数千亿规模的西藏大基建来了，关注受益标的！

周五，白酒、军工板块领涨，市场依旧没有出现新题材逻辑。

一、白酒逻辑

白酒板块的持续反弹，说明市场资金对白酒板块逻辑的认可。

什么是白酒板块的逻辑？就是研报君之前强调过的白酒板块的周期属性减弱，板块更多的呈现出消费品特性，这种变化的背后，对应的必然是市场对于白酒板块的价值重估。

重点关注酒鬼酒 、泸州老窖 、五粮液 、山西汾酒 、洋河股份 、今世缘 等。

二、华为鸿蒙OS版手机推迟

1、2020年华为开发者大会将于北京时间9月10日至9月12日在东莞松山湖举行。

华为官网上放出了"我们将与您分享HMS Core 5.0最新进展，揭开HarmonyOS和EMUI 11的神秘面纱"等信息。

今年华为开发者大会的重点应该是华为自有生态及软件开发动员。

截至当前，A股市场华为以及华为HMS概念股共有150只，市值合计超5万亿，市值超百亿公司数量超六成，超千亿个股多达14只。

2、8月29日，对于鸿蒙OS使用在手机上的时间点，华为消费者业务CEO余承东表示，今年先不发布这个计划，明年有可能。

3、由于华为芯片 目前被美国扼住了命运的喉咙，从公开消息来看，华为高端麒麟芯片即将绝版。所以未来的关键还是看美国大选后，华为能否重新打开局面。

如不能重新打开局面，则华为供应链上企业将大受影响。一个没有自主芯片的华为是走不远的华为，华为手机的市场份额将被苹果 、三星、小米等厂商分而食之。

在选择投资标的时，在华为手机业务前景不明时，建议谨慎一些，当前的业绩增长不代表未来业绩的不崩盘，当慎之又慎。

三、抖音的两难困境

1、8月28日，今日，商务部、科技部调整发布《中国禁止出口限制出口技术目录》。本次《目录》调整共涉及53项技术条目：一是删除了4项禁止出口的技术条目；二是删除5项限制出口的技术条目；三是新增23项限制出口的技术条目；四是对21项技术条目的控制要点和技术参数进行了修改。

2、8月29日，权威专家解读《中国禁止出口限制出口技术目录》的调整发布称，新目录生效时尚未完成交易的技术出口方，如果准备出口调整后目录中的限制类技术，建议暂停磋商与贸易程序，履行好相关申请手续。以近期舆论关注的字节跳动公司可能出售TikTok美国业务为例，字节跳动在人工智能 等领域拥有多项前沿技术，有的技术可能涉及调整后的目录。“如果字节跳动计划出口相关技术，应该履行申请许可程序”。

3、随着Tik Tok美国等地的业务出售谈判渐近尾声，国家发布新的《中国禁止出口限制出口技术目录》，这意味着Tik Tok的出售有极大的可能性需要申请许可，这将对Tik Tok的出售业务产生实质性的影响。

从现状来看，Tik Tok的业务不是想卖就能卖的，这不是字节跳动单方面的行为，而是关系到国家的技术安全、国家安全。

我们认为，字节跳动已经陷入了一个两难困境。

四、西藏大基建来了！

1、8月29日，中央第七次西藏工作座谈会8月28日至29日在北京召开。
*，强调，要围绕川藏铁路建设等项目，推动建设一批重大基础设施、公共服务设施，建设更多团结线、幸福路。要培育扶持吸纳就业的能力，提供更多就业机会，推动多渠道市场就业。要培养更多理工农医等紧缺人才，着眼经济社会发展和未来市场需求办好职业教育 ，科学设置学科，提高层次和水平，培养更多专业技能型实用人才。

2、什么是川藏铁路项目？

川藏铁路是国家“十三五”规划重点项目，也是继青藏铁路之后，青藏高原通往内地的又一条大动脉，总投资约2500亿元，计划于2026年建成。川藏铁路建成后，从成都到拉萨将缩短至13小时。

被称为“史诗级”的川藏铁路铁路属国家“十三五”规划的重点项目，从四川盆地攀上“世界屋脊”，最高海拔4400米左右，经过的地形高差达3000米以上。川藏铁路实行分段建设，东段为成都经雅安至康定，中段为康定至林芝，西段为拉萨至林芝，其中成都至雅安段已于2018年底通车。

川藏铁路有限公司已于2020年1月10日正式成立，注册资本达2000亿元，由中国国家铁路集团有限公司100％持股。

3、分析

川藏铁路总投资2500亿，市场规模巨大。

1）川藏铁路属于大基建项目，对水泥、钢材等物资有大需求，而考虑到水泥、钢材具有一定的运输半径，所以在四川、西藏一线有着水泥生产基地的相关上市公司将受益明显。

2）川藏铁路隧道多且施工难度大，需要用到大规模的民爆产品，这将对民爆产品产生较大的需求。

4、关注

1）水泥标的：

西藏天路 ：公司具有一定的水泥生产能力，控股的建材子公司年产能约为600万吨左右，目前正常建设昌都新建2000t/d熟料新型干法水泥生产线（二期）、林芝年产90万吨环保型水泥粉磨站项目。

华新水泥 ：公司在西藏山南年产120万吨的水泥生产线刚刚于今年8月点火投产。

四川双马 、四川金顶 ：四川区域内的水泥公司。

2）民爆及其他标的：

金盾股份 ：正在积极参与川藏铁路相关产品的竞标工作

雅化集团 ：西南地区民爆领域龙头

大宏立：公司砂石破碎设备生产的砂石广泛运用于国家基础设施建设等，川藏线的修建将会对沙石产生非常巨大的需求，公司作为地处始发站成都的公司，有着得天独厚的地理优势，产品的运输和后期维护都非常的便捷。

科隆股份 ：公司全资子公司四川恒泽建材有限公司参与川藏铁路建设。针对国家川藏铁路的规划及建设，公司正密切关注相关路段的建设及招标工作，发挥自身地利和产品优势等，竭尽全力争取参与川藏铁路的建设工作。

高争民爆 ：公司在互动平台表示正积极参与川藏铁路的建设。