时间：2019年4月19日下午2点-3点半
地点：公司子公司汉世伟食品集团有限公司总部，位于安徽省马鞍山市乌江工业园通江大道
公司主要交流人员：张邦辉（董事长），夏艳（证券事务代表）
参会人员：（），李凯文 （）
天邦股份是八万顷团队继
新希望 ，
牧原股份 ，
唐人神 ，天ks物，
大北农 ，
正邦科技 之后第7家实地调研的上市猪企！
进入公司都要走消毒程序，需要在消毒液里洗手，然后进入消毒房，在消毒盆里站立一分钟。同时公司门口两个门，一个只进不出，另一个只出不进。
（一）：与张总交流内容总结
1）非洲猪瘟在中国的传播速度特别快，从出现非洲猪瘟到铺天盖地也就是半年时间。张总判断，目前母猪去化30%-40%，因此猪肉价格狂涨是肯定的，也许6月份的时候就会超过20元/kg。今年猪价最高可能在春节前，因为中国人的消费习惯是吃鲜肉，和老外不一样。
2）过去发生非洲猪瘟，大家都很恐惧；现在发生非洲猪瘟，大家心态好多了，会合理面对，积极去想各种措施。
3）中美贸易战发生以后，在对美国农业加25%关税的情况下，现在
天津港 ，深圳港全是猪肉，就等中美贸易战协议一签，这些猪肉就可以进来赚钱。
4）非洲猪瘟对天邦是机会，也帮助天邦发现自己的薄弱环节。去年7月份天邦聘请了一位兽医博士曲向阳，作为副总裁，来改进天邦的生物安全。曲向阳之前是环山的兽医负责人（一家非上市公司）。在18年上半年，环山盈利4000多万，但是天邦亏损8000多万；环山只有3万头母猪规模，张总认为如果环山规模和天邦一样，它18年上半年能赚3个亿。这里面的核心差距就是环山生物防疫兽医这块做的好，病死淘汰的猪少。
5）非洲猪瘟从去年9月份到今年3月份，天邦不敢装仔猪，怕被猪瘟传染。但是4月份开始已经装了2个场，到目前为止都很成功。
6）非洲猪瘟必须有媒介才能传播，需要管理好。张总提到曾经有一个场得了非洲猪瘟，公司在只消灭猪场10%的猪的情况下就控制住了，现在恢复生产了。张总特意提到这个不作为投资依据。
7）19年底保20万头母猪，20年年底有望达到40万头，21年希望达到60万头。目前比起20万头的规模还有缺口。实际上猪场已有和在建的（母猪猪场）已经达到了37万头规模，加上可以开工建设的很快就能达到60万头，重点就是如何稳妥的把母猪装进去。每头猪都很金贵，父母代将来能卖到4000-6000，祖代将来能卖到6000-8000。肥猪价格可能达到25元/kg。仔猪价格现在有的已经接近1000，有700-800元的利润了。
8）政府很支持。张总昨天去了山东省发改委，他们组织了6个亿的资金，建设母猪场和育肥。另外还有山东东营，快协调好了，农发行对口那个，6-7亿。已经公告的，在安徽的临泉县，政府拿出8个亿的资金支持；还有山东鄄城，6个亿。现在这样的项目蛮多的。
9）非瘟带来了一个大的变化，天邦由公司+农户，往租赁养殖方向转变。与其教育农户如何防范非瘟，不如公司自己培养人自己来养。可能到年底主要的育肥会是租赁养殖。家庭养殖这一块以后可能会逐渐放弃，因为生物安全这一块没有保障。农户以前的行为习惯很难改变。租赁养殖的成本还会比公司+农户低一些。
10）一般一头猪固定资产投入1000-1100元。
11）疫苗问题，张总认为离成功有很大的距离。
12）没听说公募基金不能买公司股票。
13）动保的问题，主要是为了年报时审计单位可以出示无保留意见申明，便于以后融资。
14）江苏加华的老板找天邦，希望天邦租他们的猪场。
（二）：与夏艳交流内容总结
1）2014年进入养殖，以育种切入，起点高；目前是CG的二股东，有40%股权，与法国，美国全球育种体系共享，可持续优化祖代基因。两个核心场，安徽池州，广西贵港，共有原种猪约3000头，也会繁衍增加。除了去年从美国进口了1000多头种猪（因为新的品种，放在广西贵港），以后不需要再进口。安徽池州从2013年建立后就没有再进口过，同时广西贵港也不再需引进种猪。天邦自己就有足够的种猪，并可以持续进行基因优化。公司的扩繁场分布在9个省区，包括广东，安徽，湖北，陕西，山东，河北，广西，江苏等。
2）与地方政府的合作，租养模式。利用政府的资金或者扶贫资金扶贫项目的多一些。山东鄄城，项目总规模为 2.4 万头母猪存栏、25.5 万头育肥猪存栏（年2.2 批次出栏60万头）；安徽阜阳临泉，正在争取当地贷款，目前土地未到手，还没动工，预计出栏100万头。这两个到2020年也没有出栏，不计算在20年的出栏规划里。山东东营，目前正在协调，预计投资6到7亿。
3）未来长远规划3000万头出栏量。计划6个500万，包括山东东营，安徽阜阳，江苏盱眙，广西贵港，河北衡水，XXX。未来3000万头出栏量后将不再增加，而是进入下游屠宰和食品行业，能以工厂化养殖方式养出好吃的猪肉。阜阳会是第一个基地，养猪+屠宰。
4）公司加农户，与代养农户签订代养协议，与养殖效率挂钩，而非猪价挂钩。也就是说如果猪价大幅上涨，农户的代养费并不会随之增加。另外农户也有
保证金 在公司这里，有一定约束。
5）农户的防护也同样要做。对于一些防护意识不强的农户也会考虑以后慢慢淘汰。
6）出栏: 2019年300万（有保证）~350万；2020年 500万（如果年底能有20万头能繁母猪，PSY按25算，不考虑鄄城和阜阳）。
7）从夏艳处得知：张总是一个工作狂，基本上常年呆在公司（汉世伟所在地，马鞍山），他自己领导研究（包括饲料，疫苗，育种，养殖等），春节才休几天假。平时住在员工宿舍！吴天星是大学老师，所以不管理公司的具体事务，只参与战略规划。市场传言吴和张关系不和是谣言，实际上他们两个关系很好。
8）13年买的艾格菲，它在广西有两个西式养猪场。买的是中国境内资产。
9）浙农商目前只是股东，还没有合作计划。现在的养殖主要方向是租赁养殖，和政府等合作。育肥配套目前来看不是一个特别大的瓶颈，很多地方政府都欢迎。虽然养猪不交税，但是后期公司配套屠宰，深加工等可以增加就业。屠宰项目可能在明年启动。
10）动保投资是16年，和之前走的总裁沈总没有关系。
矮子火炮
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