募资项目

山东滨州渤海活塞股份有限公司

关于非公开发行股票募集资金计划投资项目
可行性分析报告
本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整,并对公告中的任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏承担责任。
本次非公开发行募集资金在扣除发行费用后拟投入以下项目：
项目投资总额 拟使用募集资金
序号 项目名称
（万元） （万元）
年产800万只节能环保轿车用活塞
1 30,215 30,215
技术改造项目
年产400万只节能环保中重卡车及
2 30,058 30,058
工程机械用活塞技术改造项目
年产30万只高强高效低碳锻钢活
3 23,198 23,198
塞产业化项目
利用高/低温及高原模拟控制实验
4 环境评估高性能发动机活塞的试验 13,385.6 13,385.6
平台建设
合计 96,856.6 96,856.6
本次非公开发行募集资金将按以上项目排列顺序安排实施，如果募集资金不能满足公司项目的资金需要，公司将利用自筹资金等方式解决不足部分。本次非公开发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。
一、年产 800 万只节能环保轿车用活塞技术改造项目
1、项目概况
本项目以适应市场需求、提高产品的技术含量和附加值为主要目标，进行节能环保型轿车用活塞生产制造技术改造，实现产品的结构升级。
本项目拟使用公司原有的建筑物作为本次技术改造的生产厂房、公用动力及办公生活设施。利用本公司所掌握的先进制造技术，并充分利用国内外的配套、协作能力，购置铸造、机械加工、热处理及检测试验设备。项目达产后，将新增年产800万只节能环保轿车用活塞的生产能力，使公司在节能环保型轿车用活塞生产水平及工艺装备水平上处于国际同行业领先水平。
本项目计划总投资30,215万元，其中：建设投资27,987万元，铺底流动资金2,228万元，项目建设期1年、投产期1年。
2、项目必要性和发展前景
随着轿车工业的飞速发展，汽车活塞面临良好的市场发展机遇。根据汽车工业协会统计，2009 年我国汽油机累计产销量分别为 1,001.23 万台和 995.37 万台，分别比上一年度分别增长 50.43%和 48.78%。平均按四缸机活塞计算，仅国内市场每年就需要汽油机活塞约4,000万只以上。从目前我国轿车用活塞生产状况上来看，低档活塞生产处于过剩状态，但高端的节能环保轿车用活塞供不应求，一部分产品仍依靠进口，高档节能环保轿车用活塞国内市场前景广阔。
在“节能减排、环保低碳”的大形势下，对新型轿车及其专用零部件的生产制造技术要求越来越高。活塞作为轿车发动机的关键零部件，在工作中承受交变机械负荷和热负荷，其性能的优劣，将直接影响发动机的功率输出、排放、噪声和油耗等指标。公司经多年研发，开发了集镶圈技术、内冷结构设计、销孔铜套结构设计，镶圈内冷一体化设计等多种技术一身的新型高科技轿车用活塞，可以完全满足国Ⅳ、国Ⅴ标准的需要。
通过本项目的实施，将使公司的生产及工艺装备水平处于国际同行业领先水平，迅速扩大高端活塞的生产能力以适应旺盛的市场需求，进一步扩大轿车用活塞的生产规模和市场占有率，拓宽公司的利润来源，有利于完善公司的产品结构，降低经营风险，进一步提升公司的综合竞争力。并可以充分利用现有先进技术、管理团队、厂房、公用工程设施等资源，能够有效提高设备和各种资源的利用率，使企业的建设规模和生产能力更加配套，提高产品质量和生产效率，大幅降低生产成本，提升产品竞争能力和公司盈利能力。
3、项目经济效益分析
本项目达产后年新增销售收入40,000万元，税后内部收益率23.46%，投资回收期4.68年。项目各项财务评价指标较好，具有较好的经济效益。
二、年产 400 万只节能环保中重卡车及工程机械用活塞技术改造项目
1、项目概况
本项目的建设地点在公司现有厂区内，拟新建厂房3,980平米，购置先进的工艺设备，组建节能环保中重卡车及工程机械用活塞生产车间，配套水、电、暖等其他公用辅助设施，形成年产节能环保中重卡车及工程机械用活塞400万只的生产能力。
本项目计划总投资30,058万元，其中，新增建设投资估算26,903万元，铺底流动资金3,155万元，项目建设期1年、投产期1年。
2、项目必要性和市场前景
随着我国中重型汽车“井喷”式发展和国Ⅲ排放标准的全面实施，未来三年，我国中重卡车及工程机械用活塞市场存在着以下几方面的巨大发展契机：
1）长距离运输车辆的快速增长。随着我国高速公路通车里程的快速增加和高等级公路的大规模建设，将有效拉动长距离运输车辆的快速增长。目前，国外载货汽车市场以 300 千瓦以上大功率车型为主，而在国内仅有 5%的车型为 300
千瓦以上。未来一段时间里，我国载货汽车市场的动力水平将快速升级，高速度、大功率、自身质量轻的重型汽车将成为用户的首选。
2）自卸车市场的强劲增长。我国固定资产投资规模快速增长，大型项目上马带动工程用自卸车销售增长；同时因为受国家“治超”因素影响较小，自卸车市场空间会有所加大。
