​HDI概念股：华通惠州厂火灾，受影响车间已停产，中高阶HDI产能或更紧俏

HDI概念股：华通惠州厂火灾，受影响车间已停产，中高阶HDI产能或更紧俏

《科创板日报》（深圳，记者 莫磬箻）讯，12月26日，有消息称华通电脑（2313.TW）惠州工厂（即华通电脑（惠州）有限公司，下称“华通惠州厂”）楼顶废气塔发生火灾，火势产生的浓烟较为明显，消防车到场扑救。
《科创板日报》记者第一时间从华通电脑（惠州）有限公司所在的当地政府部门核实确认了此事，系该公司环保废气塔发生火灾。
当日，华通电脑亦在台湾证券交易所公开资讯观测站上代公告了火灾说明，确认华通惠州厂于12月26上午11:50发生屋顶设施火警事故，火势于12:25扑灭。

图〡华通电脑代子公司公告火灾说明；来源：台湾证券交易所公开资讯观测站

关于灾情影响，华通电脑公告称，预计的损失估算包括：烧毁屋顶一个独立的活性炭过滤柜，影响面积约5平方米，主要设备未受损，亦无人员伤亡，初估整体无重大损失，对财务业务无重大影响。
但据记者从当地政府部门处了解，着火的有机废气塔连着车间内部几条内层和压合产线，该车间已停产，具体影响还在评估。
记者获得的一份券商纪要分析，此次火灾涉及华通惠州工厂做内层和压合的车间。即使内部没有火情，灭火喷撒的药剂和消防水也需要灌入，受波及的产线短期停产恐怕难以避免。具体停产时间还需要评估，假如消防介入，考虑今年行业的类似险情，可能需要一周时间做安全处置和损伤评估，10-30天的时间做灾后恢复。保险公司一般会承担主要损失，但是期间没法正常开展生产作业。
分析还指出，华通惠州厂主产2-3阶HDI，月产能约3万平，相当或略少于内资领先HDI厂的全部产能，占公司目前总产能的约10-20%。由于华通是华为等国产手机品牌主板的主力供应商之一，假如惠州工厂部分停产或者全面停产，将有可能会一定程度上加强行业高阶产能紧俏的现象。
记者试图通过官方电话联系华通及华通惠州厂进一步了解本次火灾导致的停产情形，但至截稿未果。
伴随着5G时代移动终端主板将迎升级，高阶高阶HDI的需求也正在全面升级。研究指出，高端HDI产能较难快速扩出，供需偏紧，目前产业链主流公司因产能不足拒单现象较为普遍。
据了解，目前超声电子 、东山精密 等内资企业正在进行产线技改升级。A股上市公司中，胜宏科技 HDI智慧工厂今年8月底部分投产，现处于爬坡阶段。中京电子 具备高阶HDI产品的大批量供货能力，目前产能利用率很高。超声电子批量生产的有一阶至四阶HDl，小批量生产和技术储备为五阶至六阶，公司HDI（含类载板）产能50至60万平方米。

随着5G基站建设和换机潮加速，PCB产业迎来量价齐升，其中高密度多层板(HDI)在终端产品小型化需求中具有优势，也显著满足了电子产品的更高性能需求。同时，当前智能手机、笔电、汽车电子等市场对HDI板需求较大，也加速了HDI板的需求增长。
在HDI市场红利初期，韩系厂商LG和三星却在近期先后宣布退出HDI市场。在此境况下，与LG和三星相对的是，随着5G手机主板升级需求，以及华为为代表的终端厂商对任意层HDI主板的需求带动，国内HDI厂商加速布局，也加速了HDI国产替代的进程。另据券商报告显示，明年高阶HDI产能有可能出现供需偏紧的状态，且实际上目前基于明年的高阶HDI项目部分客户已经接受供应商的涨价要求。
相关上市公司：
方正科技（600601）：已与华为、中兴等国内外通讯行业领军企业展开多个5G主板及天线板PCB的合作;具备成熟的高阶及任意层HDI技术能力，为华为、VIVO等客户提供中高端智能手机主板PCB;
兴森科技（002436）：PCB样板快件及小批量板，是面向客户的研发需求，将会继续保持稳定的增长，公司在PCB制造方面，始终保持全球领先的多品种与快速交付能力，PCB订单品种数平均25000种/月，处于行业领先地位。

