一汽富维(600742) 看涨

看涨理由：★催化剂：大客户销量高涨。

★核心逻辑：
根据公司网站发布的信息，子公司长春一汽富维海拉车灯有限公司车灯业务高速增长，2016 年富维海拉实现销售收入 8 亿元，与 2015 年相比增长 300%以上。
长春一汽富维海拉车灯有限公司是与德国海拉公司联合成立由一汽富维控股 51%的合资企业。公司具有全套车灯的研发能力，特别是在以 LED 光源为主的前大灯方面涉及 AFS、MDF 及 matrix 等功能具有强大的开发能力。
公司具有全面的产品序列，已量产的产品有 Audi A3 前灯、侧转向灯、雾灯，NCSGP 氙灯，Audi C7PA 氙灯，Magotan B8L LED 前灯等项目，受益相关车型热卖，公司销售收入大幅提升。2016 年公司成功获得 Golf A7 GP 三款前灯、ASUV三款 LED 前灯项目和 NCS NF 高配 LED 前灯项目，将陆续投入批量生产，继续提升公司经营业绩。
车灯项目投产以来，收入快速增长带动经营业绩大幅提升，2016 年上半年大幅扭亏，预计全年实现盈利并在 2017-2018 年实现盈利大幅增长。
★估值分析：
海拉车灯项目快速成长有助于提升公司盈利水平，促进公司快速稳定发展，维持“增持”评级。预计 2016-2018 年公司 EPS 分别 1.267 元、1.59 元、2.04 元，同比增速 26%、25%、28%。