2020-04-19
随机性通过统计实证分析，可以明确的得出股票任何一种时间周期（15分钟，1小时，1天，1周等）序列的涨跌幅度是随机分布的，更确切的说是符合钟形分布(有一些肥尾)。这可以通过两个方面来论证，一是通过统计实际的历史交易数据可以实证这种随机分布，另一个方法是通过蒙特卡罗产生时间序列数据，再将数据序列累加，我们可以制造股价时序图（用对数收益率时间序列数据分析更准确）。而这种人为蒙特卡罗制造的股价图，常人无法将之与真实历史股价图进行轻易区分。这没有理由让人不相信真实的股价时序图不免就是由某些随机变量操纵的。所以随机是股票价格的最基本最重要属性而不会是其他，这是最大的前提。
钟形正态分布随机时间序列的过采样理论数学上的结论是：
其中是T1周期下的涨跌幅标准差，是T0周期下的涨跌幅标准差。从公式可以知道日线的涨跌幅波动幅度是小时线的涨跌幅波动幅度的2倍，是15分钟涨跌幅波动幅度的4倍。
实证统计分析可得出，A股的股票日线涨跌幅标准差是2.8%左右，指数日线涨跌幅标准差是2.4%左右。那么小时线涨跌幅标准差自然是1.4%左右，指数小时线涨跌幅标准差是1.2%，同理，15分钟线涨跌幅标准差分别是0.7%左右和0.6%左右。这意味着平均来说，日涨幅超过2.8%的概率在0.5*(1-0.2665)=0.1737，换句话说大概6天有一天涨幅超过2.8%，同理6天大概有一天跌幅超过2.8%。粗略的估计可以这样，5天中有1天涨幅小于-2.0%，-2.0%~-0.5%有1天，-0.5%~+0.5%有1天，+0.5%~+2%有1天，大于+2%的有1天。同理，小时线按照幅度减半，15分钟线按照幅度再减半。
随机性作为涨跌幅时间序列的最重要属性意味着什么呢？意味着我们最关心的下一时刻的涨跌幅与过去的历史数据是没有相关性的，意味着我们预测下一阶段的涨跌幅是不可能的。前面这句话带给我们的前景非常悲观，似乎我们什么也不能做，应该说“下一时刻的涨跌幅与过去的历史数据是没有相关性的”这个表述是正确的，不管是从统计实证还是数学推理上都是如此。而后半句“意味着我们预测下一阶段的涨跌幅是不可能的”严格意义上是不正确的。世界上总体上有两类事物，确定的，不确定的，当然也有介意中间的叫部分确定的。比如我们可以很轻易的预测混凝土多少天后会固化，可以预测手机插上充电器后多长时间能充满，这种问题一点也没有困扰过我们。比如我们预测某个高三的学生的高考成绩，这种是部分确定的。像股价涨跌幅这种随机事物是否完全不可预知？我们知道我们抛硬币的结果是一个随机事物，我们无法预测，随机事物给人的感觉好像是结果是凭空出现的，实际上解构随机事物的过程，随机事物的结果也是由决定论决定的，想象一下，如果我们能计算出抛出硬币的力度，角度，旋转速度，以及硬币落地接触的材质等等所有需要的信息及相互作用，硬币的正反面是可以预知的。同样股票的涨跌幅也是交易决定的，而交易背后的原因也是复杂的，所以股票的涨跌幅也是随机事物，所以同样的，如果你能分析出市场交易背后所有的因素，你就能确定下一步的涨跌幅，当然这是不可能的。再退一步，如果能分析出部分背后的因素，我们就找到了价格和能被我们分析因素的相关性，这种相关性有强有弱，如果能够辨识出相对较强的因素未来发展概率，就意味着我们获得了未来股价波动方向的概率优势，这就是交易能战胜市场的最基本原理。换句话说，虽然市场每时每刻是独一无二的，但在某些情况下，我们有可能认知背后发展的部分相关因素，从而获得交易优势。
