抗高温两大行业成新热点

五大机构增持医药股 四主线布局中报绩优股 ( 附股 )

7月份以来，我国多地报出高温预警，连续的高温引发各种人体不适症状，热射病、空调病、冰箱病发病率有所提升。据媒体报道，由于酷暑持续，患上 “热射病 ”到医院就诊的病人逐日增加，南京、上海、浙江、常州、成都、苏州、无锡等城市不断有人 “中招 ”，相关药品的销量也有所增长。
自 7月份以来，医药生物指数 (申万一级 )开始连续回升，截至昨日累计上涨 14.30%。由于高温引发各种病症的出现，使得医药行业出现短期交易性机会。同时，政策方面本月各省基药增补品种将陆续公布，部分品种的表现可能超过市场预期。
近 26亿元资金流入 57只医药股
从 7月份以来医药股的市场表现来看， 174只上市交易的医药股中有 167只个股实现上涨，占比 95.98%，板块指数累计上涨 14.30%。具体来看，广誉远 (78.31%)、鑫富药业 (60.83%)、金浦钛业 (56.97%)、以岭药业 (54.53%)、山大华特 (44.72%)、佐力药业 (42.75%)、理邦仪器 (41.22%)等 7只个股 7月份以来至昨日累计涨幅超过 40%，另外，有 115只医药股区间累计涨幅超过 10%。
资金流向方面， 7月份以来，有 57只医药股出现资金净流入，合计净流入资金 25.5亿元，其中，资金净流入超过 1亿元的 4只医药股分别为：康美药业 (40740.61万元 )、科华生 (微博 )物 (30395.25万元 )、中恒集团 (20146.79万元 )、恒瑞医药 (11492.03万元 )。另外， 7月份以来医药股中有 116只个股出现资金净流出。
业绩方面，已披露半年报的医药生物类公司有 30家，其中，有 22家实现净利润同比增长，增长率超过 10%的公司分别为：嘉应制药 、华神集团 、嘉事堂、山大华特、泰格医药、天士力、上海凯宝、浙江震元 、瑞康医药、红日药业、九芝堂 、桐君阁 、桂林三金、华仁药业、众生药业。其中，嘉应制药今年中报净利润同比增长率达到 382.21%，目前位居医药生物类公司之首。
从机构持股方面看，基金产品二季报数据以及相关公司中报显示，截至二季度末，五大机构 (社保、 QFII、保险、券商以及基金 )总计持有医药生物概念股 101只，合计持股 357586.07万股，持股市值达 9234943.07万元。从机构增仓情况来看，目前已公布的数据显示，有 26家公司被机构增仓，增仓合计 35748.93万股，机构增仓数量超 100万股的公司有 20家。其中，天士力 (10493.14万股 )、中恒集团 (7507.23万股 )、上海凯宝 (2920.50万股 )、广州药业 (2578.51万股 )等 4家公司被机构增仓的数量超 2000万股。
医药板块显现四大投资主线
随着 2013年中报的密集披露，年初以来涨幅较大的医药板块个股分化将加剧。一些前期涨幅较大，但中报业绩不达预期的个股将面临调整。而中报业绩优异，且长期增长确定性好的个股将继续受到市场的追捧。同时， GSK事件仍在发酵， CFDA对于中药材市场也开始整顿，行业可能面临一定的政策压力，建议积极关注政策风险较小的子板块。看好医药行业在疾病谱迁移下的长期趋势和大机会。从中期来看医药行业的发展受到政策的扰动，但仍显现出四条投资主线：一是具有独特品种资源或优势业务组合的公司；二是营销能力提升的公司；三是整合能力突出的公司；四是所处细分行业受益于产业政策的公司。
8月份进入中报集中披露期，市场投资将回归公司基本面，坚定持有确定性增长 +创新型公司；政策方面本月各省基药增补将继续公布，部分品种可能超过预期。
夏季 “火球 ”致啤酒销量大增 8只啤酒股急待 “升温 ”
据一项德国研究显示，啤酒销售量与持续高温天气呈现 0.96的高度正相关关系，我国啤酒销售量的历史数据也证明了这一点。国内啤酒产销量在 2004年和 2011年都出现过阶段性独立经济基本面的较高增速，而在同期国内出现了明显的高温持续天气。以重庆啤酒为例，在 2004年至 2012年的九年间，重庆啤酒年营业收入同比增长率分别为： 32.56%、 19.11%、 23.35%、 6.50%、 8.33%、 6.56%、 5.08%、 13.46%和 16.86%， 2004年和 2011年营业收入同比增长率在九年中分别排名第一和第四。
高温持续天数是决定啤酒行业全年景气度的重要影响指标。啤酒行业旺季 (二季度和三季度 )收入占全年六成至七成以上。预计 2013年高温天气可能带来啤酒行业销量和收入增速的明显回升，利好啤酒类上市公司。
从二级市场表现来看， 8只啤酒股 7月份以来至昨日的区间累计涨幅均跑赢沪指。其中兰州黄河 (51.41%)、西藏发展 (15.51%)和青岛啤酒 (10.85%)区间累计涨幅超 10%，涨幅居前；啤酒花 (9.59%)、珠江啤酒 (7.55%)、重庆啤酒 (7.39%)、燕京啤酒 (6.83%)和惠泉啤酒 (4.77%)区间累计涨幅略超沪指。
从行业基本面来看，国家统计局资料显示：今年 1月份至 5月份啤酒吨价提升 7%，快于往年， 1月份至 5月份啤酒行业利润总额增长 36%。 2013年 1月份至 6月份，中国啤酒产量为 2497.5万千升，累计增长 5.8%。此外，今年以来啤酒原材料大麦价格以及啤酒包装成本的大幅下降，使得啤酒企业上半年的经营成本压力有所减轻，有利于上半年啤酒行业净利润快速增长。东莞证券表示， 2013年和 2014年大麦供应预计将明显增加，市场受此预期影响，大麦价格从一季度开始有所回落， 7月底国内大麦价格回落至 2460元每吨， 7月初大麦价格曾回落至 2400元以下每吨。
从近期机构评级来看，在 8家啤酒上市公司中，有两家公司近 30日内得到机构 “买入 ”评级，其余 6家公司最近 30日未被评级。具体来看，青岛啤酒近 30日内有 3家机构对其评级，两家机构给予 “买入 ”评级，一家机构给予 “增持 ”班级；燕京啤酒近 30日内有一家机构对其给予评级，评级为 “买入 ”。
值得一提的是青岛啤酒， 2013年 5月，公司完成与三得利 (上海地区啤酒龙头品牌 )的整合，新增产能 50万吨，进一步帮助公司扩大市场占有率。根据估算，此次合作将增加净利润 1.67亿元，增厚每股收益 0.12元。另外公司新并入的扬州公司享有政府搬迁补偿款 2亿元，如果财务并表后该款项确认入账，将大幅提高公司二季度当期收益。
券商给予啤酒行业 “强烈推荐 ”评级。 7月份以来南方多数省市出现持续高温天气，预计今年 7月份之后的高温天气将推动啤酒产销量和行业盈利能力持续提升。重点推荐：青岛啤酒：产品升级和规模优势是公司未来盈利增长的核心动力，预计公司 2013年和 2014年净利润增速分别为 15.9%和 19.8%，每股收益分别为 1.51元和 1.81元；燕京啤酒： 2013年贵州、云南等新进入市场啤酒销量增长理想，同时福建、内蒙古两地区今年预计减亏，股票最新市盈率低于行业平均值。预计公司 2013年和 2014年净利润增速分别为 35.2%和 22.9%，每股收益分别为 0.30元和 0.36元。