600516方大炭素二波翻倍38+

方大炭素股价上涨5倍深度分析（转 权威人士分析）[淘股吧]




  （一）公司基本情况；


  1；股本目前 17.19亿，2018年度公司股本为18.2亿，
  （来源，公司公告）股票期权与限制性股票激励计划

  2、公司具备石墨 电极产能16.5 万吨，其中超 高功率石墨电极占比50%以上,超高功率和高功率两者合计占比约为80%
  （来源，证券中泰）公司2017年石墨电极产量16万吨,其中超高功率石墨电极占比50%以上,超高功率和高功率两者合计占比约为80%
  （来源，安信证券）公司具备石墨电极产能16.5 万吨，规模亚洲第一、世界第三，2016 年12 月，公司收购江苏喜科墨51%股权，具备年产100 万吨铁精粉生产能力
  （来源，公司2016年度报告）公司2016年度生产石墨炭素制品 16 万吨（其中：石墨电极 14.2 万吨）

  3、石墨电极理论价格峰值约为25万元
  （来源，长江证券钢铁 小组）我们做如下假设：1在石墨电极供给零增长；2电弧炉当前高位盈利持续；3石墨电极后续涨价 完全挤压掉电弧炉炼钢当前利润空间。由此简单测算出，石墨电极理论价格峰值约为25万元
  据经验统计，超高功率石墨电极生产要依次经历的流程和相应时间为：电极压型(3天)——焙烧(25天)——浸渍(4天)——再焙烧(15天)——石墨化(15天)——机加工、质检(2天)——成品包装发货(1天)，这意味着一批超高功率石墨电极从投料到产品出货，不停顿生产最快产出周期也要65天，而一般正常生产周期为90天左右。同时，由于电极接头的生产比电极要多三个工序，其生产周期自然要更长。市场化调整方面，石墨电极行业虽然小众，但其生产对于技术、人员和资金的要求均较高，在历经过去几年行情低迷之后，停产企业复产恐怕难以一蹴而就。一方面，客观因素而言，从可知的2015/16年行业产能利用率均不足60%来看，行业剩余产能停产事件或长达2年，相关人员、资金乃至技术或流失严重，进而增加了其短期复产难度；另一方面，预期层面而言，石墨电极生产周期长达半年，也进一步放大了相关厂商生产决策难度。环保 限产等行政化的供给调整，也一直是制约石墨电极供给释放的另一重要因素其中，环保部2月下达2017年北方供暖季（一般认为时间阶段是11.15-3.15），“2+26”城市相关炭素企业需停、限产，涉及地区包括河北、山东、山西、河南等，均是石墨电极产能分布较为集中区域
  （来源，安信证券）石墨电极对于下游电炉生产具有不可替代性，其成本占比为钢厂的2%，当前石墨电极价格上涨不会对钢厂利润产生明细影响。事实上，由于供不应求，公司石墨电极已经由原来的赊销模式转换为预付款销售，下游钢厂也普遍要求石墨电极企业力保供给。
  供（来源，中泰证券）给端偏紧尚未发生实质性变化:在之前的报告中我们总结了供给受限的三方面原因(环保限产、生产周期、原材料供应限制),目前来看,三者还未发生实质性变化。第一点,环保限产导致多地厂家自去年底一直处于停产或者减产状态,涉及产能20-30万吨,我们前段时间调研的情况也验证了这一情况,“2+26”环保政策对炭素行业影响很大,例如山东最大炭素企业产能利用率今年乐观估计有50%,且目前监管没有放松的迹象;第二点,石墨电极产品生产周期至少要4个月以上,叠加备货周期,短期很难放量。尽管近几个月石墨电极产量有所上升,但总体还处于合理范围内,且增长主要集中在用于电弧炉冶炼的超高功率产品;第三点,由于主要原材料针状焦受国外控制,且进入国内后主要流向了负极材料,供应限制导致国内很多公司产量不能有效释放。国内产能来看,山西宏特煤化工 有限公司近期有开工计划,但目前仍处于停产状态;
  （二）公司基本情况深度分析
  1，价格预判，石墨电极2018年供给端偏紧:供给受限的三方面原因(环保限产、生产周期、原材料供应限制，新投放电炉需求电，），2018年石墨电极价格可能达到普通功率13万元/吨,高功率17万元/吨,超高功率20万元/吨，石油焦价格2000元/吨‘针状焦5万元/吨
  2，公司利润预判，
  超高功率8万吨，价格20万元/吨，成本7万元/吨，利润104亿
  高功率4.8万吨，价格17万元/吨，成本6万元/吨，利润52.8亿
  高功率3.2万吨，价格13万元/吨，成本5万元/吨，利润25.6亿
  石墨电极利润合计182.4亿，加上针状焦2.5万吨，价格5万元/吨，成本1万元/吨，利润10亿，铁精粉等其他业务利润4亿，利润合计196.4亿，股本为18.2亿，EPS约 为10.8 元
  股价预判，低市盈率10倍，股价108元/股 中市盈率15倍，股价162元/股 高市盈率25倍，股价270元/股
  提示：
  1，本人查阅大量资料，用了不少时间精力，同意的请点个赞并转发一下，不同意观点的请指正
  2，发表的所有资料、言论等仅代表个人观点，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决定证券投资并承担相应风险