另一方面，这样表明如果我们不能认知背后发展的相关因素，对我们而言，就是随机的，所以这表明无知对于我们并不是劣势，这个结论是有深刻意义的，这保证了我们无需从心理上忧虑认知的不完备性，表明不需要知道很多关于股市的知识，也可以成功交易，这释放了我们对于穷尽分析的追求以及其中蕴含的焦虑。
反人性为什么在有很多交易经验和市场知识的前提下，仍然败于市场。这和在其他行业的经验完全不同，其他行业经过足够的训练和知识积累，表现就能超越普通人，甚至远高于普通人而达到惊人的专业程度。比如我是专业的电路专家，在认知电路的正确性和敏感性上远超其他人。我认为最根本的原因就是交易市场的随机属性引发的，而电路行业是确定性属性较多。交易市场的知识性属性反而比电路行业的知识性属性更少。所以疯狂的追求市场的大量矛盾的知识是走错了方向。认为失败是因为知识不够多，这是生活中大多数地方适用的经验，对交易而言不适用。
交易失败的最主要原因来源于交易过程中与市场发生作用的人，也即是人性，正常的人性无法在不确定性行业良好运行，可以说是只能糟糕运行。大脑神经系统科学家发现，大脑有3个主要部分：脑干，控制心跳和消化等；下皮层，情感的来源地；皮层，处理复杂的思想和认知。人性因素对于交易成败起主要作用（至少占60%以上，对于短线交易者更是决定性的，因为涉及人性的决策频率太高了），知识因素占比较小，探索自身比探索外界知识更为重要。
动物包括原始人，大脑都是不适宜正确（所谓正确是指按照统计规律）处理不确定性的，这种方式对动物的生存有利的，所以原始人无需发展出对不确定性的正确统计式处理。面对不确定的时候，对动物来说，明确的结论好过迷茫。科学家研究发现，脑残（某种情感处理有缺陷的疾病者）交易成功率更高。
心理动力学表明，情感或者情绪可以看成是一种心理能量，当情感能量比较强的时候，情感将以一种难以觉察的方式影响认知和行为。具体的方式包括蒙蔽信息，心理防卫机制，曲解，欺骗，放大有利信息，拒绝不利信息，缩小了我们的注意力范围，行为上引起所谓的冲动交易。这样的方式保护了我们的自尊，却扩大了我们的错误，反而进一步损害了我们的自尊，进一步挫折了我们的心理能量，这种情绪和行为的交互糟糕反馈模式，是长期交易失败的主要原因。不用担心的是，清空了蒙蔽自我的错误情绪，观察市场的敏感性和发现机会的能力自然生产，通达心理的高手如佛家所言，心智就如容器，不是此占据就是彼占据，清空了一种，另一种就自然而生。
交易由于涉及的金钱较多，必然附带了个人很强的情感能量（寄托了对于成功的期望，寄托了证明自己和获得他人认可的理想，甚至是人生动力），而另一方面的现实是由随机因素带来的市场不确定性（短期的市场波动主要由于参与的交易者的情绪波动所引起）是客观的，再一方面情绪在不确定环境下的非统计式反应及其对认知的蒙蔽。三种因素碰到一起，产生了交易长期反复失败。
分解开来，交易的情绪模式有3种，分别是恐惧，期望，和狂喜。另外还有挫折带来的报复情绪，但这种情绪应该可以被消除的。
情绪--恐惧，害怕错误（操作错误，判断错误），害怕亏损，害怕错失机会，害怕挣不到钱。恐惧不仅能带来犹豫不决，同样能带来冲动交易。包括甚至害怕看自己的账户或者过于频繁的看自己的账户，害怕看对自己不利的消息。
情绪--期望，在亏损的时候，“期望”能够扳平。
盈利时 期望价格波动进一步上升。期望价格按照预期波动（买入后期望上升，卖出后期望下降）。期望自己是正确的，期望在交易市场实现人生逆转。频繁的关注自己的账户多数时候由期望情绪导致的。期望能积蓄情绪能量。
