· · 原创: trending 2014-09-05 10:42只看该作者(-1)·
[淘股吧] 点亮(5)
欲说突破，先说调整；没有调整，何来突破？要谈调整，得谈趋势。
1，趋势的类型
上涨、下跌、盘整是三种基本的趋势类型，其中上涨和下跌属单边趋势，二者可直接转变，但是所需的反向动能要求很大，实际中出现的概率相对较低（相比之下，上涨转下跌形成A形顶的概率高远高于下跌转上涨形成V形底的概率，这和A股单向做多盈利机制有关），二者也可经由盘整趋势转变，此时要求的反向动能较小，实际中出现的概率较高、形成的趋势转变可靠性也较高（下跌盘整后的上涨和上涨盘整后的下跌都是比较可靠的趋势转变）。
上涨和下跌趋势相对单纯，变化也较简单，但是盘整趋势作为过渡趋势在上涨和下跌趋势的互相转变中扮演者较为复杂的角色：从动力角度看，盘整可对冲原有趋势的动能，同时也能积蓄反向动能，盘整后的原有动能和反向动能平衡可能被打破而形成趋势转变，也可能未被打破而继续原有趋势，即盘整成为原有趋势延续的中继；从筹码分布看，持续的盘整可实现筹码的换手，盘整的时间越长、换手越充分，换手过程是做原有趋势驱动者的筹码换手到反向趋势驱动者的手中，在筹码换手中完成了原有趋势动能的对冲和反向趋势动能的积蓄。
2，趋势的描述
对于趋势的描述，常见的有形态描述系统和均线描述系统，前者以股价的阶段高点连线和阶段低点连线围成的图形形状描述趋势，常见的形态有矩形、三角形、楔形、平行四边形（即俗称的通道），其中三角形和楔形根据收敛方向不同分为向上和向下两种子类（向上收敛三角形最终先上突破的概率较大，反之，向下三角形最终向下突破的概率较大），后者以特定周期的多根均线描述趋势，根据均线的定义方式、周期数、组合数不同，存在多种均线系统，如常规周期均线系统（均线周期为5、10、20、30、60、125、250等）和顾比均线系统。
形态描述系统和均线描述系统在股价运行趋势的分析中各有优劣，前者通常适合描述较长时间范围内的趋势，因此对于中长期调整适合用形态描述系统（如矩形调整、三角形调整、楔形调整等），后者通常适合描述短时间范围内的趋势，因此对于短期调整适合用均线描述系统。
对于趋势描述，通常都是在特定的K线周期上针对特定的观察范围而言的（如常见的K线级别为日线，观察范围可以是数日范围、数周范围、数月范围甚至数年范围），这对于两种趋势描述系统都是一样的。分析趋势时选择的K线级别和观察范围和操作的级别相关，对于长线操作，通常在日线或周线甚至月线级别进行较长范围的分析，对于短线操作，通常在日线级别进行较短范围的分析，对于隔日超短操作，通常会在日线和更小级别上进行较短范围的分析。
3，均线描述系统
常规的均线采用连续周期内的收盘价的算术平均平均价计算得到，因某个周期上的均价较好的反应了截止到该周期位置的一段时间范围内市场的平均持筹成本，正是因为均线所隐具有的成本指示意义，因此均线描述系统在趋势分析中应用更为广泛、被市场认可的程度更高。
常见的均线周期有5、10、20、30、60、125、250，这些周期的均线有相应的俗称：攻击线、操盘线、辅助线、决策线、生命线、半年线、年线，这些俗称反应了响应周期均线对股价运行的影响大小，如股价持续运行在5日线（攻击线）上时其攻击力很强（超级牛股或者连板妖股在主升浪中一般不会有效跌破5日线），股价在上涨过程中只要不有效跌破10日线（操盘线）其短期强势上涨趋势不会改变（这是很多牛股在主升浪中很难跌破10日线的原因，一旦跌破，市场对该股的看法会变，从而形成不良引导，即形成看跌预期）。60周期均线作为生命线反应了股价在中期（数月级别）的运行趋势，该均线对股价的中期运行趋势会形成很大的影响，而这种中期影响反映在短期其形成的同向动能通常会很大，如股价持续运行在60日线之下，某天强势突破该均线时，只要上方空间较大，次日继续大涨的概率很高，如2014年6月3号的潜能恒信、2014年3月12号的恒天天鹅（虽然这些个股当时的连续大涨是由于背后题材的驱动，但是在股价走势上已经有所反映，题材可视为消息引导、股价走势可视为图形引导，通常二者结合起来的引导效果更好）。
