京东方貌似要来第二波，TCL还在原地踏步

本周TCL的成交量已经上来了。

面板行业一波可期。

京东方开盘气势很猛。

·华为将成京东方柔性OLED首位客户·京东方计划在本月底建成位于成都的第6代B7工厂，并用于生产柔性OLED屏幕，完工后，B7线的年产能将达9000万片（每月45000片6代基板）。京东方计划首先生产5.5英寸柔性OLED，11月新增5.99英寸显示屏。京东方初期产能较低，约每月1万片基板。华为将是京东方柔性OLED屏幕的首位客户。（韩国ETNews）
(华尔街见闻7x24直播
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TCL集团( 000100 )12日晚公告，第三季度公司LCD电视产品销量为667.1万台，同比增长9.4%；通讯设备及其它产品销量1169.6万台，同比降33%；家电集团空调、冰箱、洗衣机产品销量同比分别增长19.4%、8.4%、13.2%；华星光电液晶玻璃基板投片量销售85万片，同比增长10.5%。
销量增长不错。

还是老样子，涨时不积极，跌时很积极。

京东方要回调了，TCL怎么走，跟着回调吗？

这个研报还比较靠谱
  TCL 通讯 49%股权 10 月 9 日，TCL 集团发布公告，拟向紫光集团、云南城投等三家战略投资 者转让 TCL 通讯科技 49%股权。本次股权转让，有助于淡化通讯业务对集 团整体业绩的不确定性影响，强化面板业务主导地位。

坚决推动业务结构调整，优质资产做加法、亏损业务做减法
  由于行业竞争激烈、海外市场低迷，2017H1 TCL 通讯科技亏损 8.5 亿元， 同比下滑明显。为将 TCL 集团打造为华星光电融资平台，继公告收购华星 光电 10.04%股权之后，公司继续推动业务与资产结构调整。控股子公司 TCL 实业控股拟向紫光集团、云南城投等三家产业战略投资者转让 TCL 通 讯科技 6.3 亿股股份，股权占比 49%，交易对价 4.9 亿港元。中长期来看， 引入具有产业背景与业务资源的战略投资者，一方面有利于推动 TCL 通讯 加速转型、改善经营状况，另一方面也能够降低 TCL 集团持股比例，减少 通讯业务对集团整体的业绩拖累。

面板利润贡献更为显著，估值有待提升 
  2017H1 TCL 集团整体实现净利润 16.6 亿元，其中华星光电净利润 23.5 亿元、TCL 通讯净利润-8.5 亿元。股权转让完成后，华星光电对 TCL 集团 整体的利润贡献将更为显著。TCL 集团业务较多，面板价值被低估，本次 大幅转让拖累最明显的通讯业务股权，同时将继续剥离非核心业务，确立 面板业务主导地位，未来公司整体估值水平有待提升。

大尺寸面板利润有望维持，小尺寸面板受益产业升级
  三季度以来大尺寸面板价格虽有下跌，但华星 T1 与 T2 产线生产规模进一 步扩张，叠加上游偏光片的国产化替代，下半年华星光电利润有望维持较 高水平。同时，T3 第 6 代 LTPS 产线具备全面屏量产能力，T4 第 6 线柔 性 LTPS-OLED 产线处于快速建设阶段，预计 2019 年初点亮生产，未来 将受益于小尺寸面板的产业升级。

业务架构调整再超预期，重估面板价值，维持“买入”评级
  华星光电价值被低估，一方面由于 TCL 通讯利润大幅下滑形成业绩拖累； 更重要的是，通讯业务的不确定性压制公司整体估值。本次 TCL 通讯引入 战投及股权转让比例均超出市场预期，业务架构调整坚决，TCL 集团也有 望成为更为纯正的面板产业标的。由于股权转让尚未完成，我们按照当前 持股比例进行盈利预测，预计 2017-2019 年 TCL 集团 EPS 分别为 0.23/0.30/0.28 元，给予 2017 年 18-20 倍 PE，对应合理价格区间为 4.14-4.60 元，维持“买入”评级

tcl 今天最高涨了7个多点，涨7个点时成交额不到6个亿，盘子有多轻，都不愿抛。

到目前，京东方成交65亿，涨幅9%，TCL成交8个亿，涨幅5.35%