水电多晶硅双剑合璧：川投能源

养老股东兄这番话有点玄乎，呵呵
既然这股神秘的力量如此之大，为什么不能在那一个多月里，将川投股价打压到14元，然后再发行可转债呢？
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按照与国投同时发转债的话，川投转股价只有14元，由于公司与证监会之间出了小插曲拖了一个多月，正值乐山被爆炒才导致17.3的转股价。不出意外情况的话，转股价会回归的，现在不用去辩，可以拭目以待。同样后面的安排也早已制定，毋需多加猜测。一步一步会走出来与大家见面的。

在07年川投能源进行大规模的资产重组之前，大股东的持股比例也只有百分之四十多。
三江水电资产重组完成后，大股东的持股比例如果还能够保持在百分之四十多，这本身就非常了不起，国有资产得到了巨大的增值。

可转债发行前，有很多人认为转股价会很低，而我当时认为会在20元以上，结果17.3元还算是比较理想的。
这次公开增发，我依然认为会在20元以上发行。
今后如果对央企定向增发注入大渡河和金沙江后，虽然大股东相对控股百分之四十多，但是四川和中央国资委的股份还是绝对控股的，三江水电战略资源的控制权不会落入其他资本之手。

17.3元的可转债，大股东没有全额认购，而且认购后卖掉大部分，说明他认为价格高了。
22亿元公开增发，增发价格现在还没有定，要看市场情况。如果市场一直维持弱势，增发价格一定很低，13.5元都不一定。为了保证增发完成，大股东可以认购大部分，绝对划算，控股比例也有可能大幅增加。那么今后定向增发收购大渡河和金沙江，大股东还是有望保住控股权的。如果是这样，在公开增发完成前，674就很悲惨了。
当然市场是千变万化的，如果到时市场热捧，公开增发价较高，大股东不愿意高价参与认购，今后控股权肯定不保。
四川国资委的死命令本身就不符合市场规律，完全是在瞎指挥。再说如果对央企定向增发收购大渡河和金沙江，股权也是属于国资委的，难道国资委不是一家的？

还有一个问题50兄考虑过没有？假设转债不修改转股价格，增发13.5完成，大股东不参加增发的话，大股东的股权将从63%下降至50%。
如果这种情况下，怎么定向增发大渡河和金沙江。大股东必须达到控股地位，这个是四川省国资委的死命令。所以你认为直接像国电和三峡公司进行增发，应该是行不通的。

现价注入大渡河或者金沙江，肯定对674不利。
大渡河和金沙江估计是12年以后的事情了，至少也要等到22亿元公开增发完成后再说。

注入不需要花钱吗？看看三峡总公司这次望里装那些破东西什么价格啊？我说的新装机是公司自身的，而不是要花钱买的，就和50兄说的一样，现在如果装大渡河或者金沙江，都不一定是对公司有正面影响。

三峡总公司还有大量的在建水电，今后铁定要注入长江电力的，怎么能说没有新增装机呢

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水电主要看未来有没有新增装机，如果有给予30不为过，当然排除极端行情。就拿现在比，每年业绩5毛左右，15块应该是674的中区。
长江电力则不一样，因为后面没有大量的新增装机，所以给到10倍很正常。