钾肥行业研究：钾肥行业迎多重利好，15年景气可期

核心投资逻辑

1、 在低库存和需求推动下，2015年全球钾肥出货量将稳中有升，预计在5800～6000万吨之间。而2014年11月乌拉尔钾肥索利卡姆斯克2号矿发生渗水亊件，预计2015年产能减少200万吨至1100万吨，公司产能偏紧， 2015年钾肥竞争栺局有望向好。
2、 2014年中国进口钾肥大合同价低于国际和国内现货价，2015年上涨可能性大，预计2015年我国钾肥将随国际市场回暖。从产能股本弹性来看，氯化钾价格每涨100元/吨，将分别增厚盐湖股份和金谷源EPS0.21和0.08元，钾肥价格上涨将明显增厚上市公司业绩. 重点推荐：盐湖股份(000792)、金谷源(000408)和东凌粮油(000893)。。。。。。正文详见六耳证券。
（本则转自六耳）