·· 原创: 彪弟  2017-08-05 13:59只看该作者(-1)·打赏直呼Ta赞(10)咖啡卡  其实周五的大跌是好事，此刻是检验龙头最好的时机。[淘股吧]

  缠师说过一句经典名言：上升趋势中突如其来的大阴线只会引发多头更加疯狂的反扑。
  *张口闭口监管、干预等等。房市被干预多久了？从1989年一直干预到现在，结果呢？
  股市从来就是被干预，06年超级大牛市那波印花税干预成功了吗？后来爆发了更疯狂的主升浪，直接干到6000点。
  利弗莫尔也说过：如果是牛市，世界大战也不能阻止股市上涨。还有什么干预比世界大战更厉害的？
  有人说郭嘉是很强大的，无所不能的云云。
  我说再强大也要尊重市场经济规律，否则越强大越惨败。为什么？因为该涨的时候不让涨，压得越久后面涨得越凶。这种例子在期货 市场中非常常见。
  以前国家物资集团看不得铜价上涨，动用国家储备强行抛空打压铜价，限制多头开单等，结果压住了吗？知道那次国家亏了多少亿，处理了多少人吗？
  最近的螺纹钢 、焦炭 暴涨，郭嘉也想打压，敢吗？现货市场、别人已经为抱着现金都还买不到、买不够愁得睡不着觉了，你居然来打压，那简直就是及时雨，别人在期货市场上把你的空单全接了，到时候你有那么多货交割吗？
  回到方大炭素，最核心的问题不是刘老汉的监管，而是石墨 电极的市场火爆程度究竟是真强还是假强？就算郭嘉要求方大不准涨价 ，有用吗？
  这样做的结果是除了少数几个大厂外，其余厂商肯定拿不到货。因为当商品供不应求时，我拿不到货我可以加价，价高者得。现在不准涨价表面上是维护市场，实际上确是剥夺了我拿货的权利，我被直接赶出市场了。这些厂商会坐以待毙吗？
  而且压制价格还变相压缩了石墨电极的供应。当石墨电极的价格越来越高时，国内的相关生产商肯定会想尽办法增加供应，国外的石墨电极也会逐利进入增加供给，从而慢慢地达成供需平衡。如果压制价格而且一直压下去的话，别忘了石墨电极短缺是全球的事情，不光是中国，内外价格倒挂到一定程度，中国恐怕没一家钢厂能拿到足够的石墨电极了。这个可能吗？所以价格管制从来都是短期行为，长期是不可能成功的。

  具体到方大炭素上来说，不管你短线买进或卖出都可以，你对信息的解读和判断都不错，但记住那只是你自己的短期行为，不要动不动就扯大旗做虎皮，买进就唱多，卖出就喊空。天天鼓吹自己的大局观有意思吗？真的大局观那是可以至少半年不看盘的，哪有隔日超短线说什么大局观的？

