投资组合

加了点 605009 豪悦护理，跌跌不休的尿茅再度成了仓位最重的A股（同时也是今年亏得最多的A股）。港股通加了金斯瑞，减了点北控，现在主要持有金斯瑞生物科技、周生生、微创医疗和北京控股，另外还新买了两只代码颇为相似的超跌股。港B股账户杭汽轮B仓位近2成，利润回吐不少，这个账户当初不到2元重仓俄罗斯铝业，今年到了8元，可惜翻倍就走了。今年的绝对收益一度比去年高出近5成，目前基本和去年持平。

周五近期表现不错的港股账户遭遇重创，仓位颇重的杭汽轮B大跌。个人认为下跌空间有限，极限调整目标在15元附近，继续持有等转A。
  港股通加了点微创医疗，现在港股通重仓股为北京控股、微创医疗和周生生。A股减了瑞普生物和普莱柯，现在仓位稍重的是阿志推荐的 002212 天融信，此外还有 002074 国轩高科，这股竟然把成本从30多做到了57，因为前面早早抛掉，大涨之后又买回，另外买了一只即将面临解禁，近期股价走势低迷的股票，这股市值比瑞普还高。

北京控股2021H1电话会议情况摘要

1、气价大涨的影响：目前毛差稳定，和上年持平。北控主要是管道气，都是长协，顺价机制非常稳定，不会受影响。LNG冬季保供价目前还没和中石油最终确定，按往年来说，中石油会保障北京用气（每年冬季中石油都亏3，4百亿），如果中石油涨价，也会下游顺价，不会有任何问题。只有少部分的LNG贸易业务价差收窄（十船LNG），影响很小。
北控和华润、新奥不一样，它们有大量的LNG点供工业，有的占比超50%了，北控很少，工业占比只占0.6%，不会有影响。
（我查过，历年来，油价150的时候，和油价20多的时候，北控燃气部分毛利率都是雷打不动的10%-11%，所以不用担心。）

2、俄油产量下降，但仍好于收购前的测算模型，而且每年都高出之前的预期模型，目前油田已经到了后期了。
（这么说来，未来俄油的石油产量还会逐年下降，应该是油田的自然衰减。否则按俄油之前一年十个亿的派息永续，那回报也太客观了）

3、派息：目前派息主要来源中燃、北水、EEW，就目前看，三块派息都在增加，所以下半年单靠这三块，预计也可支持派息增长。另外管理层也在通过一些安排，想办法让下属子公司，主要是北燃。另外有机构问会不会学上实派下属公司股份，表示没有这个计划。

4、天津南港建设目前按计划进行，投运和之前计划一样，要等到2023年。

5、EEW出售：目前完全没有这个考虑，是有投行看到近期友商并购，估值上涨较快，在提供估值询问公司是否有出售计划，后面彭博社来询问20亿欧元出售，公司认为这个价格是低估的，反问20亿是出售全部股份还是少数股份，彭博社也语焉不详。

从EEW来说，目前是北控一块非常优质的资产，在巴黎协议的情况下，目前EEW的电价、垃圾处理费都在不断上涨，上个月还又涨过一次电价。目前估值水平已经比收购时涨了35%-40%，而且获得了许多新项目的扩产或建设权，未来落地估值会升到80%-100%。这块资产目前完全不考虑出售，也没有出让股份引入战投的计划。

6、陕京基本与去年持平，全年无法给指引。

7、固废EEW在疫情下增长很好，国内新项目投产，同时运营也增长很快，全年运营会比2020年好很多，加上去年有大量拨备，今年没有，固废全年会大幅增长。

8、啤酒上半年销量受疫情影响很大，但是单价涨价，推动利润增长。

9、一个外资行问，疏解首都功能，是否是不允许持有境外资产，会要求北控出售境外资产……充分说明外资行是有多么不懂中国情况……

中午看到这个，下午追了点 hk00392 北京控股，现在北京控股仓位仅次于杭汽轮B。目前主要持有杭汽轮B、北京控股和周生生，依然是去年底选的四只重点关注股票中的三只，只是少了金斯瑞生物科技（目前持有约3%仓位的金斯瑞）。截至今日，金斯瑞年度涨幅超过200%，杭汽轮B为47.49%，周生生为39.86%（前面预测波段目标15，加上中期分红略微超过，可惜前面玩丢许多，到了目标位倒没舍得减仓，利润缩水不少），北京控股为18%，均衡配置的话四只股票平均涨幅约8成，但本人的实盘操作实在是乏善可陈，大账户收益率只有2成多。港币账户今年收益率一度超过4成，目前还有3成多。表现最差的是几乎单吊北京控股的小账户，这几天才有点起色。

