模式内操作

周末也考虑到地产大票，周五很可能受到某队打压，预计会调整几日，但没想到价值重估行情很猛烈，大资金很急。今天直接就拉高了。
预判与跟随这方面，做的还是不好。

早上打电话给上市公司，问克而瑞的排名中的中交地产，是否指的是上市公司，回答说以正规披露的为准，但他们会去关注和核实克而瑞的排名情况。
这个只有自已推测和论证了，要直接的答案很难。

虽方大没换绿地或金地，换成了中交地产，操作上有瑕疵，但分享一下周末研究地产板块低估票的成果；
至于这个票的不好的一面，分析时实际上也想到了，最后一条；
地产板块行情进行到某一阶段，资金应当会挖掘到；

低估的地产股—中交地产

关键点：市值特低；17年销售暴量；重庆、长沙房价近两年大幅上涨；业绩预期空间大

1、克而瑞发布的17年度销售排名，其中，中交地产销售173亿，排93名；

2、网上有两个中交地产，一个是中交地产股份有限公司，一个是中交房地产集团有限公司。两个是关联单位，都属于控股股东下的子公司。克而瑞所指的中交地产，究竟是哪一个？分析如下：
A、从之前的关联交易信息中得知，中交房地产集团有限公司16年营业收入是374亿，而克而瑞排名中17年的销售金额是173亿，悬殊巨大。按性质来看，近两年销售收入应当比营业收入高，因符合条件才结算，结算产生营业收入；按时间看，各区域性房地产商，17年的行情比16年好，17年理应比16年销售多；
B、克而瑞的排名中，有香港上市的绿城中国，销售收入是540亿，中交房地产集团有限公司持股28.9%，是第一大股东，如果按权益算，150亿左右。不考虑中交房地产集团有限公司本身和其他子公司的地产收入，那中交地产股份本身才20多亿。考虑到17年强二线城市销售的火爆，与中交地产股份16年末的权益在建项目370多万平不符；
C、考虑到包括重庆的强二线城市，中交销售的房价普遍在1万以上，若按50%的去化计算，173亿的销售大体与16年末的权益在建项目370万平相符。
基于以上理由推测，克而瑞的排名中，中交地产，指的应当是上市公司中交地产股份

3、中交地产股份情况。
A、从16年末在建项目，以重庆、长沙为主，按权益计算，370万平左右，重庆项目占比60%多，历年毛利率在20%到30%之间，但16、17年重庆、长沙房价大幅上涨，按结算延后两年看，后面的毛利率会大幅上升；
B、公司市值48亿，市销比0.3都不到；
C、17年都有拿地，18年的销售有保障；背靠大股东，可以拆借，融资成本不高；与大股东下的房地产业务有整合预期；
D、价值分析：对比同行，严重低估。很多销售100亿以下而市值100亿以上的很多；
E、大形态分析，因前三季业绩亏损，股价上半年经历大幅下跌。在17年9月那波地产行情中，表现很好，阶段底部有连续涨停突破的动作，近期有欲上试的动作。大形态符合要求；
F、参与资金分析，按三季末，有少量的基金，和少量的个人股东，筹码构成不复杂；
G、存在非公开发行，但基准日和发行价已确定；
H、不利的一面，目前前三季业绩亏损，按机构的特点，要介入某只票，一般是现在的业绩低估，至少是合理，加上后面较好的业绩预期，才会纳入跟踪和适时介入。如果现在的业绩较差，很多会排除。这是一般的情况。所以像中交地产这样的标的，如果预期价值低估属实，在风口，并有适当的消息配合，先期介入的，一般是大游资。

从操作层面来看，资金流向、资金偏好派占优，而基本面分析仅提供基本的保障，以免掉在不可测的坑里；
如同前段时间的天然气行情，正宗的广汇和蓝焰，相比天然气涨价实质受损的重庆燃气和贵州燃气，表现很差；
这次地产行情，因有机构资金推动，所以金地和绿地表现优异，但涨幅最大的一定是借机搞事、沉渣泛起的票。

我周五买了绿地

可惜还持有691

屌丝思维害死我了

金地历史新高，可惜了，周末找地产标的，白费了很多时间，以为找低估的，还是脱不了散户的思维，去年以来，大资金攻击的基本是大市值的，风格与外围市场趋向一致，主要就是行业寡头的竞争优势和流动性溢价问题，不仅是单纯的低估。

应当换绿地或者金地，资金偏好在大市值。
虽中交地产更低估，但市场资金流向，首先介入的是流动性好的大票。
这是选股需要考虑的非常重要的因素。

早上开盘把方大炭素仓位换入中交地产，加大地产的仓位。
感觉中交地产比方大有潜力。

@mingjin  兄好，抱歉，正常交流内容无违规，不支持删除，谢谢。

麻烦把188楼到191楼删一下，谢谢！@股天乐 后面我申请VIP，设置禁止粉丝跟贴的功能