关于向市场公开出售已建成的二滩水电站全部股份

由于公司在建电厂即将迎来密集投产期，按照国家对电力行业20%资本金的需求，公司目前存在严重资本金不足的情况。出于保护二级市场投资者的考虑，公司将尽量减少从二级市场直接融资，为此公司考虑公开出售已建成的二滩水电站全部股权，筹措资本金。

出售对象包括但不限于：保险公公司、养老基金、社保基金、公私募基金、其他感兴趣的大型公司。

出售已建成的二滩水电站后，公司将与购买方达成运营管理协议，由购买方每年支付固定管理费，委托公司运营二滩水电站。公司将根据雅砻江年来水量、二滩度电耗水与购买方达成有关管理费协议。由于二滩水电站仍然由我公司实际运营，故不影响流域的统一开发和调度。

二滩水电站建设总投资为270亿，截止2010-12-31已经折旧116亿，净资产为154亿。近三年平均发电量为156亿。2012年锦屏二级电站投产，年发电量将上升到180亿。2016年两河口投产，年发电量将上升到200亿。考虑到二滩水电站的枯期高电价电量即将有大幅上升和电价长期看涨、水电优先调度等因素，结合目前市场实际建设成本，公司经咨询相关机构二滩水电站目前的合理市场评估价为370亿-415亿之间。（以2012年180亿电量，0.25元平均上网电价，10倍PS，为370亿；以2016年200亿电量，0.25元平均上网电价，10倍PS，为415亿）

由于出售价格与二滩水电站目前净资产之间有巨大差额，为216亿-261亿。出售二滩水电站将带来大约216亿-261亿的税前收益，公司将积极与国家税务部门协商，争取减免此次出售的所得税费用。

为了保护二级市场普通投资者的交易权和知情权，公司将不进行停牌并及时公告有关事项。