2019-07-15方正科技(600601):PCB产品用于华为通讯设备和通讯终端产品 7月15日讯方正科技(600601)日前在上证e互动介绍，华为是公司PCB业务的主要客户之一，公司PCB产品用于华为的通讯设备和通讯终端产品。公司PCB于“华为2019年CBG供应商质量大会”上荣获华为在质量领域颁发的最高奖项——“质量优秀奖”。 方正科技国内集PCB产品研发、生产、制造和销售的龙头企业。

2019-11-08纾困基金直接入股5% 兴森科技(002436)迎来发展新阶段 11月7日晚间，兴森科技发布关于部分董事、高级管理人员及持股5%以上股东协议转让部分公司股份暨权益变动的提示性公告。公司股东大成创新 资本-兴森资产管理计划1号、（以下简称“大成创新资本”）、金宇星拟通过协议转让持有的公司无限售流通股7440万股（占公司总股本的5.00%）给深圳投控共赢股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“共赢基金”）。根据协议双方签署的股份转让协议，本次股份转让价格为6.28元/股，转让总价4.67亿元。受此利好带动，兴森科技11月8日股价一度大涨超过9%。 相关资料显示，共赢基金主要由建信信托、深圳市鲲鹏股权投资、国信证券 、深圳投控湾区股权投资基金及深圳市投控资本共同发起设立，是全国首批按照市场化原则设立的上市公司纾困私募基金。共赢基金管理人深圳市投控资本有限公司的母公司深圳市投资控股有限公司（以下简称“深投控”），为深圳市市属国有资本投资公司和综合型金融控股集团，业务涵盖科技金融、科技产业、科技园区三大板块。天眼查数据显示，截至2017年底，公司注册资本230亿元，资产总额约5000亿元，年均营业收入约500亿元，年均利润总额约200亿元。 本次股权转让双方同意，将积极促成上市公司与深投控达成战略合作意向，通过共同设立产业投资基金、共同直接投资优势项目、产业园区落户配套支持等方式进行协同，以促进和推动上市公司在产业链的布局和延伸，提升上市公司的行业竞争地位，共同推动企业的价值成长。 值得注意的是，11月6日，兴森科技发布了股东拟减持股份的计划，其中，大成创新资本和金宇星，分别拟减持4.96%和2%。在该减持计划发布后，兴森科技股价当天跌停。此次，上述两位股东通过协议转让股份达到减持目的，成功化解了此前的减持忧虑，股价压制因素也相应得到解除。 兴森科技董秘蒋威对《证券日报》记者表示，“纾困基金入股，本质上是基于纾困基金本身的使命和性质，以及对于资本市场、上市公司及业务的认同和看好。”他表示，“从上市公司层面来讲，实力雄厚的国资战略股东入股解决了特定股东所持有的特定股份的减持对二级市场的冲击，优化了公司股东结构，从更长远角度而言，也为深投控和上市公司之间在产业、资本层面更深入的合作奠定了基础。” 华讯 投资资深分析师彭鹏对《证券日报》记者表示，“国资入股兴森科技不仅只是帮助公司解决了减持忧虑，更是一种对于公司经营的认可以及对公司长远发展的期望，有助于公司未来的发展。” 作为国内最大的印制电路样板小批量板快件制造商，在PCB行业增速放缓的背景下，兴森科技近年来持续发力IC载板。经过5年持续的研发投入，其IC载板成功进入韩国三星的供应链体系，成为内资载板厂商中唯一的三星IC载板供应商。2019年上半年，公司IC载板销售收入为1.35亿元，同比增长18.59%。 9月12日，兴森科技发布可转债预案，拟募集资金6亿元，用于广州兴森国产高端集成电路封装基板自动化生产技术改造项目和广州兴森二期工程建设项目——刚性电路板项目。项目建成后，公司每年将新增12万平方米集成电路封装基板产能和12.36万平方米刚性电路板产能。 “IC载板是公司未来长期发展的驱动力所在。”蒋威对《证券日报》记者表示，“2018年年中公告扩产的8000平/月产能将在今年年内投入，使得公司的产能规模和行业地位进一步提升。前期公司公告与大基金和广州开发区管委会共同投资的30亿IC载板扩产项目正在有序推进，一旦顺利投产，将会奠定公司在国内载板行业的龙头地位，进一步提升市场影响力。”