镁砂涨价逻辑分析

相关新闻资料，基本概念就不赘述了。直接分析：

1. 镁砂涨价，相比六月三种镁砂价格同比上涨8.2%、6.5%和5.7%，年内已经上涨90%。

原因：
1.1供给：
因为辽宁环保的要求，相比6月全国供给下降50%左右（这个幅度很大），那么镁砂价格是否反应到位呢？如果库存消耗完，而供给方面没有显著提升，同时，镁砂也存在一定的生产周期，这就给了镁砂价格继续上涨的预期，还算比较强烈。
1.2需求：电熔镁砂是炼钢不可替代的用料。根据2003年的一篇论文，镁砂消耗量大概占钢产量的3%。这块需求是比较固定的。

1.3价格弹性：耐火材料占炼钢的成本比例很低，也就是说就算镁砂涨幅很大，钢厂也能接受，对需求没有很大的影响。

2. 市场反应：
2.1 耐火材料
资金首先觉得耐火材料的主要原料是镁砂，而炼钢又不可或缺，所以觉得耐火材料也会涨价。所以耐火材料龙头企业濮耐股份 二连板，但是这里就有一个很大的逻辑问题，镁砂是否能自给？如果不能自给，镁砂价格上涨，成本上涨，耐火材料上涨，收入上涨，最后利润仍然持平或者幅度有限，成本由钢厂负担。而耐火材料行业 又有“大行业 小公司”的特点，对下游企业没有足够的议价权，不像石墨电极那样有“护城河”。

今天的互动：


2.2 镁矿
镁砂来源：目前我国主要是从菱镁矿煅烧或者电熔获得镁砂，日本及西欧国家主要从海水中提炼。
云海金属 有原镁产能10万吨，有自己的镁矿，达4900万吨，能够自给自足，同时供给镁合金给特斯拉一级供应商。这是它今天涨停的原因。