情绪--狂喜，狂喜是一种前期期望并最终证实自己正确爆发的强烈情绪，狂喜强烈程度是由期望情绪能量强度和前期的挫折情绪强度决定。在我的工作中，当苦苦探索一个问题并最终按预期解决时，体验的是同一种狂喜情绪。数学家们经年累月探索证明数学难题并最终证明获得的是同一种狂喜情绪，数学家的狂喜情绪超过了我们交易获得的狂喜情绪，主要是前期挫折的强度更大。交易的吸引力或者说成瘾性主要来自不时体验到的强烈的狂喜，成瘾性部分来源于期望情绪。狂喜导致脱离市场，低估风险而交易。
情绪--报复，当我们受到挫折的时候，易于产生报复情绪，实际上是一种不能自我负责的情绪。我们持有的股票不涨（下跌），而外面的股票上涨（不跌），特别是我们卖出的股票却上涨（不跌），或者我们的备选股票却上涨（不跌），或者我们清仓后市场就上涨（不跌），买入后市场就下跌（不涨），这种所谓的打脸挫折感不言而喻。当这种情绪失控时，我们似乎要报复市场，通过冲动交易做些什么以报复市场，以扭转自己的不利局面，实际上报复的是自己，即使什么也不做，情绪上的翻天覆地的波动也仍然伤害自我。
所有上述的情绪都将蒙蔽我们的认知，缩小自己的注意力范围，同时可能带来冲动交易。这让我们脱离市场的客观状况，认知上退缩到自我情绪模式，无法观察市场以及和倾听市场。
从最基本上说，亏损交易和高买低卖是同义词。理论上，足够多的随机交易样本后我们的收益应该和市场大致相当（除去交易成本的前提下），那普通人为何是落后于市场，原因就在于情绪的作用总体上导致亏损交易，也就是说高买低卖。这个作用机理是这样的，股票价格波动是随机的，但是人的认知是模式化的，也就是说看待波动总体上认知成外推和反折（更好的更客观的模式应该是概率模式看待，这个可以通过信念和训练达到）。当处于恐惧和狂喜情绪时，情绪在我们不知情的情况下影响了认知，在这2种情绪下，外推更占上风，当亏损导致恐惧的时候，交易者更易于不自觉中倾向于外推股票将继续下跌而导致低卖割肉，当我们因为正确而狂喜时，交易者更易于不自觉中倾向于外推股票将继续上涨而导致高买接盘或者获利不卖出。而期望情绪的影响并不总是外推，期望倾向于将市场认知成朝我们选择的方向波动，当我们持有时更相信下一步上涨，当我们清仓是更相信下一步下跌，这种相信蒙蔽了我们观察市场，同时期望将集聚更多的心理能量，这会导致后面的情绪波动更剧烈。而报复情绪更为复杂，这是一种对抗当前，比如我们选择持有的股票不涨而备选上涨，报复情绪倾向于认为持有的股票后面将进一步不行而要采取行动将之报复性卖出而换成前面行的股票，或者买入后大额亏损后似乎对市场说“你再跌跌看”而不采取行动拥抱亏损，或者踏空后似乎对市场说“你再涨涨看”而不采取行动参与市场。
换个角度分析买卖交易的情绪模式似乎能够看得更清楚情绪是怎样倾向于高买低卖这种亏损交易。初始买入一支股票后，如果价格进一步符合预期上行，将因为正确而产生狂喜情绪，导致认为将进一步上涨而不卖出，良好的时机被丧失，终于等价格再下行一定程度后卖出，狂喜情绪妨碍了卖在高点。另一种情况是前段时间交易顺手（通常是大市较好），导致狂喜而认为自身的交易模式厉害，寻找重复同样模式的交易而高买接盘。初始买入一支股票后，如果价格不符合预期而下行，初期期望情绪作用下不能很快卖出，进一步下跌后，恐惧情绪带来否定自我而低位卖出，即使忍受了恐惧情绪和长时间的等待，价格重新上行后，恐惧后怕情绪也倾向于在入市价格附近卖出而不期望进一步的上行。另一种情况是前段时间交易受挫（通常是大市不好），清仓后恐惧亏损，犹豫不决而不能重新进入市场，在低位失去了筹码，导致后面的上涨缺席。