4，形态调整
在所有的的形态调整中，矩形（俗称箱体）调整是最为常见的，对于主力来说容易制造、对市场来说容易发现和理解，因此箱体调整是形态调整的重中之重。
对于箱体调整，需关注的因素包括：
1）位置：低位箱体通常是持续下跌后的盘整，由于位置较低，因此突破后的潜在上涨空间较大；持续上涨后的中位箱体主要起到换手作用，根据接盘方的实力不同，中位箱体可能向上突破（空中加油）也可能向下突破（高位横盘出货）；
2）宽度：箱体的宽度反映了调整的时间长短，通常调整时间越长，换手越充分、箱体上方的筹码稳定度越高，因此股谚有云“横有多长，竖有多高”，这里面反应的是股价的时空转变规律；
3）高度：箱体的高度反应了振荡的幅度，通常高度越小、筹码分布越集中、突破后的潜在涨幅更大（主力以时间换空间），箱体高度过大的话，容易导致突破箱体时的短期涨幅过大而降低想突破突破后的上涨动能，如2014年8月14号的共达电声；
4）周期数：箱体本质上是若干个V形反弹（广义概念）的组合，因此箱体中V形反弹的数量反映了箱体的振荡周期数，通常周期数越大、调整也越充分（每次振荡都可起到洗盘作用）；
5）振荡频率：箱体的振荡频率反映了操盘节奏的变化，通常振荡频率越快，股价运行节奏也很快，突破后的上涨动能也越大，多数低位箱体的振荡频率都不会很快，但是如果出现振荡频率加快的异动，则往往是要突破的前兆，如2011年第三季度的中体产业，中位高频振荡的箱体一旦突破形成的短线上涨动能多数都很大，如2013年11月份的同大股份；
6）突破方式：箱体多数都是用来突破的，对于上涨，只需关心向上突破的方式，常见的突破方式包括：
<a> 低点抬升：箱体震荡期间若出现低点抬升走势，形态上会形成局部向上三角形，因此最终向上突破的概率很大，如2012年6月的百润股份；
<b>加速反弹：如前所述，箱体是若干个V形反弹的组合，如果某个V形反弹的底部启动力度异于往常而加大，则也可能是将要突破箱体的前兆，如2011年7月1号的多伦股份；
<c>接力突破：通常箱体调整中各个V形反弹的高度是比较一致的，但是有时股价的反弹高端会被压低（多在箱体1/2高度附近）并拉长震荡周期，从而形成大箱体中套小箱体的走势，这种小箱体可视为内部调整加深的表现，一旦股价突破小箱体，则多会快速接力突破大箱体，如2014年4月8号的银河磁体；
5，均线调整
在均线描述系统中，短期趋势可用5周期均线（MA5）+10周期均线（MA10）描述，中期趋势可用60周期均线描述，至于长周期趋势可用125周期均线或250周期均线描述。对于短线操作而言，通常只需关注短期趋势和中期趋势即可，关注中期趋势的原因在于中期趋势对短期趋势会形成重要影响，即趋势分析中需遵循“看中做短”的思路。
5.1 趋势的定义
在均线描述系统中，短中期趋势的定义如下：
>> 短期趋势：采用MA5和MA10双线描述，MA5持续运行在MA10之上超过5个周期则称为上涨，反之，MA5持续运行在MA10之下超过5个周期则称为下跌，MA5上下穿越MA10形成缠绕走势称为盘整（换言之，MA5运行在MA10之上或之下的持续时间不超过5周期）；
>> 中期趋势：采用MA60单线描述，股价持续运行在MA60之上超过60周期称为上涨，反之，股价持续运行在MA60之下超过60周期称为下跌，股价上下穿越MA60形成缠绕走势称为盘整（换言之，股价运行在MA60之上或之下的持续时间不超过60周期）；
5.2 趋势的转变
由于短期趋势和中期趋势的描述方式略有不同，因此两种趋势的转变过程也不同。