3）发展节油型重车成为趋势。随着我国油价逐步与国际市场接轨以及各国对能源需求的进一步增加，高油价时代已经来临，节油将成为用户购买重型汽车的重要衡量指标。实施国Ⅲ排放标准，将对中重型汽车的技术提升和老旧产品的淘汰起到促进作用。
2009 年国内全年柴油机分别完成 313.58 万台和 305.13 万台的产销量，同比分别增长37.36%和29.91%。由此按照2010年整车增长10%，平均每车5缸计算，柴油商用车活塞需求量将达到1,650万只以上。同时，由于未来几年我国柴油商用车市场处于产品升级换代和发展高峰时期，我国柴油商用车活塞维修市场也将十分活跃，按照主机与维修1：1的比例计算，预计2010年我国柴油商用车活塞维修市场的产销量将与主机市场产销量同步。
公司柴油机活塞配套的潍柴、重汽、玉柴、康明斯、上柴、锡柴等发动机厂商，均在开发国Ⅲ、国Ⅳ产品，未来几年对高性能节能环评活塞的需求将持续递增，而以康明斯、俄罗斯重卡等国际厂商需求的增长将给未来几年公司出口产品数量带来较大提高。
通过本项目的实施，将进一步提高公司的生产及工艺装备水平，有利于公司迅速扩大节能环保中重卡车及工程机械用活塞的生产能力以适应旺盛的市场需求，扩大市场占有率，完善产品结构，提高产品质量和生产效率、降低制造成本，提升公司的盈利能力。
3、项目经济效益分析
本项目达产后年新增销售收入60,000元，税后内部收益率27.43%，投资回收期4.99年，具有较好的经济效益。
三、年产 30 万只高强高效低碳锻钢活塞产业化项目
1、项目概况
本项目拟使用公司原有的建筑物作为本次技术改造的生产厂房、公用动力及办公生活设施，达到年产锻钢活塞30万只的生产能力。
本项目计划总投资23,198万元。其中新增建设投资估算20,898万元，铺底流动资金2,300万元，项目建设期1年，投产期1年。
2、项目必要性和市场前景
节能和环保已成为影响发动机行业的最重要两个因素。作为发动机的心脏零件，常规的铝合金活塞已远远不能适应高性能发动机的高增压、低油耗、低排放等新技术要求，而整体锻钢结构活塞则成为其理想的选择。锻钢结构活塞主要用于发动机爆发压力超过200bar，升功率超过32kw/L的高强化发动机。与普通发动机相比较，高强化发动机可提高功率 30%以上，降低油耗 10%，减少 CO2 排放
20%，通常用于载重汽车、工程机械及发电机组等。
目前，国外锻钢结构活塞已得到较多应用，马勒、辉门和科尔本施密特等国际著名活塞公司已具备批量生产锻钢结构活塞的能力，年市场需要量达到1,000
万只左右，且以每年大约15%左右的比例增加。国内主要发动机制造企业如上柴、潍柴和大柴等均在加紧对使用锻钢结构活塞的高性能发动机的研制和产业化，国内市场年需求量约为100万只左右，每年以20%左右的比例增加，未来锻钢结构活塞的市场前景将更加广阔。
公司为目前国内活塞行业中唯一一家具备批量生产锻钢结构活塞能力的企业。本项目的顺利实施将有利于公司加快开发并生产高强化锻钢结构活塞，实现产品的结构升级，提高产品的技术含量和附加值，使公司成为国际一流的高强化锻钢结构活塞供应商。
3、项目经济效益分析
本项目达产后年新增销售收入17,250万元，税后内部收益率24.70%，投资回收期3.69年，项目经济评价指标良好。
四、利用高/低温及高原模拟控制实验环境评估高性能发动机活塞的试验平台建设
1、项目概况
本项目主要为利用高/低温控制及高原模拟控制实验环境评估高性能发动机活塞组件，通过建设发动机环境仓，建设先进的发动机关键零部件综合实验中心。本项目计划投资13,385.6万元，其中建设投资12,845.6万元，备用金540万元。
2、项目必要性
自主创新是我国汽车工业健康、可持续发展的必然选择。公司每年均投入大量资金用于自主研发工作，坚持走自主创新之路，产出了丰硕的研究成果，在国内发动机零部件行业中处于领先地位,但与国际领先企业相比，公司实验室在规模、试验能力、设备、人员等方面仍有一定差距，马勒、辉门和科尔本施密特等国际活塞公司已经建立完备的、先进的、功能齐全的试验设施，涵盖着更宽广的试验范围和更多样的材料分析测试手段。因此，为进一步缩小与国际先进企业的技术差距，重视和加强对自主研发和技术创新能力的建设和投入是非常必要的。
根据技术发展规划，公司通过对试验设施的技术改造和升级工作，建设国际先进的软硬件科技平台，建设试验技术先进，试验项目完善，试验能力国际一流，具有较高科研水平和对外服务能力的综合实验室，重点开展新产品、新材料、新工艺研究，积极研发具有自主知识产权的技术和产品，不断保持在国内行业的技术领先优势，引领行业进步。
通过本项目的实施，引进先进的发动机高/低温控制及高原模拟控制实验环境仓系统，可针对低排放高性能发动机活塞摩擦副组的设计要求，实现在高/低温控制及高原情况下模拟发动机各项性能试验；可以完善产品的设计开发（包括结构设计、性能设计等）和技术评价研究，提高发动机使用寿命，满足严格的国III、国IV标准及活塞摩擦副组的性能及使用要求，形成完善的开发手段，并在发动机零部件(特别是活塞)行业形成新的国家技术标准及行业规范，使其与国际同行业技术水平并轨。
3、项目效益预测
本项目旨在提升自主研发能力，效益主要体现在公司整体经营收益的提升。
特此公告。
山东滨州渤海活塞股份有限公司董事会
2010年 3月 25日