研究表明，新手交易者倾向于外推，而老手（老手并不是说高手）交易者倾向于反折。原始的恐惧和狂喜情绪倾向于外推这种认知，甚至不带情绪的认知本身也倾向于外推。而期望却和我们的持仓有关，所谓屁股决定脑袋，并影响认知脱离市场真实情况，同时累积心理能量。而报复情绪却是在挫折后完全拒绝并叛逆前面的市场运行。
既然强烈的情绪总体上倾向于导致亏损交易，另外我们确实能在交易中识别出强烈的情绪对我们的影响。当我们发现情绪笼罩并影响我们时，通过有意识的切换到运用概率角度看待，以改善情绪对我们的不利影响（实在不行的话可以试图尝试反情绪研判，比如狂喜和恐惧情绪时多倾向反折看，期望情绪是多倾向反持仓看，报复情绪是多倾向于顺着市场看）。
另外的改善情绪不利影响的方法是尽量抽取并降低心理能量甚至潜意识的心理能量，以减小心理冲突。精神分析的方法是显现化情感模式而减低其心理能量，从而改善冲突模式，显现化的技巧是试图突兀不合常规的去解释隐秘的自身逻辑模式以揭示被封锁的情感冲突，另外的技巧是接纳自己（像佛家多是心理学高手）以减少心理能量冲突。通过学研究分析等认知的方法（比如分析交易的不确定性，分析自身心理本身，统计分析自身交易模式特点和盲点），增强适应交易市场的信念力量（信念力量也是一种心理能量），自然消弱人性式的不适宜交易的信念力量，写作本篇的一个作用与目的就在于此。本人对于逻辑完备的知识有很强的信念，这与自身性格有关，所以建立完备的交易体系逻辑能极大增强自身信念，能将新的认知嫁接到原有的强大信念中获得力量，有的人对眼见为实有很强的信念，那就多进行交易实验。特别是独立探索获得的认知，更是视为自己的财产一样能获得更多的信念力量，所以更多时候借鉴和学不如自身探索产生的信念力量更强。这些适应市场的信念是保护自身不受人性的干扰重要的方法。
通常认为每个时刻的价格都有多个看多因素和多个看空因素交锋而决定，这些看多和看空因素由市场上或多或少的交易者知道，交易者或多或少的知道一些看多和看空的因素或者说理由（比较准确的说法是理由而不是因素）。价格短期波动给交易者的感觉好像是向上波动时看多理由更正确，当价格向下波动时看空理由更正确。实际上上面的交易者的感觉是不真实的，看多看空的理由都准备好了，只是等着市场实际是上涨还是下跌后拿出来解释罢了，因为这些看多看空的理由短期并不会有大的变化（但也有看多看空的理由突然变了的情况，但是由于价格锚定效应，市场短期极有可能调整不足），但是市场价格的短期波动显然更为剧烈。所以更真实的说法是交易者的情绪的波动导致了短期的价格波动，而交易者再通过心理外化投射为看多和看空因素或者逻辑认为是其导致了价格的波动。所以短期的价格波动更多的就是一种群体情绪波动而不是背后的因素的波动。当将短期价格波动归因于群体情绪波动的话，我们将不用锚定在背后看多看空因素的解释上（这种自我解释有意无意主要是用来欺骗自己，这种外化投射的方式是价格上升时强调看多因素，价格下降时强调看空因素，如果忽高忽低时，就忽然强调看多因素忽然强调看空因素，用这种方式看待价格波动，容易倾向外推，因为心理上的感受就是价格波动背后的因素是稳定的，既然背后因素是稳定的，价格就应该继续如前波动，而如果将波动直接解释为群体情绪波动，我们更能接受价格波动随机性的信念）。通过利用分析群体情绪本身我们能有更多的交易优势，通过分析自身的镜面情绪，可以获得判断群体情绪进一步发展的启发。
