投资是一场孤独的旅行

2017.12.22
一、大盘：本周大盘继续缩量，涨不上去，估计也跌不太深，是个磨底阶段，这个状态下周预计还会继续，精选个股，等大盘跌下来低吸。
二、板块
1、天然气、化工：本周燃气销售大放异彩，贵燃走出三连板，重燃、佛燃也都涨幅居前，这是我一直没看明白的，销售公司为什么涨的这么好，不过周五开始向上游的开发、销售、储存蔓延，天然气涨价带动下游的相关化工产品也跟着涨价，11月天然气进口同比增长53%，创历史新高，看好中天能源（LNG一天化布局）、新奥股份（与新奥集团、新奥能源共荣构建天然气全产业链、同时受益煤炭、甲醇涨价）蓝焰控股（煤层气龙头）
2、煤炭：现在煤炭处于一个补库存的时期，还有我觉得天然气的供应紧缺会使得煤炭的需求增加，所以近期比较看好煤炭。
3、光伏：光伏是业绩十分确定的一个版块，看下周的持续性
三、个股操作
周五怕大盘回调，为了保利润出了蓝焰控股，但天然气涨价的持续性还是看好，少买了点中国神华，南航、紫金矿业、新和成继续持有。

有色涨了，本以为紫金矿业要多等几天呢，没想到今天就涨了。

红盘出了蓝焰，一个点的时候买了中国神华

好的谢谢，东方财富软件上还没有显示这个研报，明明两个都是20号出来的，却只显示一个，不太明白～～[引用原文已无法访问]

2017.12.21
一、大盘如期反弹，只是早盘还给了下马威，量能算是又稍微放了点，反弹高度还是不太乐观，明天冲高继续减仓。
二、板块
1、燃气：板块延续强势，叠加次新的贵燃两连板，一直觉得燃气销售公司在天然气短缺的情况下并不是最正宗的受益标的，所以选了蓝焰，可能自己理解错误吧，今天板块别的股票跟风不是太强，明天找机会出了蓝焰。
2、民航：普涨的局面下表现一般，不过自己的南航终于比那两个表现好了还是很开心的。
3、煤炭：想明天找机会买点，感觉会有反弹，不知道会不会打脸。
4、芯片今天涨的挺热闹，但一个涨停都没有，还没看到风险解除。5g还不错，毕竟有定海神针中兴在。
5、医疗car-t:这个最近一直表现不错，被忽略了，早就选出来的安科生物也错过了，但后边还是看好。
6、银行保险地产有机会。
三、个股操作，今天出了万盛，明天找机会出了蓝焰，其它的暂定继续持有。另外选了个合力泰觉得走势公司都还不错，今天太晚了，明天好好研究研究。

·2017-12-20··出处·招商证券

  新和成(  002001  )预计巴斯夫正常供货时间晚于预期 看好VA、VE后续走势
  事件：
  2017年12月19日，据Feedinfo新闻报道，虽然巴斯夫宣布德国的柠檬醛工厂2018年3月有望复产，但是VA和VE最早也要在复产数月后才能出货，出货后运到各国还要花费数天到数周。按照当前时间表测算，欧洲的预混料生产商认为巴斯夫VA和VE到货最快也要18年二季度末或三季度初。
  评论：
  1、巴斯夫VA、VE出货时间晚于之前预期，VA和VE价格上涨空间及持续性有望大幅超出市场预期
  1）巴斯夫路德维希港的柠檬醛工厂停产导致柠檬醛全球缺货，可谓是引爆此轮VA、VE涨价 的最直接导火索。之前预计巴斯夫18年3月复产，但是根据当前进度复产时间没这么早，火爆行情大概率持续至2018年3季度以后，VA库存极低，未来较长一段时间内都将是缺货状态，涨价幅度有望大幅超市 场预期。截至2017年12月19日，VA报价已经涨至1600元/千克；VE价格涨至160元/千克，国内价格已向欧洲市场看齐。2）全球柠檬醛产能约4万吨， 70%产能均集中在巴斯夫手上，供给集中度极高，大部分企业均需从巴斯夫采购柠檬醛生产维生素 A，所以此次柠檬醛停产导致大多VA生产厂商极为被动，开工率极低，而新和成则自有6000吨柠檬醛，1万吨VA产能可以满负荷开工生产，单吨生产成本与涨价前持平，VA产品的利润弹性极大。
  2、2020年前蛋氨酸 有望再造一个"新和成"，此外香精香料业务保持快速增长。
  1）蛋氨酸产品技术壁垒极高、固定资产投资大、项目建设周期长，国内仅有新和成实现技术突破连续稳定运行。目前全球前三大蛋氨酸巨头市占率超过80%，预计2020年新和成有望跻身全球四大巨头。2）公司香精香料业务销售收入从2007年0.7亿元增长至2016年12亿元，十年时间增长超过10倍。随着产品销量上升，公司对生产工艺优化，毛利率逐年提升，从2012年14%增长至2016年37%。公司目前产品已经能够和奇华顿、芬美意、德之馨等国际公司同台竞技。
  3、投资建议
  维持 "强烈推荐-A"投资评级。预计2017-2018年归属净利润分别为18、67亿元，目前股价对应2018年PE仅为6倍。
  4、风险提示
  在建项目进度低于预期（主要是新材料 和香精香料板块），维生素产品价格下跌（主要包括VA、VE、VH），环保 压力趋严。
[引用原文已无法访问]

当时va报到1000元之前还算过明年的营收利润，后来va、vb的涨价速度持续的超预期，也就不再执着于明年的具体利润了，现在只是如果后边还有主升浪，能尽量多吃点就好。当然还是希望兄所说的68亿能够达到，这样不到7倍的估值真是太便宜了。
[引用原文已无法访问]

[引用原文已无法访问]

最高68亿
[引用原文已无法访问]

静静的看芯片表演～