晚上好。
今天聊聊适合散户的方法论
有理说，A股政策第一，主力第二，消息第三。
就聊聊政策
一、政策
指中央、国务院、部委发布相关经济、资本市场的纲领
2024年9.24，多部委联合发布相关货币、地产、资本市场的信息，市场受激开始试探性脉冲。
同年9.26日，中央政Z局发声，脉冲转为抢筹。
这是“政策第一”的具象化，时点公平。
现在还有哪些政策可研究？
十五五规划——国家级政策。
你只要愿意认真反复读，会发现市场上多数的热门行业都在其中：
非化石能源、集成电路、
商业航天、低空装备、生物制造
交通、能源、水网、新型基建
人工智能、
量子科技、
可控核聚变、
脑机接口、深海深地极地探测
数智化、算力、算法、数据、数智技术赋能
风电、光伏、沿海
核电、水电
……
看到一些网友还这在问这行业那行业
我实在不理解为什么他们为什么会这么累。
这很难吗？会很难吗？真的很难吗？
去年中央经济工作会议再提“反内卷”
涉及光伏、锂
电池、
储能、
钢铁、水泥、建材、电解铝、化工、有色金属、电气机械及部分
军工电子最新的政府工作报告谈及算电协同
算力的尽头是
电力国内主要指绿电，储能
再回顾国九条
大力推进耐心投资者入场
到本世纪中业建成与金融强国匹配的高质量资本市场
鼓励并购重组
……
鼓励耐心投资背后含义是什么？
A股短线投机风极盛，大起大落是过去常态
所谓牛短熊长
这样的市场对耐心投资者而言并不友好
美国、日本、印度、中国台湾，都在2009年之后走出牛长熊短
我们需要一个全新姿态的市场
这就有可能涉及对未来的平均年化预期。
鼓励并购重组，相当于股市水多了需要加面。
不行的坚决退，可置换资源的就加入真正的好面。
到此，你们关心的指数、行业，或能有个大致预期了。
二、估值
估准估值非常难。
每个人的理解完全不同。
它独属于每一个个体，但有效性只有天知道。
这里谈估值，不是传播估值方法。
但可以描述一些现象。
要讲对股市估值最严谨的，全球至少有个巴菲特。
巴老目前囤积的现金已经超过了其持仓股票市值
这个行为大致从2024年开始逐步强化至今
这意味着按照巴老的投资体系，他已经很难选出低估品种。
卖在顶部和认为高估是两个概念。
巴老用行动看空，不等于市场必然见顶。
但据此警惕美股可能已有局部泡沫，是理性。
区别只在于这个泡沫啥时候被捅破
再迎接下一次大机会而已
A股的光模块，市场看作是
纳斯达克的映射
当下业绩增长也的确特别好
中际旭创一季报大幅暴增，多家券商紧急修正预期，业绩预测到了2028年
或许很少有人想过，当它从66元一年内涨到近900元时，有没有已经过热的可能？
研报普遍预测2026年业绩约300亿，明年600亿
这意味着未来两年将可能实现业绩相比2025年500%的涨幅
假设都能实现，这个估值也已经透支到2028年了
而对2028年业绩，在我看来并不适合加入预测，期间变数实在太大。
研报预期打得如此满，意味着几乎不允许中途出任何一项变数。
如此，给予2027年的乐观预期20倍估值，可以视为对优秀成长股的鼓励。
20倍乘以600亿（预测2027年业绩），大约1.2万亿
三、安家
安家的本质是让你选一些中长线品种。
但不能乱选。
前述涉及了大量5年内可考虑安家的行业。
安家第一原则是不能随意追涨
尽量选在股价低迷时
你说看好的都涨天上去了
那就放弃天上的
选从天上落入凡间的。比如从天上又跌掉40%-60%的
安家不能选概念股，选具备实质性基本面的品种。
以技术壁垒、商业前景、财务健康度来分析
除了从天上掉落的，肯定还有没上天的。
牛市里，没上天是相对的。
大致标准：现价算累计最大涨幅不超过150%的成长型公司都可以参考。
注意这个标准只针对成长股。
牛市背景下，不要选涨幅一直低于指数的所谓成长股，以为错杀让你捡漏的概率实在不大。
如果你愿意当做方法论：如下：
1、先判断市场处在什么阶段。牛中途，熊中途，或是没有方向的震荡市。
2、如果安家成长性行业，需对行业政策有基本了解，对其技术壁垒、商业前景、业绩弹性有清晰预判。
3、牛市不选低于指数涨幅的（传统行业例外），不选长到天上没有暴跌的，不选涨幅超过200%的，
但好股票涨N倍后，即便腰斩后也至少还有200%以上涨幅，符合天上掉人间这一条，不受200%限制。
但这一条只能用在牛市。切记。
4、区分真成长股和概念股的区别，需要你具备起码的理性认知。有些概念涨10倍，给个腰斩也不能去安家。记住这是严重警告，涉及到一开始就犯错。
5、涨高达到预期目标就抛出，新选一个符合条件的安家。这是自我手动轮动，逻辑是均值回归。
有个网友称因这个理念而受益，恭喜你。
四、赔率
赔率一词来自于博彩业。
赌徒在股市只有地狱。
但市场天然具备波动风险。
赔率计算方法可以借鉴，但分析需要理性。
简单说，就是你买进一个股票之前，需要测算你的心里目标位和你能承担的最大损失（止损位）
不谈超短线赔率标准，仅以安家而言
赔率1:3以上，合格。
赔率1:5以上，优秀。
赔率1:10甚至1:20，极品。
如果你愿意承担50%腰斩损失，意味着你需要这个票后续至少比你的买价要上涨150%才算勉强合格。
具象化表达，一个10元的股票，你愿意承受它最大下跌到5元，那么你买入时的目标位至少应该是25元。
没有人喜欢买了股票就跌掉30%甚至50%，比如2024年高点的光模块。
很少有人经得住这样的恐吓，所以尽量安家在股价低迷时。
这里的痛点，是大多数散户从来没有赔率这个概念。
赚30%不走，50%不走，100%不走，300%依然不走。
我看好我不走有问题吗？
没问题。
问题是你要么根本没预期，要么预期完全不符合实际，或者达到预期后你看股价涨势这么好又继续贪，结果很快砸掉30%又坐了回电梯。
有个朋友在跟贴说赚了60%也没走，结果又跌回去了。
60%在牛市当然不算夸张，但你赚了60%不代表更低的底部买进人也只赚了60%，你把锚点只对准自己有失偏颇。
更多人，可能更在乎胜率。
不附加条件的话，所谓胜率纯属幻觉。
搞不对仓位，90%的胜率也会亏
做对了赔率，20%的胜率也能稳定赚钱。
拿仅属合格的1：3赔率来讲，你设止损10%，就需要判断它能涨30%
设止损20%，就需要至少60%涨幅预期。
90万平均分配3只票。
两个止损，一个实现目的。
30万一只股票，两个止损每个亏掉20%共12万，一个赚钱赚60%赚18万。你胜率只有33%依然能赚钱。
如果1：5赔率，你选5个平均分配资金，哪怕20%胜率也能赚。
安家尽量别满仓一个，这样没有容错率。
对普通散户而言，选对股票是个难题，涉及到多方面专业知识。
尽量选指数ETF，行业ETF，至少配得上这轮牛市。
今天没有直接谈市场，又该说的都说了。
从最新数据看，中国通缩出现可能扭转的苗头。
还需进一步观察。
alal2010
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