市场是无始无终的价格波动，提供给交易者无限的自由度，可以决定买入哪支股票，可以决定任何时候买入，决定任何时候卖出，决定继续持有，决定继续空仓，即使不参与买卖也需要时时监测市场。导致交易行为成为一种连续决策行为，这和生活中的决策是大不一样的，生活中无需面对连续并如此自由的决策，生活中的决策是间断的并受诸多外界约束，另外生活中一般的决策涉及的金钱通常并没有交易涉及的多。我们能明显感觉到当市场整体或者因意外事件下跌对我们造成损失和自己选择的单个个股下跌对我们造成损失所带来的心理痛苦程度是不一样的，这里差别的原因是我们心理上并没有完全为损失和错误负责，当市场整体或者因意外事件下跌时，我们内心深处隐秘的将责任归咎于外界，这种心理防卫机制保护我们的人格自尊，所以我们的痛苦减少了。但当我们完全自由决策而导致损失和错误时，心理无处逃避和防卫，简明的推理直接挫折并否定我们的人格自尊（潜台词是，自己做的选择，只能表明自我无能）。而日常的生活中，因为诸多的行为规范的限制，我们并没有完全的决策自由，同时由于诸多的限制和通常涉及的金钱较少，面对决策错误，心理防卫机制总能找到逻辑将责任至少部分归咎于外界，这保护了我们的人格自尊。自由意味着责任，这是心理的逻辑，当出现上述自由决策错误带来的痛苦，正说明我们心理上并没有准备好为损失和错误决策完全负责，所以才感觉到痛苦和心理冲突。这种生活中使用的归因责任模式并不适合交易市场的现实，前面论证的交易价格波动的随机属性表明亏损或者资金回撤是必然的，是不可避免的，是交易完整体中的一部分，甚至是交易艺术中的美，这就好像做生意要付出成本才能收获一样天经地义，所以亏损和资金回撤并不是决策错误，个人无需负责，而不按照优势决策才是真正的错误，才需要负责并修正。
亏损或者资金回撤不代表决策错误，价格波动逆我们判断而行同样不能代表判断错误，市场的随机性属性表明即使是市场真实的既成事实，也不表明这种运行方式就是唯一正确的，随机性完全可以在同样的条件下形成另一种波动形态，这就是所谓的未然事实。反过来，当盈利和资金增长也并不代表决策正确，价格波动顺我们判断而行同样不能代表判断正确，随机性完全可以在同样的条件下形成另一种波动形态，也所谓未然事实，直白说法叫有运气成分。所以处于顺境也不要狂喜而认为自己英明正确，更不能基于此产生不切实际的期望。
承认并接纳自己可以是一个失败者，否定自己需要出人头地就能从根源上抽取交易情绪的能量，长期心理上对成功的渴求和期望以及隐秘的心理固定认知模式“只有成功才能得到认可，不成功生命是没有意义”，这种隐秘的心理固定认知模式就如佛家说的心中的执念（对交易投注更少的心理能量会使得结果更好，情绪将蒙蔽自我和缩小注意力的范围，损坏创造性直觉）。同样由于人生中的不确定性占比远超我们的认知，期望通过努力控制自己的人生也是不适宜的，投注过多的心理能量将在不确定世界中不达期望而让心理人格自尊备受挫折，活在当下，丰富人生体验，接受平庸或为更好的人生态度。
信念改变是对抗人性的另一把钥匙，信念改变有3种途径，一是显现化，通过分析分解解释，通过更深入理解，更适宜的信念将获得能量，特别是自我摸索而得的认知更是被视为自身财产加以珍惜和信任；二是抽取原有对立信念的能量，批判原有的更不适宜的交易市场的认知和隐蔽信念；三是通过新信念的原则方式下直接行动体验而加强新信念的力量。
其中一种需要建立的信念是用概率的角度看待下一步价格波动，概率的角度相比预测价格波动更符合市场的真相。由于人性的本身特点，预测未来的心理模式自然而成，毫无违和感，这种方式也适合于日常其他生活。而概率的角度看待未来却并不契合人性。但用适合心理却不适合市场特性的预测方式认知交易市场，便必然时时处处在现实中出错碰壁，这必然造成预测者心理挫折并导致更劣质的交易决策。所以不要预测市场，多问自己市场后面的发展概率或者股票当下的赢率或者败率更为恰当。
