投资组合

别抄我的作业啊，看我买的杭齿前进呆若木鸡，还是观望为好。我今天清了索通发展，较大幅度减仓北京汽车。北京汽车涨的时候没舍得抛，跌破分时均价线才开始卖，还留了近2%仓位。

最近跌了不少；抄一下生哥作业！！

中化化肥显然割错了，当时是情绪化操作，公司今年中期业绩预期不错，磷矿资源是一大亮点，当然钾肥进口年初议价这种模式在钾肥价格下跌时会带来一定损失，目前显然不存在这种风险。港股通重仓阜丰集团反弹有力，扭亏为盈，又加了些北京汽车和中石化冠德，北京汽车旗下北京奔驰盈利能力非常强，是真正的现金奶牛；北京现代虽然亏损但资产质量不差，去年减亏；自主品牌则连年亏损，看不到希望，公司治理水平较差是一大隐忧，但目前股价很低弹性还行；中石化冠德出售管道资产后成为净现金公司，而且去年中期净现金已经高达38亿，财务状况极佳，风险就是年报降低分红，个人认为可能性不大。港股通主要持有阜丰集团，其次是北京汽车、中石化冠德、金斯瑞、微创医疗等。今年亏损仍达8%左右，主要是杭汽轮B大跌，持仓个股数量较多的医药医疗板块赛道股年内跌幅普遍在20%到50%之间，比如微创医疗、亚盛医药、康宁杰瑞跌幅均在4成左右，亚盛和康宁加起来仓位还剩1个多点。A股仓位不重，杭齿前进最多，其次是抄作业买的索通发展、驰宏锌锗。

3月20日有人质疑阜丰的财务状况，我发了这样一段文字：

因为有网友质疑，特意看了下 hk00546 阜丰集团去年的中报，发现阜丰去年6月30日有息负债只有34亿5510万元，有息负债率仅有17.1%，而且2021年8月30日还归还了2.5亿多美元的美元债，负债水平进一步降低，下半年经营性现金流应该能够冲击20亿水平，资产负债表将进一步改观；同行业另一巨头梅花生物截至去年12月31日仍有64亿的有息负债（券商软件数据，考虑到长期借款有41.9亿，很可能是对的），所以阜丰的财务状况其实是非常不错的，考虑到历年100多亿的重资产投资和持续分红，在存货50多亿的情况下还能够维持这样低的负债水平值得点赞。当然梅花生物也是非常优秀的，两巨头能在行业大浪淘沙中脱颖而出彰显其不凡，个人选择投阜丰是因为其总市值仅50多亿人民币，实在是太便宜了。

今天阜丰集团大涨应该与星湖科技收购伊品有关。目前梅花生物市值268亿多人民币，扣非净利润20亿；阜丰集团市值仅有60多亿人民币，去年净利润约14亿，而星湖科技收购的伊品去年净利润仅3亿多，预计收购对价不会低于30多亿人民币，相形之下阜丰集团实在是太便宜了。

港股市场曙光乍现，比如目前持有的港股长飞光纤光缆和中国外运开始摆脱A股独立走强，这对深陷港股的价值投资者而言是个好现象，我个人认为港股的机会将远大于A股。

仓位高达9成多，其中A股和B股仓位各1成多，A股杭齿前进和驰宏锌锗（ 600497 是技术派高手推荐的长线股，说有几倍空间，令人难以置信）仓位较重。港股仓位非常重，阜丰集团占了近一半，其次是微创医疗、金斯瑞、周生生、北京汽车、和铂医药、长飞光纤光缆、中石化冠德、中国外运、朝云集团、中芯国际，医药股还买了点云顶新耀-B、德琪医药-B、山东新华制药股份等。今年亏损12%。

本周二一度亏损超过20%，反弹两天后亏约13%。虽然重仓股阜丰集团拖了后腿，但前期暴跌的医药医疗板块赛道股这两天涨幅颇大。这个板块目前持有的股票数量不少，主要是 hk00853 微创医疗和 hk01548 金斯瑞生物科技，今天还追了些 hk02142 和铂医药博反弹。港股目前重仓持有阜丰集团，其次是微创医疗、金斯瑞生物科技、周生生、和铂医药、长飞光纤光缆、中石化冠德和朝云集团等。杭汽轮B 跌到11附近支撑后反弹还算有力，但今年仍跌了2成余。

估计只要没减仓的都差不多吧!还是执行纪律不坚决!打持久战了

上周末一冲动将港股通账户仓位加到了9成多，结果昨天创了炒股以来单日亏损纪录，将去年的利润亏完，今天则更惨，阜丰集团大跌，杭汽轮B跌停。港股通阜丰集团仓位占比过半，赛道股则加了点微创医疗和金斯瑞生物科技，但仓位都控制在5%以内。杭汽轮B所在账户今年最惨，资金所剩无几，不敢再轻易出手。

杭汽轮B最近三次加仓均被套，阜丰集团今天也没顶住，仓位近6%的中化化肥更是大跌6个多点，7成仓位玩一天亏了约3%，若是满仓会创出单日亏损纪录。A股割得所剩无几，继续加仓港股（将长飞光纤光缆加到了3%），保持7成仓。

再度追涨买回 hk00297 中化化肥，低卖高买成本抬高几分。13.95加了点杭汽轮B，重仓持有阜丰集团和杭汽轮B，其次是中化化肥、周生生。

再次止损了大部分微创医疗，去年亏损2亿多美元，难怪空头有恃无恐。去年上半年亏损赛道股气势如虹，下半年以来则跌跌不休，市场情绪、资金面变化导致烧钱的公司股价剧烈波动，上涨是因其想象空间，下跌则是因为政策变化后前景存疑，高波动性特征显露无疑，美股市场部分中概股跌势更为凌厉，惨烈程度可谓罕见。朝云集团也大跌，已跌破融资额，这在A股市场很难想象，反正不多继续持有。目前主要持有阜丰集团和杭汽轮B，其次是周生生，仓位降到近7成。