投资组合

模拟组合周末单吊一只中化化肥，但实盘该股仓位不到1成，而今天一度齐齐大跌的微创医疗、金斯瑞和华润医疗加起来仍有1成多点。模拟盘今天减了中化化肥，实盘却加仓最多，目前中化化肥的仓位和杭汽轮B差不多。近乎满仓，主要持有中国动向、杭汽轮B和中化化肥，其次是微创医疗、金斯瑞生物科技和华润医疗。中国动向这波从0.5下来市值掉了百万，却仍淡定持有，权作一次长线投资的尝试。动向1.378和1.36两个高点相差0.018元，0.383和0.37两个低点相差0.013元，都只相差1分多，下一个高点能否到1.34？这当然是刻舟求剑，但我认为动向长线上涨空间远大于下跌空间，0.8多应该是保守目标，毕竟拥有70多亿的可变现资产，有息负债寥寥而总市值才20来亿太过离谱，投资资产公允价值波动导致年报巨亏，将来极有可能因股价上涨和基金净值上升再度大赚，况且蚂蚁集团重启上市是大概率事件，现在不应该恐惧而是应该贪婪。中化化肥也是盈利未出反被套，去年公司净利润实际上已经过10亿，通过减值调节了一下，今年净利润还将较大幅度增长，此外中化涪陵搬迁后新厂今年6月底落成，下半年开始贡献收益，动态估值明显偏低。

港股通继续减了微创医疗和金斯瑞生物科技，尽管中国动向仓位极重仍少量加仓至3成，另外补了中化化肥，中化化肥应该难以有效跌破1元。

大盘可能要调整几天了，减了涨幅较大的微创医疗和金斯瑞生物科技。主要持有中国动向近3成，杭汽轮B 1成多，微创医疗、金斯瑞生物科技和华润医疗加起来也有1成多仓位。

4月27日59元多抄了天齐锂业，同时买了赣锋锂业，5月一度加了200万元的A股，主要是电机股鸣志电器和江苏雷利，基本上没赚，现在A股仓位很轻。

和老师，不做A股了！

再次低卖高买，将微创医疗和金斯瑞各加回到1成仓，两只加起来仓位还不及3成仓位的中国动向。赣锋锂业H股 hk01772 最近相对于A股明显滞涨，买了一点。目前主要持有中国动向、杭汽轮B、微创医疗、金斯瑞生物科技，其次是华润医疗、北京控股、中国光大控股、赣锋锂业、阜丰集团和中化化肥等。最近的操作失误令收益率损失近20%，当一波大反弹来临时过早卖出是大忌，不过卖出这么多只短期大涨的股票确实是始料未及，表现最好的3只波段涨幅均超过130%，虽未重仓也可赚160万以上，但是只赚到十分之一；仓位越加越重的中国动向反而被套，相信是在错误的时间买入了一只正确的股票，继续熬吧。

继续减仓微创医疗，金斯瑞仓位也降了不少，涨得好的股票拿不稳。仓位降至8成以下，主要持有中国动向和杭汽轮B，其次是华润医疗、北京控股、金斯瑞、微创医疗、中国光大控股、阜丰集团、中化化肥等。阜丰集团预告中期业绩约12亿人民币左右，这只年票还是不错的，比另外一只长飞光纤光缆强很多。后面想起炒股以来投入资金最多的还是15年融资满仓的中国石化，亏100多万清仓，15年股灾的损失还不算太大。

港股通仓位6成余，中国动向占比近半，严重拖后腿。动向类似于高折价封闭式基金，熬到蚂蚁集团上市或业绩好转当有起色，目前应该是绝对低位区域。见中国燃气大跌减了股性呆滞的北京控股，加了点华润医疗和阜丰集团，目前主要持有中国动向、杭汽轮B、金斯瑞生物科技、微创医疗、华润医疗、北京控股、中国光大控股、阜丰集团和中芯国际。4月和5月抄底的股票牛股频出，1倍多收益的都有3只，但收益寥寥，拿不住牛股，却不断加仓波澜不惊的中国动向，动向已成炒股以来投入资金最多的一只股票。

将中国动向仓位加到3成，基本上已经是单只股票的仓位极限，对动向今天的杀跌颇为不解，毕竟亏损低于预期，年报净资产只降了不到2成，股价跌幅却远大于此，26亿市值真对不住剔除负债后高达80多亿的金融资产，0.4多的股价辜负了从1元到0.4元一路增持的陈总。动向今天的业绩快报若是在A股市场应该属于利空出尽是利好，大概率不跌反涨，但港股市场不认这个理，先跌为敬。华润医疗迎来重磅政策利好，难怪近期走势趋强，可惜实盘仓位已降至5%。财主说北京控股管理层在股东会上对提高分红比率表态较积极，姑妄信之，加至8%仓位。目前主要持有中国动向、杭汽轮B、北京控股、金斯瑞生物科技、微创医疗、华润医疗和中国光大控股。

玩丢了的A股江苏雷利和鸣志电器近日大涨，尤其是前者，一波翻倍有余，可惜底仓都没留，做了港股拿不住A股是个问题。
  持续下跌11个月后，微创医疗本月表现不错，金斯瑞也还行，二者都是暂时亏损但长线可以驰骋想象的公司，颇受港股通资金的青睐。仓位最重的中国动向表现较差，动向目前的每股净资产约为1.8，负债率很低，大部分资产是权益投资，目前大约还有近80亿港币，是总市值的近3倍，安全边际足够，但想象空间和当初的微创医疗、金斯瑞等不可同日而语，预期目标价在0.9到1.2之间，最不济也能到0.86，不过这只是本人臆测，能否兑现尚属未定之天。四只仓位最重的股票中国动向、杭汽轮B、微创医疗和金斯瑞本年度分别下跌31.62%、5.88%、27.29%和19.71%，而选定的两只年度股票表现迥异，阜丰集团上涨62%，长飞光纤光缆微跌1.08%，这两只都还留有底仓。