另外心理学家发现的常见的非理性也影响我们的交易决策和判断，通过学认知并识别可以减少其不利影响。
非理性--结果偏好，只会根据一个决策的结果来判断它的好坏，而不去考虑决策本身的质量。认为既成事实是唯一正确，没有接受未然事实。
非理性--近期偏好，总结近期的特别是最近一次的成败经验，并将之运用到下一次交易中，而不是全面的系统评估经验在不同的时间及市场条件下的交易优势，这导致交易策略不断摇摆，飘忽不定，这就是过多总结的害处，却没有进行系统的统计总结。
非理性--小数定律，从太少的数据中得出没有依据的信息和结论。由于对随机事件的代表性直觉的错觉，人难以认知到事件团簇现象的真实性，导致对于大幅回撤和大幅度收益不能理性看待，对于价格的剧烈变动不能理性看待，过早判断反折的出现。
非理性--锚定效应，心理上锚定前期价格，导致环境变化后调整不足，不管是向上还是向下调整。
以上4种非理性能影响短线交易者的认知和情绪，判断和决策。下面的非理性也有能影响短线交易者，但更多是影响长线交易者。
非理性—心理账户，对于盈利的回撤感觉的痛苦相比本金的回撤痛苦更少。
非理性--沉没成本，重视已经赔掉的钱，而不是站在当下重新评估赢率和败率并据此行动。
非理性--处置效应，早早兑现利润，却让亏损持续。
非理性--损失厌恶，对避免损失有强烈的偏好，不赔钱比挣钱更重要。
非理性--潮流效应，盲目相信一件事，只因为其他很多人也相信。
优势因为股票价格波动的基本属性是随机性，而随机性的环境下要取得长期收益，数学上表明要靠交易优势（数学期望为正，并且成功概率不能太低），优势有2种，概率优势，赔率优势，或者二者统一既有概率优势又有赔率优势。其中数学期望值是所能达到的最高收益率（在成功率100%的情况下），而最低收益率在亏损率（当成功率接近0，但是赔率很高时）。
股票的价格波动是由很多因素导致的，常说的背后逻辑就是指我们期望寻找的高相关性影响因素，并且这种影响因素相对股价本身更能够被概率预测，所以借分析认知背后逻辑进行股价未来走势的概率判断。
如下几种常见的优势模式：
模式--调整不足模式，当环境因素发生跳跃性变化，比如业绩提升，出现公司有利因素，因为锚定效应的存在，股票价格锚定前期价格而调整不足，也就是预期差会存在，及早介入参与价格调整过程，这种模式的获利较大，一般要求前期准备，早盘介入。
模式--低吸模式，前期高关注度高活跃度股票大幅回撤且波动率下降并且时间充足，可以通过埋伏的方式等待反弹。
模式--补涨模式，当大市涨幅巨大后，前期弱势股或者弱势板块回归概率很高，也就是先行指标已经出现，弱势股并没有参与上涨，所以下一步参与的概率较大，也就是补涨模式。
交易可以采用板块过滤和大市过滤（但是大市本身比个股更难以判断，除非处于一同下跌的时候），短线交易要求高波动率，高关注度股票，一般而言股票价格自然高企，价格高企的活跃的股票短期并不弱于市场，不用担心价格高，弱于市场的股票是曾经价格高企但是又失去关注度后的双杀跌落过程，通常离高波动率时期还有比较长的时间，不必担心。但要警惕骗炮股票，就是短期迅速拉升但是迅速跌落的股票，其他时候又无波动性的股票，没有操作空间。但是活跃股的反弹可以操作，利用活跃股的较长时间调整后的低波动率时刻可以进行埋伏。