>> 短期趋势：以由跌转涨为例，通常需经历上破MA5、上破MA10、均线金叉、回踩新高（股价回踩MA10或MA5止跌回升创均线金叉以来收盘新高）四个步骤，在每个步骤上，趋势转变都可能夭折，因此通常只有四个步骤都完成时才能确认短期趋势由跌转涨（即便如此，上涨趋势形成后也可能由于上涨遇阻而快速转跌或转为盘整）；相反地，由涨转跌需经历下破MA5、下破MA10、均线死叉、反抽新低（股价反抽MA10或MA5遇阻回落且创均线死叉以来收盘新低）四个步骤，对处于短期上涨趋势的个股而言，趋势随时可能终结，因此为了尽力维持上涨趋势，在趋势由跌转涨的每个步骤上都可能产生加速上涨现象（不加速不足以止住趋势转跌），这种加速上涨现象构成了短期上涨趋势个股的双线调整基础。
>> 中期趋势：以由跌转涨为例，通常需经历上破MA60，回踩新高（回踩MA60止跌回升且创上破MA60以来收盘新高），由于中期调整的幅度一般较深，因此上破MA60后的回踩通常只要出现强势止跌回升（如涨停）即可大致判断回踩成功，而无需等到创收盘新高时；相反地，由涨转跌需经历下破MA60、反抽新低（股价下破MA60后反抽MA60遇阻回落且创下破MA60以来收盘新低）两个步骤；
5.3 双线调整
对于短线操作而言，关注的重点一般为短期趋势，此外对于多绝大多数牛股的主升浪，都存在者股价不轻易跌破MA10的铁律，因此对于短期趋势的分析重点在于围绕双线（MA5+MA10）的各种调整方式。如上所述，处于短期上涨趋势的个股，为了维持原有的上涨趋势，在短期趋势由跌转涨的每个步骤中都可能产生加速上涨现象，因此股价在由涨转跌的四个步骤上都可能产生上涨加速（加速前的股价走弱为调整、上涨加速可视为调整到位后的再次上涨，中间的调整到位信号即为研究双线调整的重点）。实际中的双线调整关键节点不止短期趋势由涨转跌的四个关键步骤，在某些关键步骤附近存在多个关键节点：
1）均线靠近：下破MA5前股价可能从不同方向靠近MA5，为了不跌破MA5，此时股价有上涨加速的较大概率，此为均线靠近调整2014年7月4号的成发科技；
2）均线换挡：股价跌破MA5但未跌破MA10之前，为了阻止股价进一步跌破MA10，股价在临近MA10之前有上涨加速的较大概率，此为均线换挡调整，如2014年9月1号的营口港；
3）股价下破：股价即便跌破MA10，若能在1-2日内快速收回且重新站上MA10和MA5（一般要求同时单日突破），这种跌破不算有效跌破，因此为股价下破调整，如2014年3月12号的开元仪器；
4）均线粘合：相比股价跌破MA10后的快速收复，MA5靠近MA10形成粘合状态时的调整程度更深，此时为了阻止形成均线死叉，股价也有较大概率上涨加速，如2014年4月14号的新建城建；
5）均线下勾：即便均线粘合之际未能阻止形成均线死叉，但是由短期亲上由涨转跌的第四个步骤可知，要有效形成短期下跌趋势，还需完成反抽新低的动作，因而在这个关键阶段上多方若能力挽狂澜将股价快速（1-3日内）拉回到双线之上（一般宜在单日内突破），则短期上涨趋势还能维持，此为均线下勾调整，如2014年9月1号的赢时胜、2014年9月1号的南天信息；
由于上述双线调整方式都出现在趋势转折的关键节点上，即股价可能继续上涨，也可能真的一路转跌，因此实际中不建议在走势未明时提前介入，真的看好上涨加速出现概率的话，最好在前一日尾盘介入以便保持交易的主动性，不至于次日掉头向下时被动持有（实际中确实有其他信号可以加大上涨加速出现概率的信号，但是由于门类复杂且存在一定失败概率，因此这里不表，以免误导）。
6，突破
说了这么多关于趋势和调整的东西，终于可以回到突破的主题上来了。不管对于短期还是中期趋势而言，股价运行的节奏可概括为”上涨-->遇阻-->调整-->到位“，任意个股的股价运行都在其中循环，涨久必调、调久必涨说的也是这个意思。
