牛市来了，该如何应对？

01 行情

我们理一下本周的行情发展：

周一，主板、创业板受到外围影响，双双调整（结构牛）；
周二，主板小涨，创业板中阳新高（结构牛）；
周三，主板中阳（地产发力，站上3000点），创业板回调（风格转换，结构牛）；
周四，主板长阳（券商发力，成交量破万亿），创业板调整（结构牛→全面牛）；
周五，主板长阳（券商继续发力，成交量破万亿，站上3100点），创业板中阳新高（全面牛）。

总结起来就是本周从结构牛向全面牛转化，成交量出现了明显放大，周五主创双牛，是最强的市场格局。

我们看今天券商的表现非常惊人，成交量已经超越了去年3月份的时候，我们发现，前两次券商放出天量都是一轮行情见顶的时候，这就是为什么我不喜欢放量的原因，放量多半情况下意味着行情的终结，特别是这种天量。



因为放天量就是意味着韭菜大批量进场了，这个时候机构是看的很清楚的，所以，不割韭菜割谁呢？

但是，我们也注意到，这次的放量与前两次在技术面有一些差异：

第一，今天天量一根漂亮的长阳，而前两次天量都是有上下影线的结构；

第二，我们看到，今天券商的走势又一波有空，不少朋友跟我诉苦说没拿住券商，被早盘的下跌吓跑了，这种诱空后的上涨，更具力量，说明多空已经经过一轮较量，多方完胜；



第三，我们发现这轮放量仅经历了两个交易日，整体位置还处于相对低位，属于低位放量，而前两次放量基本都已经运行到了阶段性高点；

第四，今天长阳后，把一个四年半的箱体给破掉了。



综上，从技术面的角度，我们看到这次券商放出天量较去年和今年三月份还是有诸多不同，我们认为这次放量突破后，继续上行的概率更大。

当然，我们不会以技术面作为主要的参考依据，回到我们关注的流动性与基本面来看：

1）当前市场的流动性始终保持充裕状态，Shibor利率近期持续走低，从我们目前观察到的央行公开市场操作来看，依旧非常贴心地在呵护着市场流动性，坚定贯彻“放水养鱼”理念，所以，在流动性这块我们至少下半年都是无需担心的。

而其实我们看最近的市场走势，量能真正放大也就是近一两个交易日的事，前段时间股市的成交量一直是收着的，说明流动性其实还未真正进入市场，所以，流动性抬升资产价格现在才算是正式开始，之前只是局部抬升。



2）上市公司基本面环比持续好转是大概率事件，随着疫情影响的减弱，以地产为例，我们看到自5月份以来，楼市销售额已经连续同比正向增长。

统计局6月制造业PMI为50.9，非制造业PMI为54.4。6月财新PMI为51.2，为今年以来最高，服务业PMI升至58.4，为2010年5月以来最高。

在5月份地方债发放创历史新高的背景下，6月份PMI复苏程度良好，随着6月份抗疫国债的发行，7月份经济数据持续向好是大概率事件。

随着地方债和抗疫国债的密集发放，投资拉动经济效果将逐步显现（投资拉动目前的效果要好于消费拉动），后续溢出效应将逐步显现，从而带动经济全面复苏，这对于整个市场，整个A股基本面都是正向促进。

总体来说，下半年一个是流动保障充分，一个是基本面环比持续向好，目前市场下行的可能性微乎其微，既然不是下，那就只能往上了，现在市场的赚钱效应逐步起来了，更多的资金还要往里面涌。

所以，毫无疑问，我们是看好这轮牛市行情的。

昨天，我也做了个调查，问大家认为现在是个是什么市场，52%的朋友投了“牛市”，45%的朋友投了“迷茫”，2%的朋友投了“熊市”，我认为这个投票稍微有些干扰因素，就是我认为我的粉丝对市场的判断更为精确（蜜汁自信），所以，如果是拿整个市场的样本，我估计“迷茫”和“熊市”的比例会更高，那就算一半“牛市”一半其他吧，还不是所有人一致看多的状态，看“迷茫”和“熊市”的朋友就是“牛市”的土壤，什么时候90%看“牛市”，那真的就是要警惕了，今天文末我们继续再做个调查，看看经过了今天的行情，比例是否会出现变化。



02 其他

1、昨晚美非农数据超预期，纳指再创历史新高。

6月季调后非农就业人数增加480万人，好于预期的增加323万人；6月失业率为11.1%，好于预期的12.5%。

美国总统特朗普在新闻发布会上表示，就业数据好到惊人，美国经济强势回归。现在美国80%的小企业都在营业，下个月的经济数据应该会不错。下一阶段的经济刺激方案已经展开。

评：美国目前新增确诊又创新高了，但是非农数据却持续超预期，怎么解释，我们之前看过摩根士丹利 的分析，一方面能够创造价值的州和地区，疫情二次爆发影响较小，一方面失业金管足管够，生产和消费两端都没受到影响，所以，美股不会有问题，而且川普也说，下一阶段刺激方案又要来了，这就是不断在给市场注水。



但是，我们对比美股和A股的走势就会发现，A股的走势要比美股强太多，现在A股毫无疑问是全球市场的领头羊，原因何在？因为我们疫情控制得更好，整个市场的逻辑更顺畅，另外，还记得我曾经说过的话吗？我们在疫情方面的领先优势，一定会转化为经济方面的领先优势。

2、证金公司：取消证券公司转融通业务保证金 提取比例限制

7月3日，证金公司官网披露的消息显示，为进一步提高市场服务水平，证金公司对《转融通业务保证金管理实施细则（试行）》第十九条和《转融通业务合同》（以下简称《合同》）第六十九条进行了修改，取消证券公司转融通业务保证金提取比例限制。

评：转融通业务，是指由银行、基金和保险公司等机构提供资金和证券，证券公司作为中介将这些资金和证券提供给融资融券客户。

取消证券公司转融通业务保证金提取比例限制，等于给券商定向降准，也就是增加了券商内部运营现金流，对券商构成利好。

在当前券商全面爆发的背景下，这条消息将继续为牛市煽风点火！

03 投票

今天继续投票，看看市场热度变化。

04 策略

牛市来了，我们在前期已经做好了布局，现在最重要的一点是不要动，不要乱动，大仓位在牛市里泡着就行，也不要听别人说今天赚了多少，今天哪个板块热，当然前提是你买的公司足够优秀，只要认定这点，那就不要动，千万不要动，可以往里加钱，但不要往外撤资。

牛市来了，一定要大仓位在市场里泡着！
牛市来了，一定要大仓位在市场里泡着！
牛市来了，一定要大仓位在市场里泡着！

继续附上我们的公式：

大仓位+好公司+睡觉=赚钱！

备注：

“好公司”我们要优中选优，选择逻辑顺畅的好公司，打比方平安也是好公司，但选择平安，你今年的收益大概率就不会太好。

“睡觉”也只是一种比喻，圈子里的朋友应该能感觉到，其实我们比一般上班族还要勤奋（注意，勤奋指的是挖掘标的，而不是操作勤奋），我们在不断地挖掘市场真正优质的标的，去赚α（个股逻辑）的钱，而不是寄希望于β（市场）。

好了，今天就说这么多，记得关注、点赞，下课！

最后附上A股中期值得重点关注的行业板块：

1、医药 、医疗；2、食品；3、科技（5G、芯片 、华为、特斯拉，重质，勿炒股概念）。