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统计时间：2010-10-13
002410广 联 达 在所有A股(1846支)中市场关注度排名第1587位
较前日下降68位 关注度等级：★
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一个年销售3亿的企业,市值100亿,要是你做企业你会买做这样的投资吗?哈哈
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统计时间：2010-09-27
002410广 联 达 在所有A股(1841支)中市场关注度排名第1540位
较前日下降761位 关注度等级：★
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今天$龙$虎$榜上002410资金净流入3170.00万,关键:占成交金额比例(%) 24.47%
以上数据如实来自$东$方财$富网$沪$深两市AB股资金流向全览
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公司研究：广联达(002410):项目管理软件业务或2012年启动爆发增长
公司是造价类软件市场占有率最大企业
主要产品包括工程造价系列软件(包括计价软件、图形算量软件和钢筋抽样软件)和工程项目管理系列软件两大类软件产品,其中造价类软件市场占有率约为53%。在政策等因素推动下,公司近年营收与客户数量均稳步增长,今年上半年实现净利润同比增长98.23%,至6,884.06万元;至2009年底累计客户数量达91,731家,其中固定客户68,747家,且区域分布均匀。
建筑业政策将推动该行业应用软件市场持续增长
此前国内建筑业应用软件市场的主要发展动力来自建筑业的相关信息化政策,在《施工总承包企业特级资质标准》过渡期将于2012年3月13日结束背景下,预计对一级资质企业标准的信息化要求提升也将随之而来,建筑业应用软件市场将因此迎来巨大发展机会。
同时,虽然目前国家坚定地对房价进行调控,但商品房建筑在建筑业中的占比其实并不大,因此预计该些措施对行业的实质负面影响很有限;在国内建筑业信息化投入仅为日本的二十分之一和美国的百分之一背景下,发展空间巨大。
公司项目管理软件收入或在2012年启动爆发增长
公司目前的稳定收入来源主要是造价软件。随各地工程定额每过3-5年更新一次,公司对应的计价及算量软件每2-3年会升级一次,升级费用为新版本软件售价的15%左右,基于已有的68,747家固定客户,公司未来的造价软件业务其实已得到一定程度保证,而每年增加的2-4万造价从业人员则将带来更多增长。
截至目前,公司的项目管理软件业务仍处孵化期,旗下仅4家分支机构介入该项业务,今年上半年实现业务收入仅244.91万元,同比增长37.36%。未来随建筑施工承包一级资质标准的信息化要求出台,该项业务有望获得巨大发展,目前公司项目管理软件的价格在100万元/套以上,若在一级资质企业市场争夺中,公司仍能维持约53%的市场份额,则意味着超过31.8亿元的收入,为公司2009年营收的约10倍,而即便竞争加剧导致只能获得20%的份额,亦将意味着约12亿元的收入,为09年主营业务收入的四倍。
给予首次评级“推荐”
我们预计公司2010-12年将实现营收4.73亿、6.84亿和10.16亿元,对应基本每股收益1.31、1.87和2.57元,对应10-12年市盈率为54.11、37.91和27.58倍,估值水平基本合理,给予首次评级“推荐”。
【出处】华融证券
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统计时间：2010-09-20
002410广 联 达 在所有A股(1837支)中市场关注度排名第1674位
较前日下降3位 关注度等级：★
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银河证券
国内建筑企业信息化起点非常低，后续成长空间巨大，预计建筑施工企业信息化建设将进入高潮期。
广联达（68.31,0.00,0.00％）已占据一半市场份额，加上广联达的全方位竞争优势及软件行业强者恒强、赢者通吃的特性，我们坚定看好广联达工程造价软件产品的增长前景。
预计广联达计价软件销售收入在未来2年仍可保持约30％的增长率，之后增长率会逐渐维持在20％-30％之间。增长来自于，每年新增2万造价人员；原有应用率及普及率提高；上市后原有市场份额仍可平缓上升；计价软件产品每3年左右进行升级，约50％的原有客户选择升级；用户使用的定额库需每3-5年进行升级，定额升级收入在2009年占到计价产品收入的38％；2010-2011年将是公司计价新产品推出升级的时期，也将是定额更新相对多的时期。
预计公司算量软件销售收入增长率40％，高成长可持续3-4年。算量软件仍在普及应用期，并且新功能模块不断开发出来，预计5年内普及率达到75％以上；2009年新推出安装算量产品在2010年上半年销售情况良好；广联达的算量产品市场份额将逐步上升。
工程项目管理软件拥有千亿级的市场空间，预计随建企信息化要求提升将迎来高速发展期，预计从2011年开始公司将会在项目管理软件市场实现突破性进展。
广联达项目软件可以集成工料机造价信息、招投标信息、会实时价格数据，从管控和支撑两方面着手，并能实现项目管理软件和造价软件之间无缝对接。
工程造价及项目管理软件双轮驱动支撑公司长期发展，我们预计公司2010年营业收入可实现52％的增长，净利润增长73％达到1.8亿元，实现每股收益1.5元。公司未来三年每股收益分别是1.5、2.07、2.74元。
我们坚定地看好公司的长期发展前景，并继续维持“推荐”投资评级。
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银河证券
国内建筑企业信息化起点非常低，后续成长空间巨大，预计建筑施工企业信息化建设将进入高潮期。
广联达（68.31,0.00,0.00％）已占据一半市场份额，加上广联达的全方位竞争优势及软件行业强者恒强、赢者通吃的特性，我们坚定看好广联达工程造价软件产品的增长前景。
预计广联达计价软件销售收入在未来2年仍可保持约30％的增长率，之后增长率会逐渐维持在20％-30％之间。增长来自于，每年新增2万造价人员；原有应用率及普及率提高；上市后原有市场份额仍可平缓上升；计价软件产品每3年左右进行升级，约50％的原有客户选择升级；用户使用的定额库需每3-5年进行升级，定额升级收入在2009年占到计价产品收入的38％；2010-2011年将是公司计价新产品推出升级的时期，也将是定额更新相对多的时期。
预计公司算量软件销售收入增长率40％，高成长可持续3-4年。算量软件仍在普及应用期，并且新功能模块不断开发出来，预计5年内普及率达到75％以上；2009年新推出安装算量产品在2010年上半年销售情况良好；广联达的算量产品市场份额将逐步上升。
工程项目管理软件拥有千亿级的市场空间，预计随建企信息化要求提升将迎来高速发展期，预计从2011年开始公司将会在项目管理软件市场实现突破性进展。
广联达项目软件可以集成工料机造价信息、招投标信息、会实时价格数据，从管控和支撑两方面着手，并能实现项目管理软件和造价软件之间无缝对接。
工程造价及项目管理软件双轮驱动支撑公司长期发展，我们预计公司2010年营业收入可实现52％的增长，净利润增长73％达到1.8亿元，实现每股收益1.5元。公司未来三年每股收益分别是1.5、2.07、2.74元。
我们坚定地看好公司的长期发展前景，并继续维持“推荐”投资评级。
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