光刻胶三剑客

光刻胶三剑客

真是活久见，周二起床第一时间打开美股，发现昨晚美股又暴跌12%，再一次熔断。心里又开始

紧张起来了。早上开盘一看，美国股指又熔断涨停？！纳尼？这么快就空翻多了？日本从跌3个

点翻红，A50翻红，整个市场开始呈现抢反弹的架势。都说口罩跟大盘成反向走势。口罩不死，

大盘不反弹。开盘之后6连板的顺威股份 直接杀向跌停代表了口罩股此次反弹的终结。市场必须

选择一个反弹的突破口出来。从盘面上看，光刻机和特高压早盘表现最为突出。考虑到特高压

的龙头保变电气600550已经反弹过一大波，后面的调整压力不容小觑。市场还是选择了前期已

经经过大幅调整的光刻机板块。最先涨停的是最具市场号召力的容大感光300576，接下来是蓝

英装备300293，金龙机电300032。到了尾盘晶瑞股份300655，南大光电300346也大家齐欢乐，

一起涨停。在通达信光刻机这个板块里面总共23个股票，居然涨停了7个！板块整体涨幅5.7%！

成为今天市场上最耀眼的明星。

为什么光刻机板块会被市场看好？为什么大家都趋之若鹜的去买它们？

首先， 中证报消息称，国家大基金二期三月底可以开始实质投资。国家大基金是半导体 行业风向标，

国家大基金二期将更加注重对半导体材料及设备的投资。大基金二期以半导体产业链最上游的

材料及设备为着力点，推动整个半导体行业的发展，加速国产替代的进程。

其次，新冠肺炎疫情正在全球蔓延，国外疫情的爆发，将对半导体行业的格局造成一定影响，

特别是日本及欧美疫情的加剧，将影响半导体材料供给，国产替代刻不容缓。

最后，半导体材料是半导体产业基石。在集成电路芯片制造过程中，每一个步骤都需要用到相应的材

料，材料质量的好坏影响最终集成电路芯片质量的优劣。半导体材料包括：大硅片、光刻胶、

掩膜版、电子特气、抛光垫、靶材等。其中光掩膜及光刻胶(i 型、g 型、KrF 型和 ArF 型光

刻胶)是光刻环节中的关键 材料，2018 年对应全球市场分别为 17.3、40.4 亿美元。二者市场

主要为日本及欧美企业垄断，国产化率水平低。以光刻胶行业为例，对应主流制程的 KrF 型光

刻胶国产化率仅 5%，ArF 型光刻胶基本依赖进口。行业内已有多家公司开展相关研发和产业化

项目，预计两种材料将在未来加快国产替代进程。

光刻胶的股票很多，但是正宗的不多，下面几个值得关注。

晶瑞股份（300655）：子公司瑞红光刻胶产品已有几家6 寸客户使用，2018 年进入中芯国际 天

津工厂8 寸线测试并获批量使用。

南大光电（300346）：承担“ArF 光刻胶产品的开发和产业化”02 专项项目，预计2019 年底

在宁波建成一条光刻胶生产线，推进ArF 光刻胶产业化。

容大感光（300576）：公司的光刻胶产品主要包括紫外线正胶、紫外线负胶两大类产品以及稀

释剂、显影液、剥离液等配套化学品，主要应用于平板显示、发光二极管及集成电路等领域。