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14年,新的开始

14-01-02 09:03 37226次浏览
浅水弯月
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14年,新的开始

说说对14年的看法,如果有误导之处,希望大家谅解!

14年可能是转折之年,时间不太可能是上半年。中央经济工作会议己经明显地把风险放在重要的地位,享受改革红利之前,先消化改革的风险吧,证券市场也概莫能外。
新一届政府的经济改革己经走在了正确的方向上,至于历史原因所形成的风险能不能化解,和以何种方式化解,我还是抱乐观的态度,但对市场阶段性的冲击不可避免。
流动性紧张仍然会在大多数时间制约市场,与上届政府不同的是,每年一季度的流动性宽裕期可能也会低于预期,流动性紧张的局面是系统性的问题,不是央行能解决的。
但需要注意的是去杠杆的过程会相当漫长,流动性趋紧也会长期存在,但程度会有所不同。整体的流动性与市场牛熊的关系并不是简单的关系,因为整体的流动性没有趋势性的改变,市场就不会走强的逻辑并不可靠,这点有相当多的证据,市场不是不可以在整体流动性改观前走强。
13年下半年以来证券市场的制度建设加速,不能一概以利多或利空看,放在不同的时间和空间框架下看,会有不同的结论。随着时间的演变,一些看似的利空可能演变为利好,一些看似的利好可能会演变成利空。个人还是认为无论如何都向前迈进了一步,比僵持下去要有意义,而其中的某些所谓利空只要稍做调整或有其他政策背景配合的情况下也很容易演化成利好。
预计14年下半年某个时间可能出现极其重要的转折,我不知道大家如何定义牛熊,但我认为该转折所带来的机遇可能会强于过去数年,并且有可能演化成更大的行情。指数上明显的转折我不能完全确定是下半年还是15年。但下半年某个具体的时间后,系统性的风险大部分己释放,机遇大于风险。
预期可能的风险如下:
证券市场的供需失衡;
改革成本的释放(债务、流动性、经济的超预期下行等);
战争及其预期或其他突发事件;
风险与机遇相伴,躲过了风险之后也可能躲过了机遇,抓住了机遇的同时也可能埋下了风险,莫悲莫喜。
啰嗦了一堆,希望大家宽容我的惰懒,有些话说的大家都明白还是挺费精力的,而且会有很多争议,时间有限,我不喜欢争论,喜欢安静地思考。
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浅水弯月

14-09-17 09:15

0
09-17日评: 

周二各指数空现长阴,9.11日的日评中己经提示近两日容易出现阶段性高点。昨日的阴线伴随着巨大的成交量,意味着盘面的分歧非常严重。本轮行情的逻辑,在近两月的日评中多次论述,这不是经济增长周期的牛市,而是经济下行过程中,因为改革以及资产重新配置过程产生的结构性行情。可适当关注新增标的中,大股东持股比例过高,流通市值较小,但涨幅不大的品种”。
浅水弯月

14-09-17 09:15

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09-17日评: 

周二各指数空现长阴,9.11日的日评中己经提示近两日容易出现阶段性高点。昨日的阴线伴随着巨大的成交量,意味着盘面的分歧非常严重。本轮行情的逻辑,在近两月的日评中多次论述,这不是经济增长周期的牛市,而是经济下行过程中,因为改革以及资产重新配置过程产生的结构性行情。可适当关注新增标的中,大股东持股比例过高,流通市值较小,但涨幅不大的品种”。
浅水弯月

14-09-16 12:14

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09-16午评: 

大盘低价股护盘,超买位置的分化导致热点大幅轮换,补涨!
浅水弯月

14-09-16 09:20

0
09-16日评:本周及下周构建阶段性顶部的可能性极大 

周一上证指数创业板继续保持震荡冲高的走势,中石化利好兑现高开收阴,小市值个股继续疯狂,盘面涨停家数创本轮行情以来新高,但指数的分化愈加明显。八月份低迷的宏观数据一定程度打击了市场的信心,经济启稳回升的逻辑被证伪,市场热点主要靠改革来支撑。昨日晚间,上海发布落实新国九条意见,昨日盘中本地股中的爱建己有所反应,同时第四批十一家公司获IPO批文,如果按证监会曾经的表述,年内所剩IPO应该不足六十席,行情如进一步上涨,料将加快速度。上证指数与深成指己经背离非常明显,上证指数也己经出现指标背离的迹象,在补涨个股的上涨动力逐渐耗尽后,本周及下周构建阶段性顶部的可能性极大。
浅水弯月

14-09-15 12:08

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09-15午评: 

指数分化,个股仍然活跃,补涨个股的短期交易机会明显。
浅水弯月

14-09-15 09:02

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09-15周评:

上周周中指数连续三天调整,短期强劲上升的势头减缓,可以预计未来两周个股的分化或越来越严重,稍大幅度的调整也在酝酿中。上周及周末宏观数据逐渐披露,社融规模及工业增加值等均不如预期,经济下行压力进一步加大,同时也意味货币将继续宽松,综合这些因素,市场大幅上升,没有经济基本面的验证,但有资金和改革的支持,矛盾的结果不断在市场内演绎着结构性的行情。本周后半周,美联储议息,可能再次引发市场大幅波动。
浅水弯月

14-09-12 12:04

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09-12午评: 
指数继续震荡,个股继续疯狂,这种状态还会持续,经济数据的不利因素短期将逐渐消化。
浅水弯月

14-09-12 09:09

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09-12日评: 

宏观数据密集披露时间,昨日股指出现大幅波动。不同于过去历次指数进入风险区间即提示减仓,本次策略有所调整,指数进入风险区间时强调的是持仓结构和节奏的调整。四季度有三会召开,十月的四中全会、APEC会议、十二月的中央经济工作会议,改革的红利仍然会加速释放。
浅水弯月

14-09-11 12:17

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09-11午评:  

指数处于超卖位置,上午拉动金融护盘,跟风不多,盘面短期将陷入震荡之中。
浅水弯月

14-09-11 09:13

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09-11日评: 

 周三盘面出现大幅震荡,除中小板指外,其他股指全部微跌。需要注意的是,连阳后己经出现震荡,分歧开始加大,个股的风险随着时间的推移会逐渐明显。9月16-17日,应小心成为阶段高点。
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