2016投资流水：开卷有益

从去年经历的两支股票停牌重组，过程中没人能猜中大概，不过当做消遣也无妨。
正式进入重组流程，除了期待一蹴而就；再就是希望大盘这段时间能够逐渐企稳回暖、创造良好的大环境；
去年的深信泰丰、绿景控股等，即便成功，方案也说的过去，但刚复牌时的走势却受大盘牵累，令人叹息。

终于关门了，只是不知道标的是什么?股吧有传闻，支付宝，360还有中植集团。。。看来想像力要够丰富，呵呵。貌似360的回归时间很巧合，如果是它，真的会涨到受不了，哈哈

切题。
罗顿发展停牌，清闲的很，围绕中国国旅和恒生电子偶尔做个几手的短线进出，基本就是打发时间；
今年的流水题目是开卷有益，关于读书的帖子还没有，但活其实干了不少，今日补上一帖。

去年底拜托鸣蝉开了一个书单，赶在元旦前采买了一半，倘若一次到位，读书的压力太大了。
目前进行了一少部分：利弗莫尔的股票作手回忆录、股市极客思考录读完，缠论信手翻看大约一半；类传记的书目容易上手。
纯理论的波浪、道氏理论有点儿压力，顺序上排在了后面，一并包括江恩相关的华尔街45年。
如果下周罗顿发展无缘复牌，宣告进入重组，可以静心看看这些偏理论性的东西了。



为了保持阅读的惯，这几年其它书籍倒是没有停，补上曾经的缺失，况且这一类的东西读起来相对容易。
拿基督山伯爵做引子，巴尔扎克的幻灭，雨果的巴黎圣母院和悲惨世界等等法国名著，一口气读下来问题就不大了；
一直不敢尝试战争与和平，先以复活试试感觉，看过后多少有了一点儿信心，最近敢下手了。
有时候反过来倒也不错，先入手永别了武器，再来老人与海，感觉就是清清爽爽，干脆利索；
同样的道理，白鲸续在老人与海后面，也算得上顺茬。
有时候也是实在不对口，就像瓦尔登湖，最近又捡起来还是没感觉，难以下咽，先扔下过几年再说吧。

二月回顾：倒春寒。 
1、本月全仓罗顿发展持仓未操作。股价从8.73反弹至11.13元停牌，本月账户盈利27.5%；
2、元旦至今累计亏损17.0%；
3、融资。本月相对低位减仓部分罗顿发展，少量持有恒生电子，建仓中国国旅，融资仍为亏损中。融资不计入投资损益，等待市场转暖后处理。
小结：本月在换帅后出现短期反弹，但稍纵即逝，月底不少股票甚至跌至新低。尽管如此，坦然面对非人祸的任何大盘和持有个股的回调。
本月实地考察罗顿发展的土地，停牌随后也如约而至。其停牌时间彰显大股东的急切心情：去年3月10日年报后，12日即停牌；今年则年报日期提前，并在增持后即刻停牌。另外，去年停牌半月后方才从“拟筹划”进入“正在筹划”阶段，今年则直接进入第二阶段。希望是有备而去，修成正果。
本月降杠杆，在罗顿发展少量减仓后，担保系数3.28，相对安全的位置，静心等待复牌。

三月计划：两种准备。
取决于罗顿发展重组结果，毕竟去年有过江泉实业重组失败后五跌停的经历。在当前无厘头的行情下，保证账户在任何时候都有可用资金是重要的。
1、罗顿发展。大概率不会复牌，如月内复牌结果应不会理想，且相当一段时间暂停重组，则尽力降低部分仓位应对持久战；
2、恒生电子。仓位基本未有变化，轻装上阵，不介意股价波动，如果需要则清仓；
3、中国国旅。仓位与恒生合并约10%，在明确进入央企重组合并的前提下，维持当前仓位长期持有，年底前有合适机会出局即可。如因罗顿发展复牌不利，也随时可以清仓应对。
尽管之前自己参与过的吉药经历六次重组方否极泰来的奇葩经历，但相信这次罗顿发展的停牌，实际控制人应提前做足功课，毕竟大股东也经不起太多折腾。
去年股灾以来的股市经常走出极端行情，很难用合理的逻辑分析来甄选个股推断走势，投资标的不得已又倚重重组股，回到搞古董收藏的老路上来。但无论罗顿发展此次成败如何，届时都需要重新审视在股市的操作方向了。