  情绪就是情绪，不要自己自作多情。

·· 原创: 鬼股子归来  2017-08-04 23:24只看该作者(-1)·打赏直呼Ta 赞(11)咖啡卡  基本面来说 ， 上涨幅度大有上涨的逻辑 。到了调整的时候一样有各种调整的逻辑支撑 。 技术面来说得先 看看主力的目的，1假如主力要是凶狠的砸下去百分之三十， 那么目的就是打配资以及融资盘 一下子能捡到很多相对便宜的筹码 ， 同时主力在期货 指数上埋好的空单肆掠暴赚 ， 筹码大换手， 这种走势用在砸A股总龙头上的例子不是一次了，之前有人用过结果是被抓，这种走势主力能大赚特赚，以破坏A股生态 为代价，这种极端走势的概率有比较低基本上可以排除掉，假如出现这种概率极端的走势，那么别犹豫清清清，空空空！ 2假如主力正常调整，大盘十日线，516五日线，周末涨价 题材继续利好，石墨 继续利好，那么516高开震荡上扬企稳之后就没什么可以担心的，之后再说之后，至于什么一百多亿套牢盘全是看空者单方面就事论事说法，516在如此高位，主力对倒拉升诱导最少有一半的成交，40元这种整数价位很多资金心理上都是预期要减仓或者止盈的，所以主力提前开始洗盘了，不是简单的洗盘，血洗一下大换手，经过换手之后再上攻看看之前没上车的这次上车的资金多还是出货的多，不用说了，基本面在那肯定上升起来比较轻松的，这种概率比较大。3，这票有超级主力有无形之手在掌控，盘面上看主力用最后一个小时砸盘，假如是出货完全可以早上拉高然后出货一直出到跌停板上开开合合，那样就是真出货的形态了，尾盘砸盘之后股价又牢牢的控制在五日线上全兜住了，留下的是悬念，留下的是分歧，没破五日线没破31元，该看多的还是看多，看空的该出的也都出了，剩下本来就不多的散户没出的也是犹豫要看看周一走势，场外的虎视眈眈的资金可就不一样了，企稳上攻之后，之前等机会的大笔资金蜂拥而至。。。。。

·· 原创: A股是赌场  2017-08-04 19:51只看该作者(-1)·打赏直呼Ta赞(4)咖啡卡  这楼里很多韭菜。。。[淘股吧]

  之前有个人说。除了楼主和少数人。。其他人都是扯淡。我非常认同。
  我其实非常好奇。。不看研报和基本面的话，每天是如何炒股的？？
  靠自己脑子YY么。靠技术面K线么？？？。靠几个游资大佬给你制造热点么？？雄安的热点还不是因为实质性利好？？刺心除了跟特斯拉 ，和雄安相关的，活的好点，多少个股死的不能再死了，创业板就跟不说了，都在历史低价位，便宜死你。你真以为，A股是赌场啊？这就好比你去澳门赌场玩。呆久了，真把人民币当废纸了啊。。

  我满仓在方大。。
  满仓的原因，就是坚定自己的逻辑。
  如果你的逻辑和交易系统不能让你赚钱。。。要么改善交易系统。。要么离开股市。。

  今天跳水，很多人出来唱空。。
  我就很好奇。。。唱空的这些人。。。理由是啥？？因为踏空了么。。。
  楼上还有，说方大赶不上格力电器的，我笑了。

  简单说下买入方大逻辑：

  1. 到2021年，全球石墨 电极销售额到310亿美元。

  2. 控股喜科墨，喜科墨是日资 肚资公司，生产针状焦，方大一月份讨论控股喜科墨，之后还被商务部反垄断 问询了，但是通过了！！七月14号，发公告，占有百分之51喜科墨，以及可能还有后续增资操作。
  喜科墨(江苏)针状焦科技有限公司成立于2013年6月，是世界第二大钢铁 公司新日铁集团的子公司。拥有世界上最大的沥青 焦炭 系针状焦生产规模，是世界上沥青焦炭系针状焦技术最纯熟且最尖端的跨国公司&oq=喜科墨(江苏)针状焦科技有限公司成立于2013年6月，是世界第二大钢铁公司新日铁集团的子公司。拥有世界上最大的沥青焦炭系针状焦生产规模，是世界上沥青焦炭系针状焦技术最纯熟且最尖端的跨国公司