虽然股价运行的节奏可用四部曲概括，但是其中每一步都内容复杂、含义众多，即便最为简单的上涨，也分为连续涨停（如12年的浙江东日）、涨调结合（如前期的深天马A、永泰能源等）、抛物上行、通道上行等等方式。上涨遇阻的信号通常在日K线形态、量能异动或者分时走势中都会表现出来，典型的的如放量擀面杖、高位放量吊颈线、高位放量阴包阳等。至于调整，对于短线操作而言主要关注中线级别的形态调整和短线级别的双线调整即可，这些调整相应的调整到位信号研判是最为复杂也最为关键的，不过所有的调整到位都可以统称为”突破“，这里的突破是广义的概念，突破的对象是各种形式的调整，而非局限于传统上的箱体或前高。常见调整的调整到位（即突破）信号有：
>> 箱体突破：收盘突破箱体顶部，严格的说需满足三三原则，实际上对于短线强股，三天后股价可能已经见顶，因此实际中需结合量价关系、K线形态、分时走势综合判断突破是否有效；
>> 双线调整：由于双线调整的种类较多，因此每种调整到位的信号也不尽相同，如均线靠近调整到位的信号一般是收盘价突破三种遇阻当日收盘价或最高价，均线换挡调整到位的信号一般是股价回踩MA10后止跌回升突破MA5以及上涨遇阻当日收盘价甚至最高价，其他双线调整的信号和均线换挡调整类似；
7，突破的有效性
突破虽好，但却不易，实际中的突破经常由于突破不理想而回踩再次突破或者直接放弃，因此做突破不辨有效性如同驾车不系安全带。
突破遇阻的常见表现：
1）涨停被破，如2014年9月1号的宗申动力、2014年7月4号的东南网架；
2）上试遇阻，如2014年8月6号的长城电脑；
3）盘中遇阻，多表现为日线的特殊形态，典型的有擀面杖，如2014年9月2号的共达电声。有吊颈线，如2014年9月4号的出版传媒；
对于突破遇阻，常见的应对方式包括：
1）回踩确认：回踩的方式和程度个不行同，轻则次日快速内缩，如2014年6月24号的海伦钢琴，重则深度回踩，如2014年8月26号的天龙集团；
2）完全放弃：如果股价短期涨幅很大，则突破一旦遇阻，主力可能完全放弃，如2014年3月18号的方直科技、2011年7月14号的中国化学；
8，突破的目标
谈了半天的突破，可能很多人意识中对于突破的目标还停留在前期高点的传统印象中，实际上常见的突破目标有多种：
1）前期高点：这是最明显也最常见的突破目标，前期高点若为放量上涨遇阻形成，则后期突破难度相比放量上试形成的要大很多，前期同一位置附近的高点数越多，后期突破的难度也会越大；
2）整数或半整数价位：这种阻力位多数是由于心理作用造成的，对出现在过顶突破或近似过顶突破的个股中，因为市场对股价上涨目标价位的估测多是某个整数或半整数价位，其中又以整十、整百价位最为显著（整百的很少见，逼近高价股在A股不多了），一旦股价上涨到心理目标价位附近，就容易产生较大抛压；
3）关键均线：前面说过，股价的短期趋势可用MA5+MA10双线描述、中期趋势可用MA60描述，对于短期趋势，MA5作为攻击线具有明显的助涨助跌作用，因此处于短期上涨趋势的个股（股价未有效跌破MA10），股价要上涨必须先让股价站上MA5（一直处于MA5之上时不存在这个要求），这是均线换挡、均线粘合等深度调整到位要经历的第一级突破；
9，突破的时机
多数突破都是在收盘时完成的，这样好让大家复盘时都能看得到，从而形成更好的引导效果，但是有些突破是在开盘时完成的（如2014年6月25号的旋极信息），这时的引导效果也不错，至于盘中突破的，由于真假难辨，因此介入需谨慎。
10，突破前的异动
上面说到突破遇阻后的常见走势，实际上对于临近突破前的异动还需关注，这里面也存在着短线大涨的机会，典型的如2014年7月15号的的华昌化工，2014年8月13号的华塑控股、2014年6月30号的宜安科技，这些走势中都存在着明显且共同的规律。
huazgg
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