围“沪”救“深”，洗洗更健康。|今日解盘

三大股指尾盘跳水，两市个股普跌，涨停个股不足40家，跌停个股近20家，整体分化较为严重，午后市场亏钱效应扩大。板块上，证券、保险等权重板块尾盘跳水带动指数下跌，白酒、食品饮料等稍显强势，市场题材集中在军工、农业等防御板块，但在尾盘均出现回调，个股上，光启技术 、君正集团 等高标人气股开始杀跌，整体看，高位股退潮，市场题材低迷，资金表现谨慎。盘面上，中船系、养殖业、玉米等板块涨幅居前，深圳、可降解塑料、数字货币等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌1.15%，报收3340点；深成指跌1.40%，报收13466点；创业板指 跌1.70%，报收2688点。

关键词：高位股退潮。

沪深股市今天上午高开高走，沪指一度站上3400点整数关口，在高位窄幅震荡。下午2点出现一波回落，指数由升转跌，尾盘跌幅加大。今天沪深两市成交额还在万亿元以上。

从图上可以可以看到今天3波上冲，高点一波比一波要低。
今整个上午，白线高高在上，黄线在下，主要靠银行股和船舶制造板块、白酒领涨，带领大盘冲破3400点整数关，至3409点。但由于前期涨幅较大的热点，如高科技、券商、医药 、免税牌照等板块趁机获利回吐，形成剪刀差，致使大盘失守3400点。

这种状态维持了3个小时，2点过后，市场突然变脸，连续快速跳水，一路不回头，以次低点收盘，两市成交11346亿，比昨天总体萎缩2%，但最后一个小时跳水时却是明显放量的，属于放量下跌，上证60分钟线形成顶部结构。


下面从两个方面来解释：

结构形成的周期，要看这个结构形成的价格对应的周期调整，能否跌穿趋势。不同周期结构对应的反向运行的时间长度不同，这个不难理解，大周期顶部结构调整的时间长一些，小周期顶部结构调整的周期短一些。为了量化这个时间长度，我采用了周期乘以24算法：比方说60分钟出结构，就是24个60分钟就是6天；90分钟出结构，24个90分钟但不是9天而是8天，因为切线原因一天有三个90分钟。以此类推120分钟12天、日线24天、周线24周。

结构是为了辅助趋势的，我们量化了结构对应运行周期之后，就要看结构形成的时候的价格到达趋势的距离，在正常的运行周期里跌穿趋势的概率大不大，如果大就要操作。

比方说2020年的7月14日，深成指当时也有60分钟结构，对应6天的调整，但价格距离趋势很远，6天的调整大概率不跌穿趋势。之后也证实了，市场那一波没有跌穿趋势，没有跌穿趋势的结构是没有意义的，这也是说明了结构是辅助趋势。

上证指数 的这个60分钟距离上证指数的趋势很近，所以如果不考虑标的，从规则的角度则应该减仓。

深成指目前的情况：趋势完好，没有结构，持股。

其实这种走势并不奇怪，上冲时量能无法释放，在3400之上已进入震荡箱体的上端，按我们之前的判断，在这里就会随时出现遇阻，掉头向下“折返”的可能，只是今天的掉头向下，是用最近少有的尾盘大跳水方式来呈现，而且跳水后不再像之前那样屡屡被快速拉回来，收出长长的下影线，今天反过来了，上影线很长，这就是我们上周四提示的“距离一种走势的时间越来越近”——跌下去不再拉回来，今天终于出现了，不过也不必害怕，这种走势目前和之前拉上去本质上没什么大的区别，前面是麻痹大家，今天是有意吓唬投资者，再下跌还会继续在震荡箱内反复折返跑，接下来就看跌到哪里再向上折返。

沪指不到一个小时从3400点回落到3340点，回落了60点。沪深两市成交额连续10天超过万亿元，其中炒短线的资金数量不少。这些短线资金交易频繁，在板块之间来回切换，造成热点转换快，而指数一掉下前期密集成交区，短线资金又会快速杀跌。当这波短线获利盘出局后，指数就会重归长线价值之路，逐渐企稳回升。

我们在看下北上资金：


今天北向资金全天流入60多亿元，尤其是最后10分钟是直线拉升。大家都知道北向资金是相对敏感的资金，尾盘的表现也说明今天A股的表现是自身的原因。而且一定程度上说明A股就是一种主动调整，不会影响的后面的趋势。而且更多的是板块资金的自我调整，攻击前高是早晚的事情，趋势是不会改变的。看一下周边市场，今天日经指数上涨1.80%，港股在A股跳水后依然平稳上涨，最终大涨2.11%，今天A股明显走出了“独立”下跌的行情。

因3350—3450点区间9天堆积了14.6万亿的套牢筹码，因此大盘必须以每天1万亿以上成交了，在3330点上方收盘15—20天，才能有效冲破3400点。果然，今天是3330点上方收盘第15天，大盘就向3400点发起进攻了。当由于首次冲锋是银行等大盘股领衔，市场不愿配合，绝大多数个股逆向行走，因此，今上午的冲关只是“仙人指路”，待大盘在3400点下方再蓄势5天，便能有效站稳3400点。

一句话点评：围“沪”救“深”，洗洗更健康。