A股持仓调整为以 300119 瑞普生物、 603566 普莱柯为主，昨天还少量买入近期利空不断的中国平安，三只都是波段超跌股。港股通持仓变化不大，新买入少量 hk01958 北京汽车。港股账户重仓的杭汽轮B昨天大跌，持股不动等转A。前期建了点泛生子、传奇生物和亘喜生物的观察仓，传奇生物的利润被泛生子给跌没了。

A股燃气板块连续大涨， hk00392 不跟？近一年天然气涨价10倍，00392炒作不乏亮点

截止2020年12月31日,北京燃气於北京累计拥有653万管道燃气用户,运行天然气管线总长约2.51万公里。北京燃气全年资本开支约为28.8亿港元。 北京燃气於二零二零年内高质量落实首都天然气保供任务,与医院、疾控中心等疫情防控重点单位建立了保障机制,确保天然气安全平稳供应。此外,唐山LNG应急储备项目於年内完工、天津南港LNG项目建设稳步推进,进一步提升了北京燃气的供应保障能力。市场拓展方面,北京燃气在京内市场加快资产收购和集中整合,在京外市场参与推动雄安新区燃气配套设施建设,完成雄安高铁站天然气通气任务;亦稳步推进综合能源项目,其中北度假项目实现天然气通气。此外,以产品销售、燃气保险等为核心的增值业务快速增长,服务能力和服务品质亦得到持续改善。 天然气输气业务 二零二零年,中石油北京天然气管道有限公司(「中石油北京管道公司」)录得输气量493.3亿立方米,同比减少4.86%。北京燃气通过持有中石油北京管道公司40%股权摊占除税后净利润13.6亿港元,同比减少26.5%。中石油北京管道公司全年总资本开支约为11.6亿港元。 俄油VCNG项目 俄罗斯石油公司PJSC Verkhnechonskneftegaz(「 VCNG」)项目於二零二零年内完成石油销售约744.5万吨。北京燃气通过持有20%股权,全年摊占VCNG除税后净利润7.1亿港元,同比减少41.8%,主要是受油价剧烈波动的影响。

上半年港股通持仓整体表现还行，下半年则比港股大盘还惨得多，所幸的是仓位有所控制。周生生本月大跌，北京控股上月大跌，微创医疗持续两月暴跌，金斯瑞本月跌幅不小，仍有底仓的亚盛医药和康宁杰瑞更是跌跌不休。中国海洋石油已经减了大半，加了点中芯国际和中航科工，新买入少量 hk00522 ASM PACIFIC。目前港股通主要持有周生生、中芯国际、北京控股、微创医疗。金斯瑞生物科技、中航科工和中国海洋石油（小账户几乎全仓持有北控，大账户则已清仓），玩丢了的东方电气近期倒是有上佳表现。港股下跌市值缩水再加上前期有所减仓，目前港股通的仓位已降至约35%。
A股加到1成多，虽然市场不乏机会但操作一塌糊涂，一度重仓的两只股票卖掉后纷纷大涨，其中一只锂资源股甚至三连板，而抄峰老师作业较重仓位买入的远方信息则走势疲弱，另外还持有 002008 大族激光、 002380 科远智慧、 603728 鸣志电器和 002335 科华数据等。
港B股账户的重仓股杭汽轮B持续两月上涨，这股回A后空间依然较大。另外还持有 hk00725 恒都集团、 hk00638 建溢集团等。

下午微创医疗和金斯瑞生物科技有限公司大跌，微信群里随之出现真假莫辨的不利传言，慎重起见还是忍痛割了些。近期港股通仓位降了不少，目前周生生和北京控股稍多，其次是中国海洋石油。

建议楼主关注61989

@567123 这走势看不出中报会有惊喜，杭齿可能属于短中期风险和收益都不大的品种，我已经放弃关注了。

601177  人均持仓近20万，筹码较集中。走上升通道 ，但涨幅不大，一季度业绩超预期 ，是否可能走中报行情？