为了简化和更易执行，减少交易的自由度通常能带来好处，这同时减轻了高责任感和人性因素影响的频度，从而减少了人性的弱势，同样长线交易通过减少决策的频率也能减少人性的弱势，但却导致机会的稀缺。
时间跨度的技术意义以及心理影响。时间跨度和涨跌幅度是技术的2个最重要方面。通过时间指标进行交易具有优势。上升需要时间，拉升速率过快的股票要谨慎，正常的一波拉升大概率要大于10分钟，可以利用这个判断卖出点。下跌更需要时间，急于抄底胜率不好，除非下跌幅度过大。
回撤最大的时候一般是各种赢率高的模式机会变少，大多数股票都涨过一轮或几轮了，很难找到高优势概率的股票时，不应该强行交易，强行交易大回撤概率很高。总体来说，股票偏向于同跌不同涨，个股的大跌通常要大盘的助力或者板块的阻力才能出现。应该以板块联动的方式观察整个市场，形成个股处于期间的状态判断，不应独立观察单个个股。
观念矛盾的知识，外界的文字有3类，大多数都是其他交易者或者分析人员的情绪如恐惧，希望，自我安慰，狂喜的文字外化投射。另一类是对市场模式的直接相对客观分析，或者行业个股的具体信息分析分类，这类是有意义的，可以适量参照，以开拓认知范围。还有一类是别有用心的，目的不纯的制造舆论的信息。
冲突的情绪，通过交易证明自己能够成功（或者证明自己有过人的能力）这种动机，反而使得不能成功。
交易的数学期望相同的情况下，赢的概率高的方案好于赔率高的方案，这表明控制回撤是交易最重要的方面，平稳的资金曲线远优于大幅度波动的资金曲线，通过关注回撤去探寻优势交易模式，而不是过于关注盈利爆发力从而蒙蔽了认知，走上错误的方向。长期系统的角度看待交易，以减少不切实际幻想和期望以及其造成的毒害。
交易并不容易并且是个专业化，必须慢慢收获的工作，这点和其他工作是一样的。轻而易举的几个盈利的交易让人产生了交易很容易的错觉，这种认知并不真实。同样的原因，少数样本体验到的快速获利给人的也是一种错觉。源于市场的高度随机性，反人性的挑战和交易优势的稀缺，可想而知，长期战胜市场进行交易是很困难的，是很专业化的工作。
市场永远是对的观念我是不赞成的，市场永远是对还是会出错这种争论本身只是一种辩术而已。真正的影响是这种观念对心理上的影响，希望拥有市场永远是对的观念的交易者是期望利用这个观念压制交易者因人性的情绪因素脱离市场的情况的反复出现，市场永远是对观念的实际上隐含了一种外推的倾向（这种观念并不中性的），这不真实，实证统计分析表明外推和反折任何时候出现的概率是差不多的。我的观点是这样的，市场本身波动是最重要的信息，需要认真倾听，但并不是说永远是对的，我甚至认为有未然的市场波动。
随机性时间序列数学上表明回归终究会到来，错失并不可怕，当市场上优势机会稀少的时候，静静等待更为轻松自在。
长期提升能力的途径：量化分析自己的交易历史，分析交易心理，分析交易优势模式，开放倾听（但对于原理上错误的观点坚决排斥，因为信念本身具有互斥性）。
心境交易应该有的心境是，认识到交易是困难的（因为不确定性的基本特征和心理的非理性等种种困难，单次获利的轻松给人的是一种错觉而不是这行的本质），短期资金平均增长应该是缓慢的（由于不确定性带来的回撤必然性导致，所以不要期望过高，这样有利于客观）。同样的原因，少数样本体验到的快速获利给人的也是一种错觉，必然会回归。
倾听市场（询问自己市场实际是怎么样的，个股胜率怎么样），倾听的本质是先暂时收起自己已有的信念和认知（因为信念的本质含义就是排斥其他信念，拒绝倾听的）。
nmos
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