萝卜白菜一起来。



罗顿发展相对高位停牌后，留下的资产是一笔可用融资额度，尽管相对总资金来讲比例很小。
很久没有进行一日内两支以上的股票操作，今天算是破例，但成交数量都非常小，当做谨慎的投资消遣。

对待中国国旅、恒生电子的态度与之前的罗顿发展一样：逢低即买入，套上即卧倒，当日有满意的差价就收手。
而生物股份则是自选很久的绩优医药股，实际控制人已经高位补仓套牢，大概率还是这两天有差价就清掉，毕竟去年中刚刚高送转；
况且手中股票已经有三只，如果不是罗顿发展停牌基本没有出手的动力。

对地产确实熟悉一些。
不过我个人炒股的乐趣除了盈利的瞬间，也在于持股的过程中。
因此一直也比较喜欢基本面的分析，无论是以往互联网金融的熊猫金控、医药的中恒集团，重组的江泉实业，甚至短线的斯太尔；
而罗顿发展，除了土地，还有股权、清算组、实际控制人的其它资产等故事，标的很好的契合了自己炒股两方面的兴趣要求。

好专业的数据分析，点赞，辛苦了。

@leegsz 感恩，这么专业，兄以前是做地产的？

罗顿发展：1800亩地价值终极分析。
停牌了，方向未明。但土地目前还是罗顿的，完成这个终极分析以后也就没有太多可挖掘的了。

第一、参照物的选择。
中信龙潭岭算是比较合适的，不依仗海浪沙滩，在售新楼盘，位置相近，区位优势各有利弊，下面还会提到。先看一下龙潭岭的基本情况：







第二、卖地。
龙潭岭就是由中信作为土地一级开发，然后摘牌进入二级开发的。前有车后有辙，如果罗顿发展决定卖地，目前仍然维持每亩100万成交，倘由李维旗下房地产公司拍得，罗顿发展约可分得10亿，这块地与我们从此再无相干；不再多讲。  
  
第三、自己开发。
倘若每亩100万，罗顿发展自己摘牌，由一级整理转变为二级开发，要先付出18亿土地出让金，后期有10个亿返还回来可用，形成开发成本中土地成本8亿元。

按照龙潭岭的开发强度，容积率为0.18的话，1800亩地可开发建设21.6万平米洋房或别墅。比例按1:1考虑，别墅的销售对象肯定是不差钱的土豪，洋房除了当地人以外，相当部分卖给外地候鸟，作为投资兼度假标的。

龙潭岭距离博鳌论坛更近，且爬到山顶可俯瞰博鳌入海口景色，但大部分房源位于背山面，亲水性一般；而罗顿发展土地地势较低，但直接面对万泉河，甚至可将河水引入园区，创造出天然江南园林，大隐于市的氛围。各自SWOT也算不分伯仲。

龙潭岭的效果：





未来罗顿发展土地的方向：



尽管如此，还是谨慎考虑，平米单价洋房按1.5万、别墅按2.5万计，预期实现总收入约43.2亿元。成本除了那8亿元土地成本外，其它开发各项成本按每平米3000元计，预计约6.5亿元，合计成本14.5亿元。这片土地预计实现毛利28.7亿元。

这个结论其实与自己之前的预估差不多，差别在于建设面积减少，单价却有增加。这也是房地产开发的一个道理，尤其是度假型地产：建的密一般导致单价下降；建的少，品质自然好，价格也卖得好。





当然，需要注意的是，龙潭岭那片600亩地的开发周期差不多5年，罗顿这片地体量大，可以控制下节奏，8到10年完成比较合适。这样平均下来每年近3亿元的利润入账。

算账这东西，数据的主观性一般比较强，况且上下多少几个亿对我们这些看客也不见得有太大意义，乐观的尽可以把别墅售价单列按个天价卖也不是没有可能。

中国国旅：建仓。
融资买入部分中国国旅，熟悉无比的一只股票，均价47.8元左右；
持股时间暂时还是考虑短线。