  3. graphite electrode’s consumption per tonne of steel manufactured through EAF route was ~2.4 kg, which over the years has gradually declined to ~1.7 kg----每吨钢，只消耗不到2KG的石墨电极。所以就算20万每吨的石墨电极，每KG成本不到200块。---你们是不是以为钢企扛不起了？？他们每吨的利润在1000元。在今年煤炭 和其他原料大涨的情况下，依然可轻松达到这个利润。所以一吨石墨电极可以产500吨或以上的钢。。这点成本算个屁？？想让钢企承受不住，假设煤炭和其他原料顶峰，石墨电极，至少得涨到一百二十万才可能。。涨个三五千，对钢企来说，每吨才三五块，成本上涨。而现在是，根据最新研报，每涨价 一千，方大的利润增厚1.2个亿。

  4. 针状焦，今年以来涨价已经达到四倍。而且缺口显著。知道为什么么？针状焦还是锂电池 的主要原料。。回去翻翻，锂电池涨成啥样了。


  所以，方大，控制了上游原材料端，而自己又是中端，也就是钢企的上游，超高石墨电极是电炉产刚的主要原料。而超高石墨电极的质量完全由针状焦的质量决定。超高基本上就是针状焦组成的。

  在下游钢企迅速电炉钢的情况下----下游需求急速扩张--而且供需缺口大---钢企利润大

  中游自己又实力雄厚。---质量好。公司管理层有战略眼光---高PE的基本来源。

  上游----已经占比百分之五十一。

  因为环保 以及各方面因素。明年中价格才可能开始回落。。

  而就算这些企业能恢复量产。。。在超高这一项上，没有人可以跟方大竞争。

  半垄断企业。是格力能比的？？搞笑。

  方大就是石墨电极里面的茅台。


  K线逻辑和其他逻辑：
  赵老哥和其他著名游资，最近点燃的几个板块，有白酒 ，和雄安。当然最近的就是雄安。我们现在需要正视一个事情。今年上半年是白马股行情，一骑绝尘。下半年是煤飞色舞行情。这点要分清楚。雄安一直都是炒作的是预期。其实没有任何实质性的利好。之前雄安出来的时候，一个预期炒了三倍。
  而方大，是国家政策。举国之力。今年独领风骚，而且在未来会一直都是石墨电极的龙头。
  之前是没钱。现在有钱了，早在今年一月份就布局喜科墨的管理层。。你们以为会拿着钱等死么？？
  对了，控股喜科墨，花了四个亿----长期微盈利的企业，在一月判定行情，积极果断的，拿钱筹划控股喜科墨，在六七月份市场行情爆发阶段，已经完成控股。好好想想。

  -------------本人身份介绍，曾经是广X宏观不知名经济研究员。以上全是胡言乱语。。我全仓方大。切勿相信以上一切言论，屁股决定脑袋。
  欢迎大家交流。

UHPΦ500-550mm将炙手可热 ，你有吗？  [淘股吧]

