“私募魔女”李蓓:蚂蚁IPO是时代顶点,堪比2007年巨无霸上市,未来繁荣看矿业制造业
作者| 孙建楠
编辑 | 袁畅
来源: 资本深潜号
10月29日,半夏投资李蓓在线上分享中指出,每一个巨无霸公司上市,都代表一个时代的顶点,蚂蚁集团IPO就是一例。回望2007年
中石油
上市,对应着
大宗商品
10年大牛市顶点,工业品指数当时见顶,下降趋势持续至今。
李蓓指出,蚂蚁集团代表的时代有多个核心驱动因素,比如移动
互联网
用户数、主要APP增速,目前都不再高增长。虽然疫情发生后二度回升,但不代表继续上升的趋势。互联网从新技术发展成一个必不可缺的基础设施,高增长阶段已经结束,开始进入存量竞争。
另一个驱动力量是中长期贷款结构,2007年以前重轻工业是加杠杆的主要力量,但现在占比很少,信贷一半给了城投类基建,另一半流向了
房地产
(以居民按揭贷款为主)。
2009年之后,居民信贷从3万亿/年增至2017年7万亿/年。今年上半年居民信贷每个月一万亿的规模。蚂蚁借呗年利率是15%,部分股份制
银行
推出的信用贷款利率低至3-5%之间,只要有稳定中产收入的人不会去蚂蚁贷款。
类比中石油的案例,其边际产能的综合成本偏高,一旦行业逆转,成本高的企业最早亏损。居民快速加杠杆过程中,很多人出现坏账在很多时候不出问题,但遇到逆风之时,蚂蚁用户资产质量则不可控。
进一步,居民杠杆支撑地产繁荣,过去十年,地产是就业的核心拉动力量,这与居民杠杆形成了正反馈循环,因此牵一发动全身。中国的高杠杆水平超过日本,追平了美国。
从趋势上看开始出现逆转迹象,今年居民收入第一次出现下滑,处于负增长区间。房地产的调控之前都是针对开发商,短空长多,没有控制按揭贷款,但今年9月份之后按揭收紧,10月份销售立刻出现下滑,而且明年的棚户区改造的货币化安置也将不再。
李蓓指出,未来面对的主题是长期通胀,背后驱动力是产能周期、去全球化、美元贬值、互联网带来的成本下降结束,互联网寡头开始追求垄断利润等。
特别是,大宗商品长期十几年的熊市致使长期投资不足,导致后续产能不足。制造业也面临类似情况。
未来二十年通胀主题下,最好的行业是矿业,基础材料需求一旦释放,将迎来繁荣。过去房地产繁荣时,正是制造业去杠杆之时,现在房地产持续去杠杆,制造业将迎来一个发展契机,子行业中将有繁荣的机会。
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评论(24)
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云里金光
20-11-02 08:55
1
问题是蚂蚁金服、腾讯、
京东
们打的是中产以上阶层的主意吗?中产以上阶层根本无需接蚂蚁金服这些
互联网
金融
寡头的高利贷,蚂蚁金服们打的是社会中低层群体的主意,连三寸长的韭菜都不肯放过。
ddfddfddf
20-11-01 19:49
1
中日美英法俄那个国家
金融
,地产,
钢铁
等垄断行业,不掌握在国内企业手中,像某某投资英国产业,当配角可以,当主角保证你进得去出不来。收点小利息可以,短线想割韭菜,出来保证你大出血。像贾某国内无产业就向外大投资搞汽车,摆明了骗钱转移资产。只有像东芝
索尼
日产一样做好做大实体企业,再向国外独资合资办厂才靠谱。
云里金光
20-11-01 12:59
1
随着民竹档拜灯的当选以及随后民竹档对参议愿地控制,对这些年疯涨后泡沫巨大的垄断型
互联网
巨头进行监管甚至分拆是大概率事情,在这方面相信中国也会同步协调行动的。一个创新型社会是绝对不能允许赢家通吃的垄断巨头寸草不生地肆意横行的,因此,蚂蚁金服、
京东
数科这些披着科技的外衣以
金融
高利贷为主要敛财手段的垄断巨头,才争分夺秒地抢闸上市圈钱套现,以便让潜伏其中的权贵集团能够实现套现。因此未来一段时间是阶段性逢高分批减仓阿里、腾讯的绝佳时机!
云里金光
20-10-31 14:28
1
从现在开始,逢高分批减仓阿里腾讯
京东
等泡沫巨大的垄断
互联网
巨头的吧!你将会发现你卖在一个阶段性(一年以上)的顶部区域。
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