产业龙头业绩超预期！

今天国产半导体 板块展开一波大反弹，沪硅产业 大涨16%、芯朋微 一度大涨20%，正如研报君昨天强调的，业绩高增长的科技股短期内的大幅杀跌，都是一个难得的黄金坑，不知道有多少人敢于在恐慌的时候布局。

接下来进入今天的主题。

一、制止餐饮浪费政策即将出台？

关于制止餐饮浪费的方向，研报君之前强调过几次，总的来说，研报君认为对市场影响较大的方向将是鼓励用餐打包，这在一定程度上将带动打包餐盒、餐具的需求增长。

1、8月27日，商务部发言人表示，商务部正在会同相关部门研究制定制止餐饮浪费的相关政策措施，支持行业协会发挥自律作用，推动建立制止餐饮浪费的长效机制。在完善餐饮节约规范方面，商务部将会同有关部门出台绿色餐饮相关标准，制修订一批行业标准，目前有的正在征求行业和公众意见。

2、关于标的，研报君讲过很多次，主要是禁塑令叠加制止餐饮浪费令的双重叠加。

从走势来看，金丹科技 、金发科技 已经慢慢走出来了（即将新高），从走势盘面来看，金丹科技应该是明显有机构在运作。

继续关注金丹科技、金发科技、莫高股份 、仙鹤股份 、瑞丰高材 、彤程新材 等。

二、*
3、综上，中国国产半导体发展必须加速，国产替代必须加速，建议关注中芯国际 、雅克科技 、中微公司 、长电科技 、安集科技 、沪硅产业等。

三、微信or苹果

1、中国官方首次表态

8月27日，外交部发言人赵立坚表示，很多中国人表示如果美国真的禁用了微信，那么苹果手机我们也可以不用了。

美国一些政客眼里所谓国家安全不过是美式双标的代名词，他们打着国家安全的幌子，滥用国家力量，无理打压非美国企业美方的海盗行为，已对包括美国在内的各国消费者和企业权益造成了损害，必将遭到国际社会的反对和抵制。

2、随着微信禁令时间节点的迫近，我们认为这一禁令将会有反复，在操作上要警惕黑天鹅的冲击。

虽然我们认为苹果最终全球封禁微信的几率极小，但市场对于消息的情绪是极容易放大的，这在一定程度上将放大股价的波动，即使是特朗普的口头表态，也会在短期内冲击市场，对于这一点必须有清楚的认知。

四、玻纤行业迎拐点

1、新增产能放缓

玻纤行业 2018 年新增的大量产能已经在 2019 年逐步消化，2019-2021 年，玻纤行业新增产能预计为 31.6 万吨、44 万吨和 26 万吨，新增产能大幅放缓。

当前行业仍处于周期底部，按照当前价格测算，中小企业已经不赚钱，且接近亏现金流，行业落后产能开始退出市场概念。

2、 需求复苏

2020 年 3 月中旬以来，国内玻纤下游需求开始加速恢复，5 月以来，随着海外经济重启，国外需求也迎来改善，总的来看，被疫情推后的需求正在复苏。

3、价格处在周期底部

2020年以来，即便是有疫情影响，玻纤价格也一直维持在4000元/吨-4100元/吨，到了6月末，西南部分企业针对部分产品提价100元/吨，开始试探性提价。

从行业现状看，大部分企业5-6月维持100%以上的产销率，头部企业库存相比4月下降了10-15天，随着供需逐渐走向平衡，玻纤行业的涨价已水到渠成。

4、关注中国巨石 、长海股份 和中材科技

五、特停再起

8月27日，天山生物 公告，公司股票交易异常波动，公司股票8月28日开市起停牌核查。

六、科普

最近的创新板注册制新股出现了N、C、R等标志：N代表着新股上市首日；C代表着上市第二天到第五天，期间不设置涨跌幅限制；R代表着融资融券。

当然，科创板也有一些特殊的标志，如W、U、V等字母：W代表股权结构同股不同权，比如优刻得 ；U代表发行人尚未盈利，比如沪硅产业；V代表着具有协议控制架构的公司（即VIE架构）。

七、个股逻辑

1、中芯国际

中芯国际披露了半年报，公司今年上半年实现营收18.43亿美元，同比增长26.3%；归母净利润2.02亿美元，同比增长556%，营收利润均创历史新高。

公司业绩超预期。

2、小熊电器

8月27日，小熊电器发布2020年半年度报告，公司实现营业收入17.17亿元，同比增长44.51%；实现归属于母公司股东的净利润2.54亿元，同比增长98.93%。

公司业绩偏预告上限，主要原因为消费升级推动我国小家电企业销售份额快速提升。

3、英科医疗

2020年上半年归属于上市公司股东的净利润约为19.21亿元，同比增长2611.87%，营业收入约为44.50亿元，同比增长352.09%。

公司业绩偏预告下限，且没发布三季度业绩预告。

4、甘源食品

1）豆类休闲零食领军品牌，品类扩张助力高速成长。公司起家籽类产品，通过品类延申、渠道扩张、品牌建设，逐渐成长为豆类休闲零食领军品牌。

2）公司优势

公司以经销为主（占比超80%），广度上经销商队伍持续扩张，2019年达到1441家，基本覆盖全国。

公司品牌独占豆类零食这一细分赛道，通过差异化策略占据了消费者对五谷小吃的认知。

目前公司拥有产能5.98万吨，随着萍乡基地完工，近年来产能持续释放，解决了新品推出受阻的痛点，且在业内形成明显规模优势，此外公司募投项目将在河南建设3.6万吨生产基地，南北双基地为公司全国化布局提供坚实支撑，为公司打开成长空间。

3）券商观点：预计2020-2022年公司收入分别为13.65、16.71、20.38亿元，同比增长23.05%、22.45%、21.95%；实现净利润分别为2.20、2.82、3.54亿元，同比增长31.11%、28.03%、25.44%

5、隆基股份

2020年上半年公司实现营业收入20,141,281,429.14元，同比增长42.73%；实现归属于上市公司股东的净利润4,116,330,666.99元，同比增长104.83%。

公司业绩超预期。