华阳估值

说明：估值资料来源为《山东华阳科技股份有限公司重大资产置换及发行

股份购买资产暨关联交易预案》

根据该预案，王旺庄矿区采矿权按30％的比例计算。2010－2015每年的开采量分别为54 81 182 247 316 382万吨。根据2010年54万吨对应的盈利，2011－2015年每年的盈利预测分别为：23335.5 52432.85185 71158.87037 91037.25926 110051.3704万元。按4.06亿的股本来计算，2011－2015年的EPS分别为：0.57 1.29 1.75 2.24 2.71元。根据该增长，可以给2012年30倍的市盈率，得出2012年的目标价是38.74元。

风险：重组失败；铁矿价格下跌。