  发布日期：2017-06-08  作者：鑫椤资讯
  核心提示：从鑫椤资讯的调查来看，下半年随着50多座新电炉的开工，UHPΦ500-550mm将成为市场上炙手可热的产品。  鑫椤讯：电弧炉对中频炉的替代，可能是最近行业内讨论最为热烈的话题。就此话题鑫椤资讯对60家中频炉企业进行调研，了解到其中约30家已经开始为转电炉钢进行技术升级，设备在建。另有30家也在积极洽谈中，目前如何取得电炉钢生产资质是个难题。
  在鑫椤资讯的统计中，2017年12月前，随着中频炉厂家改造升级，将有50多座电炉要投入生产，约新增产能2500万吨，主要是6-12月间，特别是7、8、9三个月投放较为集中。新增的电炉90%是70T的电炉，将使用超高功率Φ500-550mm规格石墨 电极。吨钢电极消耗量为2.2-2.5公斤。另有少量80-100T的电炉投产，使用超高功率Φ600mm规格石墨电极。新增电炉都上了配套的精炼炉。
  依据鑫椤资讯目前的了解，当前石墨电极厂家最为热销的是超高功率Φ450mm规格的电极，该规格主要是现有钢厂在转炉中大量使用。从新的调查来看，下半年随着50多座新电炉的开工，UHPΦ500-550mm将成为市场上炙手可热的产品。
  中频炉转电弧炉企业目前已经感受到石墨电极的紧俏氛围，在安装电炉的同时就开始着手采购石墨电极，由于他们是石墨电极厂家的新用户，现在很难拿到资源，目前他们都积极将预付款打给石墨电极厂家或者贸易商，只希望能在次轮石墨电极争夺战中及时拿到资源。就鑫椤资讯掌握的信息，2018年底中国电炉钢量有望达到1亿吨。
  本周钢用石墨电极的价格毫无悬念的继续上涨，但涨幅还是让业内咋舌。鑫椤资讯6月7日了解的价格如下：高功率Φ400-450mm石墨电极售价3-3.5万元/吨，超高功率石墨电极售价Φ400-450mm售价3.5-4.5万元/吨；Φ500-550mm售价4.5-5万元/吨；Φ600-700mm售价5-5.5万元/吨。
  紧俏的不仅是国内石墨电极市场，国际石墨电极市场本轮也保持了同步。国际石墨电极用户在对中国石墨电极价格大幅上涨的将信将疑中，发现自己仓库的石墨电极已经低于安全库存，慌忙中订货抢货，现在不仅仅是价格问题，中国石墨电极厂家似乎无法及时发货了，为了保证电炉的正常运转，海外用户已经等不了30-45天的运输 周期了，5月底6月初，部分中国的石墨电极有幸坐上了郑州出发的中欧专列，将运输时间压缩到15天；更有少量“救急”的石墨电极搭上了飞机，飞往乌克兰。

http://**  600516  &date=2017-08-04这里可以查花旗明细[淘股吧]
[引用原文已无法访问]

截止8月4日，查股东名册，有包括花旗、大摩在内的28家QFII共计买入3.23亿市值方大股票，QFII这些大鳄不可以做短线，也不是来当接盘侠的，[淘股吧]


  大家可以学QFII的手法，长线持有。不要等股价上了50元，叹惜老外价值投资精准 ；更不能等到年底或18年一季报后股价接近100元，都说老外是股神，不顾一切冲进来，最后自己当接盘侠。

今天方大放量大跌，很多投资人害怕了，是不是下个交易日还要跌，是不是今天开始做头开启一轮调整了？8月4日花旗、摩根斯坦利等近三十家QFII在当天买入是傻子吗？[淘股吧]


  这些问题都是自己困扰自己的问题，因为这取决于你的投资思路、心态和时间周期。方幅上涨，得益于这轮供给侧结构性改革中基本面的彻底改变。

  一、方大现在向好的基本面趋势依然没变。定的供给侧结构性改革，方大是供给侧结构性改革的“总龙头”地位不变。

  （环保 政策趋严，11月15日后，山东、河北、山西限产50%；坚决取缔地条钢，电炉钢提高比例等等，石墨 电极下游需求扩大，上游供给减少，而且方大在超高功率石墨电极中品质优越，方大的石墨电极稀缺性、优越性、垄断性至少可持续到明年年中）

  二、下个交易日涨跌神仙知道。一个小时、一天个股走势神仙才会告诉你；而一个月，甚至在上涨趋势中只到基本面改变前的这段时间，个股走势可以确定会继续保持。

  三、主力是否出逃？从来不关心主力的进出，只要基本面够硬坚持一路持有。当涨到一定程度的时候，人的世界观会改变！没有什么主力，市场合力就是主力！

  四、花旗、摩根斯坦利等近三十家QFII在当天北上买入不会是来当接盘侠的，说明了方大的价值吸引外资。每天辛苦收集资料。