谈谈今天万年青跌停的一点看法

今天有消息称：江西省生态环境保护委员会发布了《关于启动大气污染防治强制性攻关冲刺措施的紧急通知》。通知要求，水泥企业实施错峰停产，12月20日至24日，原则上所有水泥窑炉及水泥磨生产企业实施错峰停产5天，特别是距中心城区较近的水泥企业必须严格落实到位。此外，除保障应急抢险、抢修工程、政府批准的重大民生工程以及省政府调度的重点工程用预拌混凝土、预拌砂浆外，“双预”生产企业从即日起至31日必须全面停产。受此消息影响，万年青盘中跌停，并带动水泥股大幅下跌。

其实政府发文只是说错峰停产5天，并且说是原则上所有水泥窑炉及水泥磨生产企业实施错峰停产5天，言外之意就是达到环保标准的或是偏远厂家不受影响。
再来看下万年青的厂址，万年青曾用名为江西水泥，于2014年11月10日变更证券简称，公司的主营业务包括硅酸盐水泥、普通硅酸盐水泥、矿渣硅酸盐水泥的生产及销售、水泥技术咨询等，而公司生产的品牌就叫做万年青，这个品牌名称的由来和工厂坐落于万年县密不可分。值得注意的是，距离万年青最近的水泥厂，在上饶市弋阳县，乘坐长途车也要一小时左右，所以环保问题并不突出。同时，据万年青的员工介绍，现在厂子的生产线都是最先进的干法生产线，降低了污染的可能。另外，一些中小水泥厂也被万年青收编改建成了符合各项要求的大厂。
由此可见，原则上所有水泥窑炉及水泥磨生产企业实施错峰停产5天对万年青来说是利好，可能离城市很近的厂家会停产，但万年青并不受影响，反而会因为停产导致水泥涨价而受益。
所以，今天对大型正规并距离城市较远的水泥厂家如万年青是利好，市场今天属于错杀。
再来看下证券公司的预测：我们预计公司2017-2019年归母净利润分别为5.71亿元、7.59亿元和7.65亿元，对应EPS为0.93元、1.24元和1.25元，对应PE为10X、7X、7X
现价估值才7倍的市盈。