应该清理场内配资市场，大幅提高期指保证金

小散深套愤愤不平胡乱说两句：

配资最简单的解释是按照一定的资金比例，配给你资金

比如你有1万，机构配给你1万，配资比例就是1，这样你一共就有2万可以使用。

某会认为场外配资杠杆太高，1:3,1:4的很多，你有1万最多可以使用4万，5万，杠杆太大了，是个风险，所以要清理。

但是别忘了在场内，期指杠杆更高，期指交易时只需要支付11%的保证金，11%保证金是什么概念，以IF1507来算，一手交易额为4000*300=120万，保证金则是120万*11%=13.2万，花13.2万可以操作120万，这是9倍杠杆啊！什么场外配资都弱爆了，四五倍属于高杠杆要清理，9倍要不要清理？

再从资金角度来看，场外配资的资金来源，来自于社会渠道，比如伞形信托，资金来源是银行理财资金。如果你通过民间配资公司进行配资，你有1万，配资公司配你3万，这三万，是配资公司确确实实已经募集到的资金，这3万是真实的资金，你配好后投入股市的4万，就是的确有4万流入股市了。

而期指保证金制度并不同，还是以一手120万计，支付13.2万保证金冻结后，系统按120万结算，但根本没有真实的120万进行交易，只是系统按120万结算而已。以7月3日IF1507为例，全天成交243.1万手，成交额2.91万亿，成交金额已经是两市交易总和的2.5倍，期指系统每天都要进行几万亿的交割，这根本不可能，实际才花了3200亿。而且期指是t+0交易，一天可以买卖数次。。假设参与者平均一天买卖一次。。那实际才花了1600亿。。如果两次三次甚至更多。。

究竟是场外的三四倍杠杆的真实资金需要清理，还是场内期指的9倍杠杆虚拟资金需要清理，一目了然。

虽然我国期指保证金已经比大部分国家高，期货市场也的确是按保证金交易的，但资本市场和监管部门都远没到成熟的地步。而且作为一个小散来说，在股票市场没有成熟之前，任何使股票买卖活动复杂化的行为，t+0，期指，两融业务，都会加速股市的涨跌。