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看好的，请点亮！[淘股吧]金龙汽车( 600686 )新能源客车龙头，三龙整合可预期，极具利润弹性(申万宏源)
投资要点：
短期受益于新能源客车销量所带来的结构性优化增长。新能源客车行业龙头，比肩宇通。上半年金龙汽车新能源销量4150辆，同比大幅增长609.4%，要高于宇通客车。8月金龙客车单月产量达到客车行业第一，8月金龙新能源客车产量达到2,125辆，首次突破2,000辆，其中纯电动客车产量达1,499辆。前8个月金龙新能源客车产量达到7,824辆，原先市场预期金龙汽车新能源汽车产销在1万到1.2万之间，我们认为超预期的可能非常大，下半年加速明显，我们预测有望实现1.4万台的新能源客车销量。
中长期更看好三龙之间供应链整合、销售渠道协调、品牌与研发的协同等治理措施所带来的毛利率的改善。金龙汽车历年营收虽然与宇通客车不相上下，但其毛利率、净利率却相差甚远，主要由两个方面原因：一是由于历史股权结构导致大股东经营话语弱，二是由于三龙采购、销售、研发等事项各自为政，议价能力弱，外购成本高，未形成规模经济。目前，公司已经通过非公开定向福建省国资委发行股票，提高大股东股权至47.85%，增大经营话语权。另一方面，公司计划未来三年推进三龙之间供应链整合、销售渠道协调、品牌与研发的协同等治理措施。我们认为三龙整合将有效解决公司三龙的各自为政情况，有助于改善公司未来毛利率情况，提高公司估值。
结合三龙目前持股及公司发展战略总体情形，我们认为未来三年实现三龙整合的可能性比较高。假设明年金龙汽车能够收回台湾三洋25%的股权，则金龙汽车实现对金龙联合(大金龙)100%的控股权，归母净利润将提高35%(以2014年净利润为基准进行测算)。假设三龙整合全部得以实现，归母净利润将提高85%((以2014年净利润为基准进行测算)，值得期待。同时，我们认为当三龙整合成功后，金龙汽车的毛利率可达到宇通客车2014年毛利率的0.8倍。本文以2014年金龙汽车的财务数据为基本原型，假设其余信息一概不变，得出分析结果：当金龙汽车毛利率上升5.5%，即19.4%时，基本每股收益由0.56元上升为2.78元。
维持买入评级。预计2015-2017年EPS分别为1.04、1.94及2.78元，对应PE分别为19倍、10倍和7倍。
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顶伯伯所出，必是精品，无油干推
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兄的逻辑非常清晰！
[引用原文已无法访问]
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顶起农民好帖
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农民伯伯
新能源系列又一力作，相信会有惊艳的表现！
[淘股吧]只是
庞大集团， 明天限售股上市(2015-11-17)：123711.34万股，恐有不小的抛压。 农伯兄如何看？
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伯伯，
中原高速套了四个点，请问有解套机会没？要不要割？
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哈哈，我是沙发
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汽车电商爆发式增长 新能源整车概念有望爆发[淘股吧]
中国绿地润东汽车集团有限公司于11月16日宣布，与阿里巴巴旗下阿里汽车事业部签署战略协议，宣布双方将共同打造阿里汽车2015年度双12大型狂欢节，同时绿地润东将入住天猫建立豪华汽车销售服务标杆专营店。
“双11”期间，各个汽车电商平台交出了令人惊叹的成绩单，汽车之家订购总量54085台，交易总金额87.95亿元，易车的购车狂欢节已支付订购总量77992台，交易总额125.6亿；阿里汽车交易总额也超过10亿。
2014年7月，国务院办公厅发布《关于加快新能源汽车推广应用的指导意见》。其中，第十二条明确要求，鼓励互联网企业参与新能源汽车技术研发和运营服务，加快智能电网、移动互联网、物联网、大数据等新技术应用，为新能源汽车推广应用带来更多便利和实惠。京东、天猫、阿里巴巴的互联网企业，迅速响应政策导向，搭建互联网销售平台，进入新能源汽车领域。
中国汽车工业协会发布数据显示，今年10月我国汽车产销量明显回升，生产汽车218.87万辆，同比增长7.1%；销售222.16万辆，同比增长11.8%。新能源汽车生产36494辆，销售34316辆，同比分别增长4.2倍和5.0倍。
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